2021年，財產(chǎn)險業(yè)依然在深度變革中前行。車險持續(xù)受到綜改影響，保費先降后升，非車險維持高增長態(tài)勢，但隨著競爭加劇，部分險企的承保虧損已經(jīng)無法忽視。業(yè)績承壓之下，擺脫同質(zhì)化競爭，實現(xiàn)差異化發(fā)展的意識愈發(fā)強烈。

財險業(yè)兩大巨頭人保財險、平安產(chǎn)險近期發(fā)布的年報也透露了這一點，二者的策略重點正不可避免的走向分化。金融央企人保財險選擇向左走，在服務(wù)國家戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上，深入細分市場，大力發(fā)展各類非車業(yè)務(wù)；民營龍頭平安產(chǎn)險則選擇向右走，利用技術(shù)、服務(wù)、生態(tài)優(yōu)勢，持續(xù)加碼優(yōu)質(zhì)個人車險業(yè)務(wù)。

人保財險：服務(wù)國家戰(zhàn)略，加碼非車業(yè)務(wù)

從人保財險公布的數(shù)據(jù)來看，其非車業(yè)務(wù)占比已經(jīng)顯著高于主要競爭對手。

2021年，人保財險非車業(yè)務(wù)原保險保費收入1931.09億元，同比增長16.1%，占比繼續(xù)提升4.6個百分點至43.1%。同期，太保產(chǎn)險非車業(yè)務(wù)原保險保費收入608.44億元，占比40.6%，而平安產(chǎn)險非車業(yè)務(wù)占比更低，僅為32%。

服務(wù)國家戰(zhàn)略、發(fā)力非車業(yè)務(wù)，是“卓越保險戰(zhàn)略”下，人保財險的主動選擇之一。

在人保集團的年報發(fā)布會上，董事長羅熹就明確表示：“國家大局是‘卓越保險戰(zhàn)略’的前提、背景和基礎(chǔ)，中國人保實施‘卓越保險戰(zhàn)略’，根本目的是落實中央關(guān)于加快建設(shè)世界一流企業(yè)的要求，提升服務(wù)國家戰(zhàn)略的水平和能力。”

基于該定位，人保財險非車業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出政策性業(yè)務(wù)占比高，服務(wù)國家戰(zhàn)略、重大項目多，以及參與各種創(chuàng)新、試點多的特征。

從其非車業(yè)務(wù)的主要險種來看，包括政策性的社保、大病醫(yī)保等業(yè)務(wù)在內(nèi)的意外傷害及健康險業(yè)務(wù)保費收入最高，且增速最快，保費收入高達806.92億元，同比增速達到21.9%；其次，是同屬政策性險種的農(nóng)險，保費收入高達426.54億元，同比增速則達到了19.3%。

當然，快速的擴張也是有代價的，人保財險的非車業(yè)務(wù)在2021年出現(xiàn)了顯著的承保虧損——綜合成本率達到101.09%，承保虧損達到-48.62億元。

相較于人保財險，平安產(chǎn)險非車業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)明顯不同，農(nóng)險、健康險等常見政策性業(yè)務(wù)，并未在年報中給出詳細數(shù)據(jù)。其與他險企相比，責任險、保證險等市場化屬性強的非車險業(yè)務(wù)占據(jù)主導(dǎo)。

在分析市場現(xiàn)狀時，羅熹則表示“我國保險業(yè)依然處于重要的戰(zhàn)略機遇期”，他舉例說，在鄉(xiāng)村振興過程中，保險可以更好地保障糧食安全，加強種業(yè)保護，將農(nóng)業(yè)保險從保成本向保產(chǎn)量、保收入轉(zhuǎn)變。同時，在公共服務(wù)、社會治理方面，很多政府職能可以通過保險來承接，社會治理保險也是未來重要的發(fā)展防線，潛力巨大。

在談及如何在未來做大增量時，羅熹則指出，目前險企的險種結(jié)構(gòu)還不均衡，責任險、巨災(zāi)險和新興險種的發(fā)展較為滯后。針對這種情況，他也表示：“中國人保正在構(gòu)建全面風險管理平臺，分析研究各行業(yè)風險。通過險種機構(gòu)的完善，新興產(chǎn)品的開發(fā)，深化保險供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，在服務(wù)國家經(jīng)濟發(fā)展大局中，做大保險增量市場。”

很顯然，非車險業(yè)務(wù)仍然是重點。

平安產(chǎn)險：深耕個人車險，發(fā)力生態(tài)圈建設(shè)

與身為央企的人保財險更傾向于非車業(yè)務(wù)不同，平安產(chǎn)險仍是更注重車險業(yè)務(wù)。

數(shù)據(jù)顯示，2021年，平安車險的車險業(yè)務(wù)占比仍舊高達68%，遠高于人保財險的56.9%，乃至保產(chǎn)險的59.4%，以及行業(yè)整體的56.93%。

2021年，在商車綜改影響下，“老三家”車險業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出清一色的負增長，但從下滑的速度來看，平安產(chǎn)險表現(xiàn)也優(yōu)于其他兩家險企：2021年平安產(chǎn)險車險保費收入1888.38億元，同比下滑3.7%，而同期人保財險下滑3.9%，太保產(chǎn)險下滑4.0%，行業(yè)整體下滑3.87%。

與人保財險非車業(yè)務(wù)綜合成本率高類似，平安產(chǎn)險的優(yōu)勢業(yè)務(wù)車險的綜合成本率也要高于其他兩家險企：平安產(chǎn)險為98.9%，人保財險為97.3%，太保產(chǎn)險則為98.7%。

實際上，個人車險業(yè)務(wù)一直都是支撐平安產(chǎn)險保費增長的最重要來源，也是平安產(chǎn)險的優(yōu)勢所在。

重壓之下，車險業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型也已經(jīng)開始提速，從頭部險企給出的車險發(fā)展策略來看，除了鞏固、優(yōu)化和強化科技應(yīng)用外，在戰(zhàn)略方向上，也出現(xiàn)了不同的選擇：

人保財險，堅持提升“渠道化”建設(shè)，提出優(yōu)化車險經(jīng)營模式，提升渠道效能。

而平安產(chǎn)險，則更強調(diào)汽車服務(wù)生態(tài)圈搭建——通過完善用戶數(shù)據(jù)體系，覆蓋定價、營銷、服務(wù)、理賠、平臺運營等多個方面，并聯(lián)動各銷售平臺端推進數(shù)據(jù)模型全面應(yīng)用，實現(xiàn)數(shù)據(jù)驅(qū)動客戶經(jīng)營線上化，助力汽車服務(wù)生態(tài)圈搭建。

車險業(yè)務(wù)的發(fā)展，對于中國平安積累個人客戶起到了巨大的作用。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，中國平安個人客戶數(shù)量超2.27億，較年初增長4.1%，其中車險個人客戶累計達到5650萬人，較年初增長6.4%，壽險方面，2021年底的累計個人客戶數(shù)量為6352萬人，相較2020年末減少2.7%。

財產(chǎn)險業(yè)持續(xù)承壓，策略加速分化，或許是時候向“股神”巴菲特看齊了

車險、非車險持續(xù)承壓下，財產(chǎn)險公司經(jīng)營策略加速分化。

其實，早在《財險舊模式已死|一個時代的結(jié)束》一文中，慧保天下就已經(jīng)指出，“無論我們是否愿意，對于保險業(yè)而言，一個時代已經(jīng)結(jié)束了”。

更重要的標志之一，保險業(yè)正逐漸告別過去的高增長，原來快速發(fā)展所掩蓋的一些問題競相涌現(xiàn)，到了須要徹底解決的時刻，保險業(yè)一些模式和玩法面臨被改寫。

即便是位居頭部的人保財險和平安產(chǎn)險，也正用自己的實際行動，證明在開拓增量市場的路上，必須放棄贏家通吃的思路，利用各自優(yōu)勢，強化市場地位。

人保財險作為央企，良好的政府關(guān)系是優(yōu)勢，相對更側(cè)重非車業(yè)務(wù)；平安產(chǎn)險作為民營企業(yè)，商業(yè)性邏輯更加純粹，利用技術(shù)生態(tài)優(yōu)勢，深耕個人車險業(yè)務(wù)，也是其在目前條件下的最佳選擇。

頭部公司尚且如此，廣大中小險企，也早就到了必須抉擇的時刻。

從2021年的償付能力報告來看（詳見《2021非上市財險公司：業(yè)務(wù)收入增10%，利潤下滑逾30%》），成長情況良好的非上市險企，要么規(guī)模大，憑借體量贏得優(yōu)勢（國壽財險、中華聯(lián)合、陽光產(chǎn)險等）；要么特色鮮明，憑借股東或者某類業(yè)務(wù)建立優(yōu)勢（鼎和財險、英大泰和、中石油專屬等）。

新車銷量增速下滑、車險綜改、疫情、新能源車險占比提高等，都在不斷加劇行業(yè)困頓，近年來，有關(guān)財險行業(yè)關(guān)停三四線機構(gòu)、裁撤人員，大量從業(yè)者跳槽的信息屢屢見諸報端，而從行業(yè)整體來看，大量機構(gòu)虧損仍是常態(tài)。2021年納入統(tǒng)計的74家非上市財險公司中，23家財險公司凈利潤為負，占比31%，累計虧損達35.04億元。

即便是盈利的非上市財險公司，盈利水平也普遍低下。盈利的51家非上市財險公司中，32家公司凈利潤都在1億元以下，占比60%。

財險業(yè)過低的投資回報率正影響著股東們的信心，財險業(yè)已經(jīng)到了舊模式已死，新模式當立的階段，這是新常態(tài)下新一代財險企業(yè)職業(yè)經(jīng)理人都必須面對的現(xiàn)實，簡單粗暴的發(fā)展模式已經(jīng)走到盡頭，迫切需要走出舒適區(qū)，謀求商業(yè)模式創(chuàng)新。

值得注意的是，國內(nèi)財險業(yè)叫苦不迭的同時，美國主營財產(chǎn)險以及再保險業(yè)務(wù)的伯克希爾公司創(chuàng)始人、“股神”的巴菲特仍舊在持續(xù)買入財產(chǎn)險以及再保險公司，就在近期，其斥巨資收購了有“迷你伯克希爾”之稱的美國保險公司Alleghany，后者發(fā)展軌跡與伯克希爾類似，財產(chǎn)險、再保險也是其主營業(yè)務(wù)之一。（詳見《巴菲特737億收購“迷你版伯克希爾”》）

而巴菲特持續(xù)加碼財產(chǎn)險以及再保險的理念很簡單，經(jīng)營財產(chǎn)險以及再保險業(yè)務(wù)，嚴控風險，就能獲得源源不斷的低成本，甚至是“負成本”浮存金，而這些“浮存金”正是支撐巴菲特宏大的投資事業(yè)的關(guān)鍵所在。

巴菲特成功的原理不難理解，實際操作卻很難，關(guān)鍵一點在于，要想讓財產(chǎn)險成為一門好生意，并不是一件容易的事情，其至少需要滿足兩項充分條件“承保盈利”以及“投資收益達到一定水平”。對于當下的財險業(yè)而言，困頓之下，或許是時候向“股神”巴菲特學(xué)習(xí)了。

標簽： 聚焦國計民生 平安人保樹立保險業(yè)服務(wù)典范