國(guó)有大行在我國(guó)銀行體系里的重要地位不言而喻，那是國(guó)之重器一般的存在。在投資者眼中，國(guó)有大行股也是非常優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)。

最近是銀行股2021年年報(bào)集中發(fā)布期，截至目前，國(guó)有六大行的2021年年報(bào)已經(jīng)公布完畢。那么六家國(guó)有大行哪一家表現(xiàn)最好，最值得我們投資呢？我們今天就來(lái)看看它們的年報(bào)數(shù)據(jù)表現(xiàn)。

一、營(yíng)收與利潤(rùn)情況

先從營(yíng)業(yè)收入的絕對(duì)值來(lái)看，傳統(tǒng)四大行依舊占據(jù)42只銀行股的前四名。工商銀行9427.62億、建設(shè)銀行8242.46億、農(nóng)業(yè)銀行7199.15億、中國(guó)銀行6055.59億。

第五名是招商銀行3312.53億，它的數(shù)值僅僅是第四名的一半左右。

另外兩家國(guó)有大行郵儲(chǔ)銀行和交通銀行分別排在第6和第7位。郵儲(chǔ)銀行營(yíng)業(yè)收入為3187.62億，交通銀行營(yíng)業(yè)收入為2693.9億元。

再?gòu)膬衾麧?rùn)情況來(lái)看，前四名依舊是傳統(tǒng)四大行。工商銀行3483.38億、建設(shè)銀行3025.13億、農(nóng)業(yè)銀行2411.83億、中國(guó)銀行2165.59億。第五名依舊是招商銀行1199.22億。

交通銀行和郵儲(chǔ)銀行在凈利潤(rùn)指標(biāo)的排名換了位置。

營(yíng)收排第7的交通銀行超越郵儲(chǔ)銀行，在凈利潤(rùn)上排到了第6，凈利潤(rùn)為875.81億元。營(yíng)收排第6的郵儲(chǔ)銀行，在凈利潤(rùn)上只能排在第8，被交通銀行和興業(yè)銀行超越。

從這樣的對(duì)比我們至少可以得出結(jié)論，交通銀行的凈利潤(rùn)占收入的比重高于郵儲(chǔ)銀行，也就是說(shuō)交通銀行的收入質(zhì)量要好于郵儲(chǔ)銀行。通俗來(lái)講就是，交通銀行相比郵儲(chǔ)銀行的管理更加精細(xì)化，各項(xiàng)成本支出要更小。

在六家國(guó)有大行中凈利潤(rùn)占比最高的銀行是工商銀行，高達(dá)36.95%，最低的就是郵儲(chǔ)銀行23.9%。

工商銀行2021年榮譽(yù)

雖然郵儲(chǔ)銀行的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)的絕對(duì)值都不是最好的，甚至算是墊底的，但是它的凈利潤(rùn)增速卻是國(guó)有大行中最高的。郵儲(chǔ)銀行的凈利潤(rùn)增速高達(dá)18.65%，而工商銀行僅有10.27%。剩余的幾家國(guó)有大行凈利潤(rùn)增速均沒(méi)有超過(guò)13%。

下表就是國(guó)有六大行營(yíng)收與凈利潤(rùn)情況：

從營(yíng)收和凈利潤(rùn)的表現(xiàn)情況來(lái)看，我們可以發(fā)現(xiàn)，工商銀行在營(yíng)收和凈利潤(rùn)方面是絕對(duì)的老大，目前還沒(méi)有哪家銀行可以輕松撼動(dòng)它老大的地位。郵儲(chǔ)銀行目前排名雖然靠后，但是凈利潤(rùn)增速是最高的，未來(lái)的發(fā)展?jié)摿σ彩亲畲蟮摹?/p>

二、不良情況

國(guó)有大行之所以被稱作“國(guó)有”，那說(shuō)明國(guó)家會(huì)直接或間接控股。它們所肩負(fù)的使命不單有盈利這一項(xiàng)，還有幫國(guó)家解決重大項(xiàng)目的融資問(wèn)題。這些重大項(xiàng)目不一定都能做成，也不一定都能為銀行帶來(lái)非常巨大的收益。

國(guó)有大行的掌舵人在大多數(shù)情況下是知曉這個(gè)情況的，但是它必須要硬著頭皮往前沖，即使明知會(huì)出現(xiàn)不良，也要去做，這就是國(guó)有大行的擔(dān)當(dāng)。也正是因?yàn)檫@個(gè)原因，國(guó)有大行的不良貸款率一般不會(huì)跑在整個(gè)銀行業(yè)的前列。

我們只需要在國(guó)有六大行里對(duì)比不良情況即可，沒(méi)必要拿它們和其它類別的銀行對(duì)比，意義不大。

從不良貸款率的絕對(duì)值來(lái)看，表現(xiàn)最好的是郵儲(chǔ)銀行，僅0.82%，表現(xiàn)最差的是交通銀行，高達(dá)1.48%。郵儲(chǔ)銀行的不良貸款率放在整個(gè)銀行業(yè)來(lái)說(shuō)也是非常低的。在目前已經(jīng)公布年報(bào)的23家上市銀行中，郵儲(chǔ)銀行排第二。第一是常熟銀行0.81%。

相較去年的不良貸款率，六家國(guó)有大行均有所下降，交通銀行下降得最多，多達(dá)0.19個(gè)百分點(diǎn)。下降最少的是郵儲(chǔ)銀行，下降了0.82個(gè)百分點(diǎn)。這樣的表現(xiàn)基本符合基數(shù)越大下降越多，基數(shù)越小下降越小的規(guī)律。

從撥備覆蓋率上來(lái)看，最高的是郵儲(chǔ)銀行，高達(dá)418.61%，最低的是交通銀行，僅為166.5%。要知道，銀保監(jiān)會(huì)要求撥備覆蓋率至少不低于120%。交通銀行與之差距已經(jīng)很小了。

從撥備覆蓋率的提高幅度來(lái)說(shuō)，提升最大的是農(nóng)業(yè)銀行，高達(dá)39.09個(gè)百分點(diǎn)，提升最小的是中國(guó)銀行，僅為9.21個(gè)百分點(diǎn)。

六家國(guó)有大行的不良情況具體如下表：

從這些數(shù)據(jù)可以看出，郵儲(chǔ)銀行的不良情況最小。當(dāng)然了，它的不良貸款率之所以小與其風(fēng)險(xiǎn)控制能力有關(guān)，但也與其開(kāi)展信貸業(yè)務(wù)的時(shí)間有關(guān)。郵儲(chǔ)銀行是2008年才開(kāi)始有信貸業(yè)務(wù)，距今不過(guò)14年，而其它國(guó)有大行的信貸業(yè)務(wù)幾乎都有三十年以上，歷史包袱還是很重的。

不良率最值得堪憂的是交通銀行，不過(guò)好在交通銀行還是很爭(zhēng)氣的，不良貸款逐年下降，這次更是有著較大的下降幅度。

三、股息分紅

不喜歡國(guó)有大行的人各有各的理由，喜歡國(guó)有大行的人理由大多有一個(gè)相同的，那就是股息率高。

六家國(guó)有大行的分紅方案已經(jīng)在年報(bào)里公布，雖說(shuō)還需要經(jīng)過(guò)董事會(huì)批準(zhǔn)，但是敢寫到年報(bào)里，幾乎就確定了。咱們來(lái)看看它們的分紅數(shù)據(jù)。

在現(xiàn)金分紅比例方面，六家國(guó)有大行都差不多，都在30%左右。如果細(xì)摳的話，還是交通銀行更高一些，達(dá)到了30.1%。表現(xiàn)最差的國(guó)有大行也達(dá)到了30.01%，農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、郵儲(chǔ)銀行都是這個(gè)水平。

股息率的計(jì)算是以2021年12月31日的股價(jià)為基準(zhǔn)的。經(jīng)過(guò)計(jì)算，股息率最高的還是交通銀行，高達(dá)7.7%，股息率最低的是郵儲(chǔ)銀行，僅為4.85%。

這六家國(guó)有大行的股息分紅數(shù)據(jù)情況具體如下表：

從上述分紅和股息數(shù)據(jù)可以看出，交通銀行對(duì)股東是最慷慨的。郵儲(chǔ)銀行則似乎想要走招商銀行、興業(yè)銀行等銀行的路子，爭(zhēng)取在股價(jià)上提升一些，但是在股息分紅方面似乎并不在意。

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