一、監(jiān)管窗口指導(dǎo)：打擊“偽協(xié)議存款”

針對(duì)目前協(xié)議存款的亂象問(wèn)題，2022年2月下旬以來(lái)，市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制多次進(jìn)行指導(dǎo)和糾偏，重申了協(xié)議存款的關(guān)鍵要素。具體看，

（一）要求嚴(yán)格執(zhí)行期限規(guī)定，即協(xié)議存款應(yīng)嚴(yán)格按照5年以上（不含5年）的規(guī)定執(zhí)行，提前支取需按活期存款利率計(jì)付利息。

（二）要求嚴(yán)格鎖定開(kāi)辦對(duì)象，即協(xié)議存款僅能向保險(xiǎn)公司、全國(guó)社保基金以及省級(jí)養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶(hù)基金開(kāi)辦，不得為其他單位和個(gè)人開(kāi)辦。

（三）不得新辦不符合上述規(guī)定的業(yè)務(wù)，存量業(yè)務(wù)自然到期、不得續(xù)作。

考慮到本次窗口指導(dǎo)的內(nèi)容并未突破與協(xié)議存款有關(guān)的政策規(guī)定，因此可以將這次窗口指導(dǎo)視為對(duì)“偽協(xié)議存款”的打擊。此次窗口指導(dǎo)后，協(xié)議存款對(duì)三類(lèi)機(jī)構(gòu)的吸引力將有所下降，料會(huì)導(dǎo)致協(xié)議存款規(guī)模出現(xiàn)一定程度的萎縮。

二、協(xié)議存款的監(jiān)管規(guī)定有哪些？

（一）協(xié)議存款具體是指面向保險(xiǎn)公司法人、全國(guó)社保基金、養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶(hù)基金等特定客戶(hù)開(kāi)辦的單位定期存款，1999年以來(lái)央行相繼明確了商業(yè)銀行可以向上述三類(lèi)特定企（事）業(yè)法人開(kāi)辦協(xié)議存款業(yè)務(wù)。

（二）和大額存單一樣，協(xié)議存款屬于利率市場(chǎng)化過(guò)程中的一個(gè)推動(dòng)工具，其推出的目的是為了打破存款利率管制的約束，同樣被視為一般存款管理。不過(guò)相較大額存單來(lái)說(shuō)，協(xié)議存款的利率則由雙方協(xié)商確定，自主性更強(qiáng)。

（三）從協(xié)議存款的具體要素規(guī)定來(lái)看，起存金額、期限等均有明確規(guī)定，如期限均需超過(guò)5年，全國(guó)社保基金的起存金額不得低于5億元，保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶(hù)基金的起存金額均不得低于3000萬(wàn)元。

（四）考慮到協(xié)議存款的利率一般在4%以上，遠(yuǎn)超一般存款利率水平，因此協(xié)議存款可被視為商業(yè)銀行的高成本存款。

三、監(jiān)管部門(mén)何以打擊“偽協(xié)議存款”？

“偽協(xié)議存款”的存在突破了協(xié)議存款基本要素的規(guī)定，如最低起存金額與期限沒(méi)有按照政策文件的要求執(zhí)行等，因此打擊“偽協(xié)議存款”的背景之一在于目前協(xié)議存款領(lǐng)域出現(xiàn)了一些亂象。具體體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）為吸引客戶(hù)，變相突破5年的期限限制（常以1年或3年為主）。

（二）為吸引客戶(hù)，部分銀行在宣傳上將協(xié)議存款明確為具有靠檔計(jì)息或隨時(shí)支取、定期計(jì)息特點(diǎn)的產(chǎn)品。

（三）將與保險(xiǎn)公司之間的同業(yè)存款包裝成被視為一般存款的協(xié)議存款，從而達(dá)到虛增一般存款的目的。

（四）違背政策規(guī)定，為三類(lèi)機(jī)構(gòu)之外的其它機(jī)構(gòu)開(kāi)辦協(xié)議存款業(yè)務(wù)。

（五）協(xié)議存款利率一般在4%以上，在計(jì)息與期限約束被突破后，很容易像甚至取代結(jié)構(gòu)性存款成為監(jiān)管套利的工具。

實(shí)際上，“協(xié)議存款”亂象也可以從近年與協(xié)議存款的有關(guān)處罰中看出來(lái)，主要體現(xiàn)為超授權(quán)開(kāi)辦協(xié)議存款業(yè)務(wù)、同業(yè)資金違規(guī)轉(zhuǎn)協(xié)議存款、虛假簽訂協(xié)議存款合同以及通過(guò)資管計(jì)劃投資分行協(xié)議存款以達(dá)到虛增一般存款的目的。

四、協(xié)議存款的體量有多少？

協(xié)議存款的合計(jì)數(shù)據(jù)目前并不公開(kāi)，對(duì)于協(xié)議存款的體量，我們只能做預(yù)估。

（一）社保基金對(duì)應(yīng)的協(xié)議存款規(guī)模預(yù)計(jì)在3000億元左右

人社保曾公布了2010-2013年四年期間的協(xié)議存款規(guī)模，分別為665億元、850億元、1058億元和1285億元，分別占社保基金收入的3.90%、3.30%、3.37%與3.57%。可以看出，比例基本穩(wěn)定在3.30-4%之間，如果按照這個(gè)比例區(qū)間和這兩年的社保基金收數(shù)據(jù)來(lái)計(jì)算，則大致可以認(rèn)為社保基金領(lǐng)域?qū)?yīng)的協(xié)議存款規(guī)模應(yīng)在3000億元左右。

（二）保險(xiǎn)資金對(duì)應(yīng)的協(xié)議存款規(guī)模預(yù)計(jì)在1萬(wàn)億左右

保險(xiǎn)資金雖然在保持快速增長(zhǎng)，但保險(xiǎn)資金投資的銀行存款規(guī)模卻整體上比較穩(wěn)定，占全部保險(xiǎn)資金運(yùn)用的比例呈明顯下降態(tài)勢(shì)（已從2013年的30%以上降至目前的10%附近）。2019年以來(lái)，保險(xiǎn)資金投資銀行存款的規(guī)模一直穩(wěn)定在2.40-2.86萬(wàn)億的區(qū)間內(nèi)，如果假設(shè)50%左右的銀行存款為協(xié)議存款，則大致可以認(rèn)為保險(xiǎn)資金對(duì)應(yīng)的協(xié)議存款規(guī)模應(yīng)在1萬(wàn)億左右。

雖然上述預(yù)估略顯粗糙，但整體上也能提供一個(gè)思路，基本可以認(rèn)為目前協(xié)議存款的體量應(yīng)在2萬(wàn)億附近。

五、近年來(lái)監(jiān)管部門(mén)一直在加強(qiáng)對(duì)存款的管理，尤為關(guān)注高成本存款

打擊“偽協(xié)議存款”的另一個(gè)背景是監(jiān)管部門(mén)近期對(duì)高成本存款較為關(guān)注。2022年1月18日的金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會(huì)上（參見(jiàn)央行重磅發(fā)聲），央行特別指出比較差的銀行、經(jīng)營(yíng)不好的銀行通常會(huì)通過(guò)高利率來(lái)拉存款，導(dǎo)致其它銀行存款成本也跟著上來(lái)，破壞存款秩序。實(shí)際上，從近年的政策導(dǎo)向來(lái)看，監(jiān)管部門(mén)一直在致力于加強(qiáng)對(duì)存款的管理與規(guī)范，且尤為關(guān)注高成本存款。

（一）規(guī)范存款利率：央行發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)存款利率管理的通知》

2020年3月4日，央行發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)存款利率管理的通知》（銀發(fā)〔2020〕59 號(hào)），提出如下幾點(diǎn)要求：

1、各存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行存款利率和計(jì)結(jié)息管理有關(guān)規(guī)定，按規(guī)定要求整改定期存款提前支取靠檔計(jì)息等不規(guī)范存款“創(chuàng)新”產(chǎn)品。

2、央行指導(dǎo)市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制加強(qiáng)存款利率自律管理，并將結(jié)構(gòu)性存款保底收益率納入自律管理范圍。

3、央行將存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行存款利率管理規(guī)定和自律要求情況納入宏觀審慎評(píng)估，指導(dǎo)市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制將上述情況納入金融機(jī)構(gòu)合格審慎評(píng)估。

（二）2019年5月起督促整改不規(guī)范“偽創(chuàng)新存款產(chǎn)品”

針對(duì)部分金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的活期存款靠檔計(jì)息、定期存款提前支取靠檔計(jì)息和周期付息等“偽創(chuàng)新存款產(chǎn)品”，2019年以來(lái)央行指導(dǎo)利率自律機(jī)制加強(qiáng)存款自律管理，要求金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行整改。

1、整改前活期存款靠檔計(jì)息產(chǎn)品的余額為6.70萬(wàn)億元（2019年5月16日數(shù)據(jù)），2019年5月17日起逐步整改、2019年12月1日起停止新辦。

2、整改前定期存款提前支取靠檔計(jì)息產(chǎn)品的余額為15.40萬(wàn)億元（2019年12月16日數(shù)據(jù)），2019年12月17日起停止新辦、2020年末將余額壓降至0。

（三）2019年12月起將結(jié)構(gòu)性存款保底收益率納入自律管理范圍

2019年12月，央行組織利率自律機(jī)制將結(jié)構(gòu)性存款保底收益率納入自律管理范圍，督促銀行合理確定利率水平。目前結(jié)構(gòu)性存款余額已從2020年4月的12.14萬(wàn)億壓降至2021年12月底的5.08萬(wàn)億（累計(jì)壓降7.06萬(wàn)億）。

（四）加強(qiáng)對(duì)地方法人銀行異地存款的管理

央行于2021年1季度起，將地方法人銀行吸收的異地存款情況納入宏觀審慎評(píng)估，禁止其通過(guò)各種渠道開(kāi)辦異地存款（參見(jiàn)地方性銀行異地存款將受限），已發(fā)生的存量存款自然到期結(jié)清。2021年2月4日，央行召開(kāi)加強(qiáng)存款管理工作電視電話(huà)會(huì)議，研究部署加強(qiáng)存款管理工作，此次電視電話(huà)會(huì)議有三個(gè)關(guān)鍵表述能夠代表一定風(fēng)向：

1、存款基準(zhǔn)利率要長(zhǎng)期保留。

2、督促地方法人銀行回歸服務(wù)當(dāng)?shù)氐谋驹矗坏靡愿鞣N方式開(kāi)辦異地存款。

3、繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)不規(guī)范存款創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)測(cè)管理，維護(hù)存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，守護(hù)好老百姓的錢(qián)袋子。

（五）禁止通過(guò)非自營(yíng)平臺(tái)開(kāi)辦互聯(lián)網(wǎng)存款

2021年1月13日，銀保監(jiān)會(huì)和央行聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展個(gè)人存款業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（銀保監(jiān)辦發(fā)（2021）9號(hào)）（參見(jiàn)互聯(lián)網(wǎng)存款正式被終結(jié)，金融產(chǎn)品銷(xiāo)售端格局將重塑），明確了以下幾點(diǎn)：

1、商業(yè)銀行通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展存款業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行存款計(jì)結(jié)息規(guī)則和市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制相關(guān)規(guī)定。

2、商業(yè)銀行不得通過(guò)非自營(yíng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開(kāi)展定期存款和定活兩便存款業(yè)務(wù)，已開(kāi)展的存量業(yè)務(wù)到期自然結(jié)清。

3、商業(yè)銀行不得利用存款保險(xiǎn)制度內(nèi)容進(jìn)行不當(dāng)營(yíng)銷(xiāo)宣傳。

4、商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在個(gè)人存款項(xiàng)目下單獨(dú)設(shè)置互聯(lián)網(wǎng)渠道存款統(tǒng)計(jì)科目。

5、地方性法人商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)確保通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展的存款業(yè)務(wù)，立足于服務(wù)已設(shè)立機(jī)構(gòu)所在區(qū)域的客戶(hù)（對(duì)異地提出嚴(yán)苛要求）。無(wú)實(shí)體經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)，業(yè)務(wù)主要在線上開(kāi)展，且符合銀保監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的除外（主要指民營(yíng)銀行）。

6、銀保監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以根據(jù)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)水平對(duì)其跨區(qū)域存款規(guī)模限額等提出審慎性監(jiān)管要求，央行及派出機(jī)構(gòu)也具有監(jiān)督檢查權(quán)。

7、商業(yè)銀行與非自營(yíng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行合作，通過(guò)開(kāi)立Ⅱ類(lèi)賬戶(hù)充值，為社會(huì)公眾購(gòu)買(mǎi)服務(wù)、進(jìn)行消費(fèi)等提供便利，這部分業(yè)務(wù)不受影響，可繼續(xù)開(kāi)展。

從以上規(guī)定可以看出，9號(hào)文基本明確商業(yè)銀行借助于第三方互聯(lián)網(wǎng)渠道拓展存款的路徑已被封死，并明確銀保監(jiān)會(huì)及派出機(jī)構(gòu)有權(quán)對(duì)商業(yè)銀行的跨區(qū)域存款規(guī)模限額提出審慎監(jiān)管要求，且要求商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在個(gè)人存款項(xiàng)目下單獨(dú)設(shè)置互聯(lián)網(wǎng)渠道存款統(tǒng)計(jì)科目。不過(guò)基本沒(méi)有線下分支機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)民營(yíng)銀行（并非指全部民營(yíng)銀行）在拓展跨區(qū)域存款方面基本不受影響（仍以計(jì)結(jié)息規(guī)則和市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制的約束）。

標(biāo)簽： 打擊偽協(xié)議存款 全國(guó)社保基金 協(xié)議存款