01

《固定收益證券相對價值分析》

[英]道格?哈金斯（Doug Huggins）[德]克里斯蒂安?沙勒（Christian Schaller）著

【資料圖】

高聞酉 趙隆生 馬海涌 譯

清華大學出版社 出版

內容簡介

本書是由道格·哈金斯與克里斯蒂安·沙勒兩位資深的固定收益證券相對價值分析專家所撰寫的一部非常有價值的著作。

本書以相對價值理念為核心，應用均值回歸和主元分析等數理方法對以歐債/美債為基礎資產的互換市場、期貨市場、內嵌式的期權定價模型以及信用違約互換（CDS）等金融衍生工具進行了細致入微的解析—其中的很多知識是國內從事相關工作的人士所缺乏的。

本書適合于金融工程等相關專業的學子，可以作為他們的輔學工具；同時，國內債券市場上的交易者與投資者也可對本書進行品讀—相信他們會大獲裨益！

作者簡介

道格?哈金斯(Doug Huggins)

在美國和歐洲的固定收益證券市場工作了25年。20世紀90年代末，他在德意志銀行管理歐洲固定收益證券項下的相對價值研究部門，該部門連續三年被《全球投資者》雜志評為同類企業中的最佳金融機構。他于2001年加入荷蘭銀行，擔任固定收益相對價值研究的全球主管，隨后成為該公司的對沖基金全球營銷主管。2003年，他在荷蘭銀行成立了一個自營交易部門，專注于依據相對價值理念發掘固定收益證券的交易契機。另外，他還在Citadel和Old Lane兩家全球對沖基金的倫敦辦事處擔任相對價值交易員。

道格擁有芝加哥大學的金融經濟學和統計學博士學位，在整個職業生涯中專注于開發金融和統計模型，從而識別全球金融市場中存在的與相對價值理念相關的交易機會。在研究和交易中，道格成功地應用了這些模型，為客戶和公司帶來了誘人的、規避了相應風險的收益。作為倫敦Starsupply Commodity Brokers公司的總經理，道格正在將相對價值模型應用于能源和農產品市場。

克里斯蒂安?沙勒(Christian Schaller)

曾在德國波恩大學獲得數學博士學位，后來在德意志銀行相對價值研究團隊學習固定收益證券相關的交易工具。他做出了許多獨特的貢獻，特別是在主成分分析（PCA)和基點互換相關的建模領域尤為突出。在東京為德意志銀行進行相關研究之時，他在“格林威治調查報告”中被客戶評為“相對價值理論最佳研究員”。

作為荷蘭銀行杠桿投資策略全球主管，克里斯蒂安利用自己的技能將數學理論轉化為有利可圖的交易頭寸，且服務于該公司里那些要求最高的客戶，包括對沖基金、自營交易部門、央行和其他金融機構。2004年，克里斯蒂安創立了日本咨詢公司Shinzenbi，其間以定量的方式就研究團隊的開發、培訓和管理等問題向投資銀行提供咨詢。

02

內容簡介

全景描繪主權基金的科技投資實踐，揭示數字時代的投資機遇

近年來，主權財富基金、公共養老基金、社保基金、央行儲備基金、國有企業和其他主權資本支持的實體，已日益成為資本市場的重要參與者，它們管理著全球約30萬億美元的資產，擁有長期投資視野，在應對疫情、金融危機等突發性事件，投資科技初創企業和數字經濟基礎設施，以及實現ESG和可持續發展目標方面，發揮著關鍵作用。

這本書通過介紹豐富的全球主權投資者實例，比如中投公司、新加坡政府投資公司、挪威政府養老基金、阿布扎比投資局、日本政府養老金投資基金、CPPIB、CalPERS，以及東南亞和非洲的主權投資基金，為我們揭開了這類超級資產所有者的神秘面紗，包括不同主權基金的起源，它們的職能、投資戰略、機構設置，它們在捕獲顛覆傳統行業的科技獨角獸方面的投資實踐，以及它們開展跨境投資時東道國監管部門的反應。同時，著重討論了這些主權投資者參與數字經濟時面臨的挑戰，并給出了解決方案。

作者簡介

馬文彥

CFA，跨境數字經濟投資人，金融律師，作家，兼任教授。

中國主權財富基金中投公司（CIC）前董事總經理兼北美代表處負責人。現為美國CloudTree Ventures風險基金創始合伙人，紐約大學法學院兼任教授。曾擔任英國巴克萊銀行（紐約）北美股權市場部副主管，摩根大通投資銀行資本市場部副總裁，美國達維律師事務所紐約總部證券律師。2013年獲達沃斯世界經濟論壇年度“全球青年領袖”榮譽，2014年獲紐約大學杰出校友獎。

保羅·唐斯（Paul Downs）

紐約霍金路偉（Hogan Lovells）國際律師事務所合伙人，哥倫比亞大學和紐約大學法學院客座授課。曾擔任多個主權基金的外部律師。

03

內容簡介

美國大學MBA投資學課程指定參考書，有史以來寥若晨星的偉大投資經典之一

在各種不對等、不均衡情形日益顯著的時代，高頻交易者和對沖基金經理似乎高居于普通投資者之上，此時這部不含任何噱頭的投資經典比以往任何時候都有閱讀的必要。

作為一部暢銷全世界40多年的經典之作，本書最大的特色就是與時俱進。在第12版中，馬爾基爾憑借數十年身為經濟學家、金融顧問和成功投資者的寶貴經驗，講述個人投資者如何在長期投資中超越掌握高深分析技巧的專業人士，并新辟章節探討比特幣等加密貨幣泡沫，以及近年來流行的兩種投資技巧：因子投資和風險平價。

馬爾基爾既是杰出的專業投資者，又是造詣精深的經濟學家。在本書中，他將投資理論與實踐水乳交融地結合在一起，由堅實基礎理論和空中樓閣理論引出基本面分析和技術分析，同時講述了金融史上著名的投資泡沫和投機狂潮，文字優雅、流暢，寫作既學術又通俗，既深入淺出又令人信服，一步步引導讀者滿懷信心地跨越市場。

書中沒有華而不實的投資技巧，只有一個歷經時間檢驗、以全面研究為基礎的投資策略。本書的一大經典內容是為各個年齡段的投資者量身定制的生命周期投資策略，幫助投資者自信地籌劃未來。

作者簡介

伯頓·G.馬爾基爾(Burton G. Malkiel)

既是杰出的專業投資者，又是造詣精深的學者。他于哈佛大學讀完本科和商學院之后，在著名券商史密斯巴尼的投資銀行部工作，開始了自己的華爾街之旅。后來，他在普林斯頓大學獲得博士學位，并留校任教，曾任普林斯頓大學金融研究中心主任、經濟系主任，其間擔任過美國總統經濟顧問委員會成員，繼而在耶魯大學商學院做了8年的院長。現在，他的學術身份是普林斯頓大學漢華銀行經濟學講座教授。

馬爾基爾沒有囿于學術的象牙塔，而是多年來親臨波譎云詭的華爾街，并一直在多家大型知名公司擔任董事，其中包括先鋒集團和保德信金融集團。他還持有自己看好的投資品種長達30年，并獲得了超出市場的利潤。

代表作：《漫步華爾街》《從華爾街到長城》。

標簽： 好書推薦·贈書｜金融投資書單 固定收益