進入年報季后，上市公司財報披露，多家消費金融機構2021年業績也隨之出爐。

北京商報記者統計發現，截至4月5日，已有13家消費金融機構2021年業績對外披露。整體看來，13家機構凈利潤普遍出現上漲，全部實現盈利，而消費金融行業延續了此前的兩極分化態勢，且營收差距仍有持續擴大的趨勢。業績普漲、一片向好的背后，消費金融機構之間的競爭也延伸到了其他領域。

4家機構凈利突破10億元

在經歷了2020年的疫情沖擊后，消費金融機構業績在2021年回暖，13家機構營收、凈利均出現了不同程度的增長。消費金融行業洗牌也在持續進行中。

從凈利潤表現來看，在13家已經披露業績情況的消費金融機構中，招聯消費金融以營收159.33億元，凈利30.63億元處于領先位置；興業消費金融次之，營收83.91億元，利潤22.3億元。而這也是招聯消費金融連續第五年凈利超過10億元，興業消費金融連續三年凈利超過10億元。

2020年也僅有上述兩家機構凈利超過10億元，這一數據在2021年增至4家，除了招聯消費金融、興業消費金融外，還包括馬上消費金融，營收100.1億元，利潤13.82億元；中郵消費金融，營收56.86億元，凈利潤12.29億元。

13家消費金融業績情況

4家凈利超過10億元的機構之后，是排在第五名的中銀消費金融，營收為53.46億元，凈利潤8.44億元。

北京商報記者進一步對比2020年財報數據發現，頭部5家消費金融機構在2021年的業績增幅明顯。以凈利潤同比增幅為例，上述5家機構中，凈利增長率最低的興業消費金融，實現同比增長65%；增長率最高中郵消費金融，同比增幅為206%。

此外，在總資產規模方面，招聯消費金融資產規模為1496.98億元，上年同期為1083.11億元；興業消費金融、馬上消費金融、中郵消費金融、中銀消費金融則分別為617.9億元、610.91億元、444.22億元以及543.26億元。

中國人民大學副教授王鵬告訴北京商報記者，2021年直播帶貨等平臺經濟的迅猛發展，與用戶的日常生活愈發貼近，而此類消費行為與消費金融具備一定相關性，即可以通過消費金融機構實現多種線上消費。另外疊加2020年疫情影響業績、2021年官方通過各類大促活動等鼓勵消費等因素影響，消費金融機構在2021年得到良好發展。

王鵬表示，頭部金融機構在股東、自身展業渠道等方面具備天然優勢，從凈利潤靠前的5家機構情況來看，多為銀行系消費金融公司，在獲客與資金成本方面更能依靠股東方資源，能夠搶占更多市場，由此帶來的優質客戶也具備更強的消費力。

凈利最高相差近766倍

頭部消費金融機構業績漲幅明顯，腰尾部機構營收同樣不俗，甚至還有機構凈利潤同比增長超過470%。但行業兩極分化的態勢確實日趨明顯。在第五名中銀消費金融之后，相關消費金融機構的凈利潤出現了“斷層式”差距。剩余披露了凈利潤數據的機構中，凈利潤均不足2億元。

2020年營業收入21.09億元的中原消費金融，在2021年營收為35.95億元，同比增長70.46%，但并未對外披露凈利潤數據；海爾消費金融營收20.64億元，凈利潤1.91億元；盛銀消費金融報告期內實現營業收入7.1億元，撥備前利潤1.5億元；而在2020年成為少數虧損機構之一、開業不足兩年的陽光消費金融，在2021年同比扭虧，凈利潤為1.08億元。

剩余機構中，湖北消費金融是13家機構中，凈利潤同比增幅最大的公司。2021年湖北消費金融營業收入7.28億元，上年同期為4.6億元；凈利潤9319.94萬元，上年同期為1632.77萬元，同比增長470.81%。

而與湖北消費金融同屬A股上市公司宇信科技聯營企業的晉商消費金融，2021年營收為5.5億元，凈利潤6093.77萬元。此外，還有哈銀消費金融2021年營業收入9.6億元，小米消費金融以0.04億元的凈利潤，處于靠后位置。

由此計算，凈利排名第一的招聯消費金融與靠后的小米消費金融，二者之間凈利成績相差近766倍。此外，腰尾部相關機構在總資產規模方面，也與頭部機構存在較大差距。海爾消費金融、陽光消費金融、湖北消費金融總資產分別為155.52億元、118.73億元、110.01億元，而剩余小米消費金融、晉商消費金融等總資產均不足百億元。

對于2021年消費金融機構凈利普漲的原因，易觀分析金融行業高級分析師蘇筱芮表示，一方面是由于宏觀經濟環境回暖，帶動了消費需求的釋放以及消費金融業務的復蘇；另一方面，2021上半年，消費金融機構所處的監管環境已趨于穩定，一些機構在經歷2020年的戰略調整后已逐步適應當下環境，重心已放在自身特色業務模式的打造上。

“頭部金融機構的優勢，也正是腰尾部機構的不足之處。腰尾部機構合作方能夠提供的應用場景有限，機構的營收渠道也更窄。以靠后的小米消費金融為例，雖然股東小米集團粉絲數量龐大，但主要集中在數碼、家電產品方面，真正會使用消費金融渠道、分期購買的用戶少，消費頻次也較低，因此其營收也會受到影響。”王鵬進一步解釋道。

王鵬更是直言，腰尾部消費金融機構如果不及時調整戰略、整合資源，未來行業兩極分化態勢將更為明顯。蘇筱芮同樣表示，目前持牌消費金融業績呈現出持續向好態勢，預計未來行業仍大有可為，頭部機構仍將延續“強者愈強”的特征，

行業發展面臨更高挑戰

2021年也是消費金融行業進入第二個十年的開局之年，業績普漲、一片向好的背后，是“強監管”和“降利率”的約束，而這也為消費金融機構提出了更高的要求。

消費金融機構之間的競爭也延伸到了科技實力比拼、進軍更新場景、承擔社會責任等多個方面。對于消費金融機構來說，“數字化”是一大重要標簽，綠色金融、農村金融等重點領域也成為消費金融機構的新賽道。

針對消費金融機構2021年業績表現和后續業務規劃，4月5日，北京商報記者也向馬上消費金融、盛銀消費金融、小米消費金融等多家機構進行了了解。其中，馬上消費金融方面回應稱，將繼續堅持科技引領，壓實壓緊一體化生態戰略，提高服務質量和效率，邁上數字化建設新臺階。

盛銀消費金融方面則表示，在充分發揮本土優勢服務遼沈用戶的基礎上，未來還將持續發力打造核心競爭力，提升用戶體驗，助力振興鄉村。

而對于后續消費金融行業的整體走勢，蘇筱芮指出，科技實力及科技創新能力，將是消費金融機構繼續搶占C位的關鍵要素。而消費金融機構在行業中的排名將由以下三個方面確定，第一是技術，新技術將繼續推動消費金融流程優化，助力提升業務效率；第二是場景，預計持牌消費金融機構將加大尋求場景拓展與金融生態圈的構造；第三是模式，伴隨著線上獲客成本的日益攀升以及疫情常態化防控工作的不斷完善，頭部消費金融公司正加大線下布局，線上線下有機聯動的模式將成為機構的核心競爭能力。

王鵬則認為，消費金融機構未來發展首先要做好合規化工作，尤其在與第三方平臺的合作中，要避免誘導用戶消費、過度消費等情況產生。同時，相關機構要在做好主業的基礎上，以主業為“護城河”，打造本地化品牌，因地制宜為用戶提供金融產品。最后，消費金融與金融科技緊密相關。相關機構也可以在數字化發展的同時，對外進行科技賦能。

北京商報記者 岳品瑜 廖蒙

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