近日，北交所上市公司數量已達90家，吸引了眾多投資者入場。與此同時，公募基金也在積極備戰北交所投資。

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超百只公墓基金投資北交所

截至2021年末，共101只公募產品持倉北交所股票（僅統計“股票型+偏股混合型+靈活配置型”基金）?；鹉陥罂趶綄Ρ苯凰止墒兄禐?8.27億元，但由于8只北交所主題基金（40億規模）成立不滿2個月，沒有披露年報，再考慮今年股票市場調整的影響，粗略估計公募持倉市值40-50億，占北交所市值比重2%-3%。

來源：申萬宏源研究

根據基金年報，2021年末公募基金持倉A股市值占A股總市值比例為6.5%，北交所公募持倉比例從數字上看仍有提升空間，但考慮到北交所公司市值普遍較小，流動性與滬深有所差異，北交所當前迫切需要的仍然是有質量的市場擴容。

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原主題基金繼續增配

原7只精選層主題基金北交所配置比例提升，截至21年末持倉市值9.36億元，配置比例10.5%，較21H1上升2.3pct；此外，86只存量產品進場投資，對北交所持股市值28.91億元，對北交所配置比例1.12%。

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新主題基金引導長投資理念

2021四季度新成立8只主題基金，合計募資40億，均為2年期定開基金，利于基金經理從相對長遠角度投資決策，也契合大部分北交所企業成長賽道期的風險與收益特征。

新基金參與戰配踴躍，一方面為鎖定份額，另一方面投資重心更聚焦公司及所在行業的長期成長性。

此外，公募“專精特新”主題產品陸續發售，已有6只“專精特新”主題基金規模合計46.03億元，投資范圍覆蓋京滬深三市場，加速公募基金對北交所股票滲透。

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公墓基金北交持股高度集中

據公募基金2021年年報，公募共持倉北交所28只股票，資金向貝特瑞、連城數控、吉林碳谷等大市值龍頭股的集中趨勢明顯。公募配置前5大公司占公募北交所持倉比例高達92.5%。

首先，從超配角度：貝特瑞的超配比例最大，持倉占比47.15%，超配比例為29.32%，其次為連城數控、吉林碳谷，多數個股處于低配狀態。其次，絕對持倉變化：貝特瑞、連城數控等新能源新材料賽道個股持倉提升幅度居前。最后，從個股覆蓋方面：公募北交所覆蓋度小幅增加，對新股及打新關注度高。截止2021年末，基金持倉新覆蓋10只，清倉2只。新覆蓋個股中7只為21下半年新上市股票，其中，吉林碳谷市場認可度最高，共26家公募產品持有。

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預計下半年機構配置意愿上升

公募對北交所布局由點及面，逐步深入，未來市場話語權有望持續增加，尤其對于大市值龍頭公司。從持倉情況看，公募北交所持股高度集中，覆蓋廣度有待提升，對題材股態度謹慎。從資金來源看，存量產品陸續進場將貢獻可觀的可投資金，但入場熱情與市場賺錢效應、可投標的數量、流動性相關。隨著下半年新股發行提速，以及宏觀經濟改善，預計機構配置意愿將有所提升。

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標簽： 超百只公募基金投資北交所 看好這些投資方向