2021年是資管新規(guī)過渡期收官之年。截至2021年底，保本理財(cái)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)清零，產(chǎn)品規(guī)模已由資管新規(guī)發(fā)布時(shí)的4萬億元壓降至零，市場上的剛兌預(yù)期逐步被打破。

理財(cái)產(chǎn)品不再“保本”，那收益情況如何？《中國銀行業(yè)理財(cái)市場年度報(bào)告（2021年）》（以下簡稱“報(bào)告”）給出了答案。

新發(fā)產(chǎn)品同比減少2.14萬只

在資管新規(guī)過渡期的最后一年，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型持續(xù)深化，存續(xù)規(guī)模穩(wěn)步回升。

報(bào)告顯示，2021年，全國共有319家銀行機(jī)構(gòu)和21家理財(cái)公司累計(jì)新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品4.76萬只，同比減少2.14萬只；累計(jì)募集資金122.19萬億元（含開放式理財(cái)產(chǎn)品在2021年開放周期內(nèi)的累計(jì)申購金額），與去年基本持平。

截至2021年底，全國共有301家銀行機(jī)構(gòu)和21家理財(cái)公司有存續(xù)的理財(cái)產(chǎn)品，共存續(xù)產(chǎn)品3.63萬只，較去年同期小幅下降；存續(xù)余額29萬億元，同比增長12.14%。

產(chǎn)品類型方面，固定收益類理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模及占比繼續(xù)呈上升趨勢。

截至2021年底，固定收益類理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額為26.78萬億元，同比增長22.80%，占全部理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額的92.34%；混合類理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額為2.14萬億元，同比下降46.13%，占全部理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額的7.38%；權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額為809億元，同比增長1.09%，占全部理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額的0.28%；商品及金融衍生品類理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模較小，為18億元。

加權(quán)平均年化收益率3.55%

從最新數(shù)據(jù)來看，銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型程度持續(xù)提升。

截至2021年底，凈值型理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模26.96萬億元，占比92.97%，較去年同期增加25.70個(gè)百分點(diǎn)。

銀行理財(cái)不“保本”后，收益情況怎么樣？

報(bào)告顯示，資管新規(guī)發(fā)布以來，理財(cái)產(chǎn)品已累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益3.61萬億元，其中2021年累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益近1萬億元。

報(bào)告披露，2021年12月，理財(cái)產(chǎn)品加權(quán)平均年化收益率3.55%，較去年同期減少34BP，高出10年期國債收益率72BP。

2021年各月度，理財(cái)產(chǎn)品加權(quán)平均年化收益率最高為3.97%、最低為2.29%，收益率波動相對穩(wěn)健。

而隨著理財(cái)產(chǎn)品期限逐步拉長，產(chǎn)品的長期投資收益穩(wěn)健性也持續(xù)提升。總體來看，對市場波動相對敏感的產(chǎn)品以長期限、封閉式為主，資產(chǎn)配置策略以“固收+”居多，雖然產(chǎn)品凈值短期可能受市場波動影響，但產(chǎn)品長期收益仍然穩(wěn)健。

投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好更趨穩(wěn)健

根據(jù)報(bào)告，2021年，銀行理財(cái)市場持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量再創(chuàng)新高。持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量增長3967.42萬個(gè)，截至2021年底為8129.90萬個(gè)，同比增長95.31%。

個(gè)人投資者仍占據(jù)理財(cái)市場主力。截至2021年底，全市場持有理財(cái)產(chǎn)品的個(gè)人投資者數(shù)量為8067.23萬人，占比99.23%；機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量為62.67萬個(gè)，占比0.77%。

理財(cái)投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好更趨穩(wěn)健。截至2021年底，持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者中，風(fēng)險(xiǎn)偏好為二級（穩(wěn)健型）的投資者數(shù)量最多，占比為34.89%。

與去年同期相比，風(fēng)險(xiǎn)偏好為一級（保守型）和二級（穩(wěn)健型）的投資者數(shù)量占比均有所增加，分別增加3.08和2.59個(gè)百分點(diǎn)。可以看出，理財(cái)產(chǎn)品受眾群體更偏好風(fēng)險(xiǎn)較低的產(chǎn)品類型。

從供給情況來看，市面上也是中低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品“唱主角”。報(bào)告顯示，截至2021年底，風(fēng)險(xiǎn)等級為二級（中低）及以下的理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模24.06萬億元，占比82.97%；風(fēng)險(xiǎn)等級為四級（中高）和五級（高）的理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模0.11萬億元，占比0.37%。

相比于銀行機(jī)構(gòu)，理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級分布相對均衡。理財(cái)公司存續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)等級為一級（低）、三級（中）的理財(cái)產(chǎn)品占比分別為19.57%、19.12%，分別高出銀行機(jī)構(gòu)8.43個(gè)百分點(diǎn)、6.05個(gè)百分點(diǎn)。

文中圖表來自《中國銀行業(yè)理財(cái)市場年度報(bào)告（2021年）》

記者 胡楊

編輯 韓業(yè)清

標(biāo)簽： 4萬億保本理財(cái)清零 銀行理財(cái) 銀行理財(cái)產(chǎn)品 保本理財(cái)