近期，短期理財(cái)新工具——華夏中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期證券投資基金正式獲批！

這只創(chuàng)新產(chǎn)品有什么特點(diǎn)？適合誰(shuí)來(lái)投資？今天小夏就帶你來(lái)一探究竟！

短期現(xiàn)金理財(cái)新工具

“同業(yè)存單”，顧名思義就是同業(yè)之間的存款的單據(jù)。它是銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)在全國(guó)銀行間市場(chǎng)發(fā)行的，期限在1年以內(nèi)的可轉(zhuǎn)讓記賬式定期存款憑證。

簡(jiǎn)單類比，以前我們?nèi)ャy行存款，銀行會(huì)給我們一個(gè)存折作為存款證明，而同業(yè)存單就是金融機(jī)構(gòu)和銀行間的存款證明，而且這個(gè)存款證明是可以抵押、轉(zhuǎn)讓的，由于它的發(fā)行人一般都是銀行類金融機(jī)構(gòu)，相對(duì)而言流動(dòng)性較高，同時(shí)同業(yè)存單的期限也不超過(guò)一年，是比較好的流動(dòng)性管理工具和閑錢(qián)理財(cái)工具。

同業(yè)存單存量情況（按發(fā)行人）

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，截至2022-3-31

國(guó)內(nèi)同業(yè)存單市場(chǎng)起源于2013年，是利率市場(chǎng)化的重要一環(huán)。自2013年12月中國(guó)人民銀行發(fā)布《同業(yè)存單管理暫行辦法》以來(lái)，我國(guó)同業(yè)存單規(guī)模不斷擴(kuò)大，近幾年擴(kuò)容非常迅猛，已成為發(fā)行規(guī)模最高的券種。截至2022年3月31日，同業(yè)存單存量規(guī)模達(dá)到14.6萬(wàn)億元，已經(jīng)成為債券市場(chǎng)不可或缺的組成部分，流動(dòng)性相對(duì)較優(yōu)。

同業(yè)存單發(fā)行情況統(tǒng)計(jì)

數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，截止2022-3-31，發(fā)行總額（左），發(fā)行只數(shù)（右）

這類創(chuàng)新基金有何特點(diǎn)？

近年來(lái)，在流動(dòng)性寬松，股市行情震蕩的背景下，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好走低。同業(yè)存單類產(chǎn)品也受到投資者的青睞，首批成立的同業(yè)存單指數(shù)基金不少都實(shí)施限購(gòu)或規(guī)模控制。

此次獲批的華夏中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期證券投資基金就是被動(dòng)跟蹤中證同業(yè)存單AAA指數(shù)的指數(shù)基金產(chǎn)品，在投資范圍上，基金資產(chǎn)的80%投資于同業(yè)存單，非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%投資于標(biāo)的指數(shù)成份券和備選成份券。

中證同業(yè)存單AAA指數(shù)（代碼931059）作為同業(yè)存單指數(shù)中較為經(jīng)典的指數(shù)，由中證指數(shù)有限公司編制發(fā)布，指數(shù)樣本由在銀行間市場(chǎng)上市的主體評(píng)級(jí)為AAA、發(fā)行期限1年及以下的同業(yè)存單組成。指數(shù)采用市值加權(quán)計(jì)算，以反映信用評(píng)級(jí)為AAA的同業(yè)存單的整體表現(xiàn)。

中證同業(yè)存單AAA指數(shù)編制方法

資料來(lái)源：中證指數(shù)，中金公司研究部

截至2022年3月31日，本基金標(biāo)的指數(shù)成份券數(shù)量為10111只，個(gè)券最高權(quán)重為0.24%，未超過(guò)5%，分散化程度較高。過(guò)去1年，指數(shù)成分券數(shù)量、指數(shù)覆蓋成分券市值均有明顯提高。

同業(yè)存單AAA指數(shù)10大權(quán)重券情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，截至2022年3月31日

從指數(shù)特征來(lái)看，截至2022年3月31日，季度口徑下指數(shù)最新久期為0.45年，屬于超短期限品種，風(fēng)險(xiǎn)收益配比較均衡（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind）。

同業(yè)存單指數(shù)基金適合誰(shuí)？

在股市震蕩、理財(cái)產(chǎn)品凈值化的大背景下，同業(yè)存單基金作為優(yōu)質(zhì)的理財(cái)產(chǎn)品，成為短期流動(dòng)性資金的新去處，它主要有以下四個(gè)特點(diǎn)：

1

投資限制較少

運(yùn)作策略更為多元

相較傳統(tǒng)理財(cái)，投資范圍更廣。同業(yè)存單指數(shù)基金運(yùn)作過(guò)程中的限制較少，運(yùn)作策略更積極、具備更大的收益空間。

2

信用評(píng)級(jí)較高

較低信用違約風(fēng)險(xiǎn)

主要配置外部主體評(píng)級(jí)在AAA級(jí)（含）以上的固定收益類品種，信用評(píng)級(jí)高、發(fā)行方通常實(shí)力雄厚、財(cái)務(wù)穩(wěn)健、整體違約風(fēng)險(xiǎn)小。

3

波動(dòng)相對(duì)較小

短期理財(cái)新選擇

持倉(cāng)信用風(fēng)險(xiǎn)較低、流動(dòng)性相對(duì)較好的存單類資產(chǎn)，控制回撤并提供票息收益。根據(jù)對(duì)利率水平變化的預(yù)期，靈活調(diào)整組合久期，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)。相較于純債和權(quán)益類基金，凈值回撤波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。

04

買入時(shí)不收取申購(gòu)費(fèi)

7天持有期

買入時(shí)不收取申購(gòu)費(fèi)，并且基金持有滿7天即無(wú)贖回費(fèi)。(PS:基金產(chǎn)品在認(rèn)購(gòu)期、成立后的封閉期內(nèi)均無(wú)法贖回或轉(zhuǎn)換出，實(shí)際基金持有期限長(zhǎng)于7天，具體視基金的發(fā)行和建倉(cāng)節(jié)奏而定。)

在定位上，同業(yè)存單基金主要適合低風(fēng)險(xiǎn)偏好、尋求短期理財(cái)工具的投資者，是較好的現(xiàn)金管理工具。主要適合以下幾類投資者：

#有流動(dòng)性需求，希望尋找閑錢(qián)理財(cái)工具的投資者。

#想規(guī)避股市波動(dòng)，配置較低風(fēng)險(xiǎn)、較低波動(dòng)產(chǎn)品以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)震蕩的投資者。

#持倉(cāng)中一定權(quán)益?zhèn)}位，希望再配置一些低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品來(lái)平衡風(fēng)險(xiǎn)的投資者。

如果你擔(dān)心股市震蕩，不妨可以考慮同業(yè)存單基金產(chǎn)品進(jìn)行閑錢(qián)管理，等待入市時(shí)機(jī)哦~

滑動(dòng)查看風(fēng)險(xiǎn)提示

風(fēng)險(xiǎn)提示: 1.本基金為混合型基金，主要投資于同業(yè)存單，其長(zhǎng)期平均風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率低于股票型基金、偏股混合型基金，高于貨幣市場(chǎng)基金。本基金主要投資于標(biāo)的指數(shù)成份券及備選成份券，具有與標(biāo)的指數(shù)相似的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，具體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果以基金管理人和銷售機(jī)構(gòu)提供的評(píng)級(jí)結(jié)果為準(zhǔn)。2.本基金每個(gè)開(kāi)放日開(kāi)放申購(gòu)，但對(duì)每份基金份額設(shè)置7天的最短持有期限。本基金開(kāi)始辦理贖回業(yè)務(wù)前，投資者不能提出贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出申請(qǐng)。基金產(chǎn)品在認(rèn)購(gòu)期、成立后的封閉期內(nèi)均無(wú)法贖回或轉(zhuǎn)換出，實(shí)際基金持有期限長(zhǎng)于7天，具體視基金的發(fā)行和建倉(cāng)節(jié)奏而定。3. 本基金為指數(shù)基金，投資者投資于本基金面臨跟蹤誤差控制未達(dá)約定目標(biāo)、指數(shù)編制機(jī)構(gòu)停止服務(wù)、成份券停牌或違約等潛在風(fēng)險(xiǎn)。4.本基金主要投資于同業(yè)存單，存在一定的違約風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)及利率風(fēng)險(xiǎn)。投資者購(gòu)買本基金可能承擔(dān)凈值波動(dòng)或本金虧損的風(fēng)險(xiǎn)。5.投資者在投資基金之前，請(qǐng)仔細(xì)閱讀基金的《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》和《產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，充分認(rèn)識(shí)本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策，獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。6.基金管理人不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過(guò)往業(yè)績(jī)及其凈值高低并不預(yù)示其未來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。7.基金管理人提醒投資者基金投資的“買者自負(fù)”原則，在投資者做出投資決策后，基金運(yùn)營(yíng)狀況、基金份額上市交易價(jià)格波動(dòng)與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行負(fù)責(zé)。8.中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本基金的注冊(cè)，并不表明其對(duì)本基金的投資價(jià)值、市場(chǎng)前景和收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。9.以上產(chǎn)品由華夏基金發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。10.本資料不作為任何法律文件，資料中的所有信息或所表達(dá)意見(jiàn)不構(gòu)成投資、法律、會(huì)計(jì)或稅務(wù)的最終操作建議，我公司不就資料中的內(nèi)容對(duì)最終操作建議做出任何擔(dān)保。在任何情況下，本公司不對(duì)任何人因使用本資料中的任何內(nèi)容所引致的任何損失負(fù)任何責(zé)任。我國(guó)基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

標(biāo)簽： 又一創(chuàng)新產(chǎn)品獲批 華夏中證同業(yè)存單AAA指數(shù)基金來(lái)了