2022 版的不抱團(tuán)清單，之前已經(jīng)推送，可見那些在孤獨(dú)中賺錢的基金經(jīng)理們 (2022 版)。

當(dāng)然，那么大的數(shù)據(jù)量之后，僅僅用來篩選不抱團(tuán)，還是有些浪費(fèi)的。

所以也用這個(gè)視角，審視了許多頂流基金經(jīng)理，看看他們持倉的小眾度。下面是幾位挺有意思的。而所有規(guī)模超過 100 億元的股票 / 偏股 / 平衡類基金的 “持有基金數(shù) 1” 這個(gè)衡量小眾程度的指標(biāo)，也會附在最后的表格中，各位可以自行查閱。

鐘帥

華夏基金的鐘帥，可算是百億頂流中的新生代。

2020 年 7 月 28 日，鐘帥開始管理華夏行業(yè)景氣，那時(shí)候這不過是一個(gè) 6000 多萬規(guī)模的迷你基金。但伴隨 2021 年火箭式的業(yè)績，其規(guī)模也是一個(gè)季度上一個(gè)臺階，2021 年中報(bào) 7.7 億元，三季報(bào) 72.57 億元，到了四季報(bào)就是 122.97 億元了。

這只基金的 “持有基金數(shù) 1” 僅為 13，的確是相當(dāng)?shù)男”姟?/p>

從操作風(fēng)格來看，鐘帥是難得的行業(yè)均衡分布并快速輪動，權(quán)重股分散并快速輪動的風(fēng)格。持股偏好成長股，尤其是小盤股。

不過，百億級的規(guī)模，對于這種操作風(fēng)格是巨大的挑戰(zhàn)。過去三個(gè)多月，成長股全線覆沒，華夏行業(yè)景氣回撤可以理解，但未來若成長股行情回歸，鐘帥能不能在快速輪動中繼續(xù) 2021 年的戰(zhàn)績，才是巨大的考驗(yàn)。

唐曉斌

2021 年，另一個(gè)一戰(zhàn)封神的，則是低調(diào)多年的廣發(fā)老將唐曉斌 —— 廣發(fā)多因子當(dāng)年的表現(xiàn)還要優(yōu)于華夏行業(yè)景氣，規(guī)模也是到了 233 億元。

廣發(fā)多因子的 “持有基金數(shù) 1” 是 46.5，依然是一個(gè)偏低的水平。

不過值得注意的是，唐曉斌去年新成立獨(dú)自管理的廣發(fā)瑞錦一年定開，其實(shí)還要小眾，“持有基金數(shù) 1” 僅為 29。

對比這兩者的權(quán)重股，重合的極少?；蛟S，瑞錦 4 億多的小盤子，讓唐曉斌可以更好的去嘗試其低估值的選股思路，并將制造業(yè)研究員的心得注入。暫時(shí)來看，廣發(fā)瑞錦有點(diǎn)小眾新能源產(chǎn)業(yè)鏈基金的味道，至于是不是靠譜，還要時(shí)間來檢驗(yàn)。

蔡嵩松

老實(shí)說，在小眾持股的頂流基金經(jīng)理中，會要提到蔡嵩松，是一件讓我挺意外的事情。

對于蔡嵩松，我雖然一直關(guān)注，但從不看好。

雖然其依靠押注半導(dǎo)體股，有幾年 (包括去年) 業(yè)績很不錯，但相比半導(dǎo)體指數(shù)基金，他的旗艦型基金諾安成長持股并無太大的驚喜。

但是，這次做不抱團(tuán)數(shù)據(jù)篩選，才發(fā)現(xiàn)蔡嵩松 2021 年 5 月 22 日開始接任諾安創(chuàng)新驅(qū)動，選股是相當(dāng)?shù)男”?，“持有基金?shù) 1” 僅為 14。

從歷史重倉股可以看到，這只基金從二季度開始風(fēng)格就驟變，這樣小眾的持股不是歷史遺留，而是有意為之。

從這個(gè)與諾安成長還有半導(dǎo)體指數(shù)的相關(guān)系數(shù)也可以看出，很另類。

雖然，過去半年一年間，諾安創(chuàng)新驅(qū)動跌得更慘，不過中小盤成長風(fēng)格，也不奇怪。

哪天半導(dǎo)體風(fēng)口再來，這個(gè)會不會有更強(qiáng)的爆發(fā)性，就要拭目以待了。

陸彬

依靠新能源的風(fēng)口，陸彬的匯豐晉信低碳先鋒也是妥妥的百億頂流了。

雖然陸彬以新能源聞名，但是這些年則是在拓展能力圈，在向優(yōu)秀的全市場基金經(jīng)理轉(zhuǎn)型 —— 尤其是在接任了匯豐晉信的投研總監(jiān)之后。比如匯豐晉信動態(tài)平衡就是一個(gè)嘗試，里面金融股與新能源的平衡，讓其波動更小。

除了匯豐晉信低碳先鋒，陸彬另一只業(yè)績不俗的是匯豐晉信智造先鋒。從這兩者相似的業(yè)績，咋看會認(rèn)為這兩只基金不過是基金公司常見的一人風(fēng)格多只基金復(fù)制的路數(shù)。

但其實(shí)，從 “持有基金數(shù) 1” 可以看出，這兩只基金還是有著極大的不同，低碳先鋒為 113，而智造先鋒僅為 34。

權(quán)重股對比，也能看出這兩者的不同。

總表

標(biāo)簽： 百億頂流基金經(jīng)理中的小眾持倉 基金經(jīng)理