從去年底開始，行業回款的壓力越來越大，加之魔都疫情的陰云籠罩。這幾個月的回款任務從來沒有合格過，每天只能靠碼字補貼家用，日子難過啊！

原來每個月的回款都是電匯，慢慢地變成銀承+電匯，電匯額度越來越少，接著直接取消了電匯，只剩下銀承。年關剛過，銀承的額度也越來越少，想每個月足額回款，就得接收商業承兌搭配，可想而知，早晚連銀承都是奢望了。果不其然，這個月的應收賬款，客戶直接說只有商業承兌，而且是云信。

票據業務的初心是降低企業的財務費用，拉動經濟的發展。

對于賣方來說，對現有或新的客戶提供遠期付款方式，可以增加銷售額，提高市場競爭力。對于買方來說，利用遠期付款，以有限的資本購進更多貨物，最大限度地減少對營運資金的占用與需求，有利于擴大生產規模。相對于貸款融資可以明顯降低財務費用。

通過銀行承兌匯票，銀行將原本屬于表內信貸業務的額度，巧妙轉到表外負債中，票據貼現資金又相當于開票行的信貸資金，這使得銀行整體的授信額度實際并沒有收緊。通過銀行承兌匯票，銀行將原本屬于表內信貸業務的額度，巧妙轉到表外負債中，票據貼現資金又相當于開票行的信貸資金，這使得銀行整體的授信額度實際并沒有收緊。銀行一方面可以獲得手續費，另一方面也可以滿足內部考核要求。這類中間業務不計入銀行的存貸比，同時也不計入銀行的貸款指標，有利于銀行業務的擴大與增長。

基于這種盈利模式的可行性，誕生了商業承兌匯票，最初的商業承兌匯票由大型央國企集團下設財務公司，充當銀行承兌業務中“銀行”的角色，為集團下屬幾十甚至上百家子公司、孫公司提供信貸結算業務。再后來一些房地產、鋼鐵等資產比較龐大的企業也依樣畫瓢，玩起了商業承兌的業務。由他們自己成立的財務公司開出授信額度內的商業承兌匯票，提供給各關聯公司用以支付各自供應商的應付貨款。一方面沒有真金實銀的現金支出（空頭支票），另一方面收取供應商貼現的利率費用（為集團賺取利潤，削減供應商的利潤）。

因為是商業承兌匯票的承兌人是企業，企業經營的風險很大,隨時都有被淘汰、破產、倒閉的風險。而且很多不法分子,利用法律漏洞,隨意簽發商業承兌匯票出去,到期了就不承兌,或者故意把企業宣布破產等案例比比皆是。所以很多人不敢輕易收商業承兌匯票。商業承兌匯票等于是投資個人或者企業的信譽,但是近年來,世界各地都出現了很多老賴,明明有錢,就是不兌付,導致商業承兌匯票的信用受到很大承兌的破壞。尤其是2021年，以房地產行業為代表的商業承兌匯票暴雷事件頻發，2022年愿意接收商業承兌的企業財務越來越少了。

上海財經大學奚君羊教授在接受《國際金融報》記者采訪時表示，"票據業務在一定程度上可以認為是廣義的影子銀行，是游離在銀行之外的一種融資活動。"個人感覺，一個不能流通的商業承兌就不應該存在。商業承兌除了給那些出票的大企業節約財務費用外，并不能給中小企業帶來任何的好處，相反還在一步步蠶食企業的利潤，惡化企業的資金流動性。雖然國家已經出臺指導文件將商業承兌匯票的期限壓縮至6個月以內，而且不得強制接收，但是中小企業沒有話語權，為了生存不得不接受這個唯一的選擇，否則可能隨時因資金鏈中斷而倒閉。對于中小企業來說，這個寒冬能挺過去么？

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