文/劉振濤

一只基金成立6年多依舊在虧損，基金公司想要把它清盤，可偏偏清不掉！

東方基金旗下有一只基金產(chǎn)品名叫“東方區(qū)域發(fā)展混合”（下稱“東方區(qū)域發(fā)展”），該基金成立于2016年9月7日，距今運(yùn)作6年多時間。目前，基金經(jīng)理為周思越。

(資料圖片僅供參考)

2021年，東方區(qū)域發(fā)展取得了37.37%的業(yè)績漲幅，表現(xiàn)優(yōu)秀。東方區(qū)域發(fā)展的累計(jì)業(yè)績漲幅超過了45%，是該基金成立以來的巔峰時刻。

2021年12月30日，管理東方區(qū)域發(fā)展的基金經(jīng)理張玉坤卸任，基金由周思越接管。周思越接管該基金后，基金的表現(xiàn)成了投資者“噩夢”的開始。

周思越接管該基金后，在2022年前三季度重倉房地產(chǎn)個股，第四季度又全把房地產(chǎn)個股清倉，重倉計(jì)算機(jī)、軟件個股。

2022年前三季度房地產(chǎn)個股波動明顯，重倉房地產(chǎn)個股的東方區(qū)域發(fā)展跌幅明顯。而2022年第四季度，房地產(chǎn)個股大勢反彈，基金經(jīng)理完美地錯過了市場反彈行情，導(dǎo)致了東方區(qū)域發(fā)展在2022年連續(xù)四個季度凈值下跌。

基金連續(xù)四個季度凈值下跌，年度凈值跌幅較大，達(dá)到了42.62%，遠(yuǎn)超同類平均和同期滬深300指數(shù)的跌幅。2022年的大幅下跌，導(dǎo)致了該基金在2022年末累計(jì)跌幅達(dá)15.67%。

這樣的業(yè)績，使得基民不斷吐槽。在基金社區(qū)，有基民當(dāng)時表示“我可以肯定這個基金經(jīng)理不如我，我買房地產(chǎn)股票同時買了這只基金，股票賺了15%，基金卻虧了20%，這個基金經(jīng)理真的不行啊”

基金業(yè)績下滑，基金規(guī)模不斷減少。截至2022年末，東方區(qū)域發(fā)展的總份額剩余1931.45萬份，凈資產(chǎn)規(guī)模僅1628.71萬元。基金凈資產(chǎn)已經(jīng)連續(xù)60個交易日低于5000萬元，觸及了清盤的紅線。

于是，東方基金在2023年1月12日發(fā)布公告稱，召開基金份額持有人大會，商議東方區(qū)域發(fā)展基金終止運(yùn)作的議案。

本來這基金2022年的業(yè)績，以及僅1600多萬的規(guī)模，基金應(yīng)該可以順利清盤，結(jié)果卻是失敗了。

2023年2月23日，東方基金公告稱，截至2023年2月8日權(quán)益登記日，該基金總份額為3617.69萬份，參加本次會議的表決的基金份額不足一半，基金大會召開失敗，基金清盤失敗了。

東方區(qū)域發(fā)展基金份額持有人大會召開失敗，基金清盤失敗的原因可能有兩方面：一方面是出席大會代表的份額不足基金總份額的一半。

從基金持有人結(jié)構(gòu)上來看，截至2022年上半年末，東方區(qū)域發(fā)展份額中，個人投資者持有比例達(dá)98.91%，公司內(nèi)部從業(yè)人員持有比例僅3.56%。2022年末，東方區(qū)域發(fā)展基金的個人持有比例也高達(dá)90%以上。

通常基金份額大部分是個人投資者的基金，在基金要召開份額持有人大會時，比較困難，難以在規(guī)定時間內(nèi)召集到代表50%以上份額的情況，特別是一些基金規(guī)模小的“迷你基金”，召集個人投資者參加基金份額持有人大會，比較困難，難以滿足召開成功的條件。

比如，九泰基金旗下的九泰天寶靈活配置混合，該基金凈資產(chǎn)已不足1000萬。在2022年，該基金曾召開基金份額持有人大會，商議基金終止運(yùn)作議案。結(jié)果最后公司公告顯示，截至權(quán)益登記日時，該基金的份額約為548萬份，而出席的基金份額持有人及代理人所代表的基金份額僅有3840.63份，占權(quán)益登記日基金總份額的0.07%。基金份額持有人大會召開失敗，該基金清盤失敗，至今還在運(yùn)作。

我們觀察發(fā)現(xiàn)，九泰天寶靈活配置混合的持有人結(jié)構(gòu)中，個人投資者持有比例接近100%了。個人投資者可能不在意這些事，各種原因沒參加大會投票，進(jìn)而導(dǎo)致基金大會召開失敗。

因此，一些公募基金為了能讓旗下的“迷你基金”清盤，也是用各種法方。有的基金公司會找機(jī)構(gòu)投資者幫忙，讓機(jī)構(gòu)投資持有大量份額，在基金份額持有人大會召開時，投下清盤同意票。甚至有的基金公司會親自下場，持有大量基金份額，以便后續(xù)基金份額持有人大會可以順利召開，基金可以順利清盤。

第二方面與基金的業(yè)績有關(guān)。由于東方區(qū)域發(fā)展基金四季度以來的持倉換倉到了計(jì)算機(jī)、軟件個股。而2023年以來，信創(chuàng)概念在A股市場大熱。誤打誤撞的東方區(qū)域發(fā)展趕上了市場風(fēng)口，業(yè)績大漲。

數(shù)據(jù)顯示，截至2月27日，東方區(qū)域發(fā)展2023年以來業(yè)績漲幅達(dá)13.16%，表現(xiàn)優(yōu)秀。基民在看到基金近期以來的業(yè)績表現(xiàn)，或許覺得基金還可以再掙扎一下，取得好的業(yè)績，因而可能不愿意參加大會投清盤票。

從權(quán)益登記日的基金總份額可以看出，截至2023年2月8日，基金總份額達(dá)到了3600多萬份，比2022年末多了2000萬份，可見有不少基民在看到近期業(yè)績后，選擇了買入。

雖然，基金份額持有人大會召開失敗，基金清盤沒有成功，可以繼續(xù)運(yùn)作。但是，基民大量買入，只是看到了該基金短期業(yè)績，想要基金持續(xù)運(yùn)作，基金經(jīng)理還需多加努力，進(jìn)一步提升業(yè)績，保證后期有穩(wěn)定的業(yè)績收益，才可能吸引更多的資金。

而一但，基金業(yè)績再次大幅下跌，基金投資者很可能用腳投票，導(dǎo)致基金規(guī)模再次減少，繼續(xù)面臨清盤的風(fēng)險。當(dāng)然，如果東方基金不想再運(yùn)作該基金，也可在3個月之后，再次召開基金份額持有人大會，重新商議清盤問題。

對于東方區(qū)域發(fā)展基金清盤失敗的情況，你怎么看呢？

標(biāo)簽： 成立6年仍虧損 東方基金一迷你產(chǎn)品清盤失敗 去年大跌42％ 基金公司 東方基金