近幾年，新能源行業(yè)頻迎政策利好，成為市場(chǎng)公認(rèn)的高景氣度、高成長(zhǎng)性賽道。盡管2022年市場(chǎng)寒氣逼人，連帶著新能源板塊也出現(xiàn)了較大幅度的回調(diào)，但在今年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期強(qiáng)烈、投資信心逐漸恢復(fù)的背景下，確定性更高的“新能源”再度成為各大券商2023年A股投資策略報(bào)告中的高頻詞，多個(gè)細(xì)分賽道前景持續(xù)看好。

那么，2023年新能源賽道該怎么投呢？

產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)空間廣闊，格局已發(fā)生新變化

【資料圖】

在“雙碳”戰(zhàn)略及政策持續(xù)支持下，近年來(lái)新能源產(chǎn)業(yè)迎來(lái)重要發(fā)展機(jī)遇，無(wú)論光伏、鋰電，還是儲(chǔ)能、新能源汽車，這些細(xì)分賽道均迎來(lái)快速發(fā)展，在二級(jí)市場(chǎng)上也有亮眼表現(xiàn)。而且從政策扶持力度、海內(nèi)外需求及行業(yè)景氣度來(lái)看，新能源仍處于快速發(fā)展周期中，長(zhǎng)期向好的趨勢(shì)不變，是市場(chǎng)難得的高確定性投資機(jī)會(huì)。經(jīng)過(guò)2022年的一番調(diào)整，目前中證新能源指數(shù)（399808.sz）市盈率（TTM）正處于近四年的新低位置，也給了我們一個(gè)不錯(cuò)的重新布局機(jī)會(huì)。

來(lái)源：韭圈兒App，截至2023.02.16

不過(guò)，如今新能源賽道的矛盾和分化也更為明顯，比如：

?光伏規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下移；

?鋰鹽價(jià)格高位震蕩，產(chǎn)業(yè)鏈熱度不減；

?風(fēng)電降本增效加速，裝機(jī)需求明確；

?新能源車補(bǔ)貼退坡，競(jìng)爭(zhēng)更加白熱化......

可以說(shuō)，當(dāng)前新能源整體已經(jīng)度過(guò)了從0到1的初始野蠻生長(zhǎng)階段，正從追求規(guī)模轉(zhuǎn)向追求更高效率的技術(shù)變革階段，這也是產(chǎn)業(yè)進(jìn)化的必然規(guī)律。

或許幾年前我們隨便跟風(fēng)買一只新能源基金都不會(huì)錯(cuò)，但下一階段的新能源投資，毫無(wú)疑問(wèn)難度將會(huì)更大、精度要求更高，這對(duì)普通投資者來(lái)說(shuō)是不小的挑戰(zhàn)。

好在，這一熱門賽道不乏優(yōu)秀的前瞻布局者供我們借力。

匯添富新能源精選，追求更高阿爾法收益

今日首發(fā)的匯添富新能源精選混合發(fā)起式基金（A 017876；C 017877），就是一只聚焦于新能源早中期新技術(shù)，關(guān)注成長(zhǎng)速度快、成長(zhǎng)空間大的新能源子行業(yè)比如光伏、儲(chǔ)能，并從中精選持續(xù)成長(zhǎng)企業(yè)的新能源主題基金。

掌舵該只新基金的，是匯添富內(nèi)生培養(yǎng)的新能源基金經(jīng)理劉昇。他是浙江大學(xué)電氣工程博士，2016年加入?yún)R添富基金，一直深耕于光伏、儲(chǔ)能、風(fēng)電、電網(wǎng)、環(huán)保等產(chǎn)業(yè)研究，2021年9月起開(kāi)始擔(dān)任匯添富盈鑫混合的基金經(jīng)理，并且交出了個(gè)人基金經(jīng)理生涯的首份亮眼成績(jī)單。

2022.2.1-2023.1.31這一年間，盡管市場(chǎng)大幅波動(dòng)，匯添富盈鑫混合依然取得了27.35%的收益，同類排名3/458，并大幅超越同期業(yè)績(jī)基準(zhǔn)（-1.77%）和滬深300（-8.92%）。（數(shù)據(jù)來(lái)源：匯添富，業(yè)績(jī)經(jīng)托管行復(fù)核，指數(shù)數(shù)據(jù)來(lái)源wind）

業(yè)績(jī)其實(shí)是劉昇在新能源產(chǎn)業(yè)上具備扎實(shí)投研功底的前端反映。

追溯劉昇接手匯添富盈鑫混合后的操作，我們不難發(fā)現(xiàn)，他在接手后果斷將該基金的重點(diǎn)聚焦于新能源賽道，重倉(cāng)電力設(shè)備行業(yè)，重倉(cāng)股也多為新能源賽道各細(xì)分領(lǐng)域的龍頭股。

?匯添富盈鑫混合 2022.Q2報(bào)告行業(yè)分布（劉昇管理前）

?匯添富盈鑫混合 2022.Q3報(bào)告行業(yè)分布（劉昇管理后）

?匯添富盈鑫混合 2022.Q4報(bào)告前十重倉(cāng)股

來(lái)源：基金定期報(bào)告，韭圈兒App

操作上的果斷，源于劉昇多年深入投研后對(duì)新能源賽道有清晰的認(rèn)知。他認(rèn)為：

「新能源中的“新”就是新能源投資的魅力之源，是驅(qū)動(dòng)每一波新能源波瀾壯闊行情的源起點(diǎn)和源泉。在滲透率低于10%的階段投資新技術(shù)，其成長(zhǎng)空間可能是數(shù)百倍、甚至上千倍的狀態(tài)。概括來(lái)說(shuō)，光伏是10年幾十倍的市場(chǎng)，電動(dòng)車也是10年幾十倍的市場(chǎng)，儲(chǔ)能則處于起步之中，是10年100倍的市場(chǎng)。

其中光伏是一個(gè)很罕見(jiàn)的行業(yè)，這是因?yàn)樾录夹g(shù)驅(qū)動(dòng)了更低的成本、更廣的應(yīng)用范圍，帶來(lái)更高的增長(zhǎng)。在經(jīng)歷了多年的發(fā)展后，光伏占全球發(fā)電量比例（滲透率）也僅有不到5%，這個(gè)數(shù)字有很大可能會(huì)達(dá)到50%一是，所以產(chǎn)業(yè)的未來(lái)是非常廣闊的，且新技術(shù)層出不窮。」

為了獲取超額α收益，劉昇也鍛造出一套成熟的選股框架。

選股的關(guān)鍵思路在于“新技術(shù)、新場(chǎng)景、最景氣、最緊張”，主要集中于三個(gè)方向：

① 5-10年業(yè)績(jī)有望5-10倍成長(zhǎng)的公司；

② 逆向的投資機(jī)會(huì)，比如行業(yè)和公司長(zhǎng)期前景光明，但短期基本面、股價(jià)承壓；

③ 基本面驅(qū)動(dòng)的低估值重估投資機(jī)會(huì)。

總結(jié)來(lái)說(shuō)，劉昇是一個(gè)很懂得“戰(zhàn)略上順勢(shì)而為，戰(zhàn)術(shù)上逆勢(shì)而上”的新能源新銳，在當(dāng)前階段推出匯添富新能源精選混合（A 017876；C 017877），也能看出他對(duì)這一投資方針的堅(jiān)定執(zhí)行。

順便多提一句，新基金采用“發(fā)起式”，意思就是基金管理人將認(rèn)購(gòu)不低于1000萬(wàn)的新基金，而且持有期不低于3年。匯添富在新能源及制造業(yè)領(lǐng)取的投研實(shí)力和效率，也能為這只新基金起到很好的“保駕護(hù)航”作用。

借助這只新基金，我們可以期待在收獲新能源長(zhǎng)期向上的β收益的基礎(chǔ)上，爭(zhēng)取獲得該賽道新技術(shù)爆發(fā)所帶來(lái)的更高α收益。

新能源板塊波動(dòng)大，更適合分批買入、長(zhǎng)期持有

長(zhǎng)期維度看，新能源的投資前景很不錯(cuò)，值得我們堅(jiān)定布局，但要提醒大家的是，這個(gè)板塊彈性高、波動(dòng)大，實(shí)際投資中要管理好自己的倉(cāng)位和心態(tài)。小白建議大家現(xiàn)在先建倉(cāng)匯添富新能源精選混合（A 017876；C 017877），后續(xù)再結(jié)合市場(chǎng)時(shí)機(jī)進(jìn)行分批買入，長(zhǎng)期持有，以更平和的心態(tài)面對(duì)短期波動(dòng)。

想買入這只新基金的，可以在現(xiàn)金寶app購(gòu)買，（現(xiàn)金寶是匯添富基金官方平臺(tái)，全場(chǎng)0.1折優(yōu)惠）。

標(biāo)簽： 2023新能源或再度狂飆 如何爭(zhēng)取超額阿爾法 新能源汽車