今年一季度，受股市低迷影響，很多理財(cái)公司發(fā)行的產(chǎn)品凈值下跌，權(quán)益類資產(chǎn)配置比例越高，產(chǎn)品凈值下跌幅度更大，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力偏低的銀行理財(cái)投資者產(chǎn)生一定沖擊。

零售金融新視角統(tǒng)計(jì)了23家理財(cái)公司3969只存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品（剔除現(xiàn)金管理類產(chǎn)品）的累計(jì)凈值情況，數(shù)據(jù)顯示，2022年一季度理財(cái)公司產(chǎn)品平均凈值增長率為-0.29%，平均期間年化收益率為-1.12%（未扣除浮動(dòng)管理費(fèi)），環(huán)比下跌527BP。

其中，一季度1631只產(chǎn)品累計(jì)凈值下跌，占比41.09%；408只產(chǎn)品跌破初始凈值1，占比10.28%。

作為穩(wěn)健理財(cái)?shù)拇恚y行理財(cái)產(chǎn)品凈值下跌比例超出市場(chǎng)預(yù)期，反映出理財(cái)公司近兩年在權(quán)益類市場(chǎng)投資方面擴(kuò)張較快。

根據(jù)零售金融新視角統(tǒng)計(jì)，2022年3月理財(cái)公司新發(fā)產(chǎn)品中，56%產(chǎn)品配置了權(quán)益類資產(chǎn)，環(huán)比下降14個(gè)百分點(diǎn)。2月份很多理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)出現(xiàn)凈值下跌跡象，3月份理財(cái)公司新發(fā)產(chǎn)品配置權(quán)益類資產(chǎn)的比例有所下降。

不同理財(cái)公司、不同產(chǎn)品的凈值差異較大。

從發(fā)行機(jī)構(gòu)來看，一季度合資理財(cái)公司產(chǎn)品下跌比例最大，高達(dá)87.5%，平均期間年化收益率為-5.54%；國有銀行理財(cái)子公司產(chǎn)品下跌比例也很高，將近6成，平均期間年化收益率為-3.65%。城商行及農(nóng)商行理財(cái)子公司產(chǎn)品下跌比例較低，為9.78%，平均期間年化收益率也最高，為3.15%。

從不同投資類型產(chǎn)品來看，一季度固定收益類理財(cái)產(chǎn)品平均期間年化收益率為1.27%%，產(chǎn)品凈值下跌的比例為25.14%；混合類理財(cái)產(chǎn)品平均期間年化收益率為-9.83%，期間產(chǎn)品凈值下跌的比例為87.36%；權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品平均期間年化收益率為-46.64%，期間凈值下跌的比例為100%。

從不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)產(chǎn)品來看，一季度一級(jí)理財(cái)產(chǎn)品平均期間年化收益率為3.28%，期間無產(chǎn)品凈值下跌；二級(jí)理財(cái)產(chǎn)品平均期間年化收益率為2.64%，期間產(chǎn)品凈值下跌的比例為13.05%；三級(jí)理財(cái)產(chǎn)品平均期間年化收益率為-5.64%，期間產(chǎn)品凈值下跌的比例為71.53%；四級(jí)理財(cái)產(chǎn)品平均期間年化收益率為-34.94%，期間產(chǎn)品凈值下跌的比例為100%；五級(jí)理財(cái)產(chǎn)品平均期間年化收益率為-54.95%，期間產(chǎn)品凈值下跌的比例為100%。

綜上來看，從發(fā)行機(jī)構(gòu)來看，合資理財(cái)公司、國有銀行子公司的產(chǎn)品凈值波動(dòng)較大；從投資類型來看，權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品、混合類理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)都比較高，虧損的可能性也都比較大；從風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)來看，PR3及以上風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)都比較高。

理財(cái)產(chǎn)品凈值階段性下跌，不意味著投資者實(shí)際發(fā)生虧損，近兩年理財(cái)產(chǎn)品平均期限拉長，理財(cái)公司封閉式產(chǎn)品平均期限為553天。持有到期之后，真正虧損的理財(cái)產(chǎn)品比例很小，投資者不必過于擔(dān)憂產(chǎn)品短期內(nèi)的凈值波動(dòng)。

理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)入全面凈值化時(shí)代之后，投資者如何挑選理財(cái)產(chǎn)品？如果投資者求穩(wěn)，想要購買安全性較高、凈值波動(dòng)比較小的理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)優(yōu)先考慮城商行或農(nóng)商行理財(cái)子公司固收類、PR2級(jí)理財(cái)產(chǎn)品；如果投資者追求更高的投資收益，看重產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)，也要為此承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)。

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標(biāo)簽： 一季度理財(cái)公司4成產(chǎn)品凈值下跌 1成產(chǎn)品破凈