目前，采用信托基金代管持股在香港大型上市公司中非常普遍，香港的富豪或名人，如長江實業（李嘉誠家族）、恒基地產（李兆基）、新鴻基地產（郭氏家族）、恒隆集團（陳啟宗）、英皇國際（楊受成）、大新銀行集團（王守業）等均于多年前已成立并通過各自的家族信托基金持有上市公司股票。如今在新三板、A股也陸續出現了如同鑫光電、協鑫集成等采用家族信托架構的公司成功掛牌的案例。

為什么這些成熟的企業家們不以個人名義持股，而轉用家族信托？家族信托有何優勢讓企業家們如此癡迷？

保持實際控制人的地位，防止“群龍無首”

具有控股地位的企業家有一個普遍的隱憂，如果未來發生股份繼承和分割，家族具有的控股地位很可能因為股份切分而喪失實際控制人地位。同時，無法防止持股人出售、質押、贈與股份，使得把握在家族手中的股份越分越少。以上無論哪種情況，都不可避免的對家族企業的長期經營產生負面影響。

設立家族信托則可以保護家族企業的控制權。由于委托人們將股權轉移至信托之下，由家族信托統一持有，將能有效保障股權不因婚姻或代際傳承而分散。

搭建家族信托與否，在現實中直接表現為家族對于企業控制權的穩定性。比如東亞銀行曾因其大股東將控股權分配給了眾多的家族成員而被稀釋，從而遭遇其他財團的狙擊。相比之下，雅居樂的陳氏家族則將分散的家族股權集中后注入一間名為Top Coast的投資公司，以其作為陳氏家族信托的受托人，陳氏五兄弟及陸倩芳作為受益人。根據港交所稍早前披露的數據，Top Coast至今仍擁有雅居樂地產6成以上的股權，陳氏家族通過這一家族信托始終保持著股權集中。

隔離個人資產，從法律層面確保資產安全

風險隔離是企業家們看中家族信托的另一個關鍵原因。由于資產所有權已轉移至家族信托，當委托人離異、破產或面臨債務危機時，信托資產基本不會受牽連。因此，家族信托也被稱為富人們的“超級保險箱”。

● 2012年龍湖地產吳亞軍離婚案中，由于夫婦二人早在龍湖地產上市前，就已把股權分配好，并注入各自的家族信托，即使兩人離婚也不會導致公司股權分割而出現爭執，避免了離婚對企業的運營和股價造成影響。

● 香港一位富商，因經營不善面臨破產，在資產清算時，一筆為女兒成立的1000萬港幣的家族信托“幸免于難”，信托到期后富商靠這筆資金重整旗鼓、東山再起。（香港有關法律不限制受益人拿到資金后如何使用）

增值+節稅，實現財富的“開源節流”

家族信托不僅能讓企業家們提高對自家企業的掌控能力，防止權力旁落，還能幫助企業家們進行更為全面的資產配置和稅務管理，在更長的周期里實現“開源節流”。

專業的財富管理機構，會將家族信托中的資產進行科學配置，達到長期穩健增值的目的。事實上，羅斯柴爾德家族、洛克菲勒家族、戴安娜王妃的資產，都在家族信托的打理下，財富像雪球般“越滾越大”，有些收益甚至大大超越了原本的資產。

此外，國內遺產稅開征已經成為大概率事件。企業家們面臨兩難選擇——要么盡早將財富贈予孩子，避免或降低遺產稅繳納金額；要么通過設立家族信托來進行提前的財稅規劃。兩相比較，家族信托不單可以優化稅負，還可以有安排的實現傳承，是傳承財富更為科學有效的方式。

家族信托優勢諸多、功能強大，然而正由于其多元化與個性化的特性，要設立一個最適合自己的家族信托，需要考慮的因素眾多，其中在哪里設立？找誰來設立？何時設立？已成了財富家庭的“哲學三問”。

★ Where 在哪里設立？

根據國籍、資產所在地選擇信托設立地

●國內家族信托

對象：非美籍委托人

資產：境內資產

類型：現金資產為主

●海外家族信托

對象：非美籍委托人

資產：境外資產（非美國資產）

類型：理論上任何海外資產均可行，包括股權、房產等

●美國家族信托

對象：美籍委托人/非美籍委托人的美國資產

資產：境外資產

類型：允許美國客戶認購的產品，美國資產、房產

★ Who 找誰來設立？

選擇資質全面的機構，確保信托資產的增值能力

★ When 何時設立？

根據實際情況，越早越好

家族信托本就是件“未雨綢繆”的事。擁有財富是幸運的，可變數也是突如其來的。婚姻變故、企業倒閉、投資失利……威脅財富的潛伏因素比比皆是，只有有規劃的財富傳承安排才能防患于未然。一旦啟動家族信托，就能對婚姻、事業、債務等潛在風險都進行有效管控，早預防早安全，并能留下調整的空間，可謂益處良多。

本文來源：智飛微信通

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標簽： 為什么企業家不愿自持公司股權 而要通過家族信托