民生銀行應該是A股上市銀行中，最有“故事”，曾經最值得期待、一直被市場密切關注的公司。但是，近年來的它的業績、它的股價、它的治理……都讓市場或失望、或無奈、 或驚訝。財報分析之外，在未來的恰當時點，我們也許會更深層次的來探討”民生銀行是如何走到今天的局面的“。

文 | 飛魚團隊

流程編輯 |黃佳倩

繼在2020年交出”史上最差業績“后，民生銀行在2021年的業績依舊十分不理想。

年報披露，去年民生銀行實現營業收入1688.04億元，同比下滑8.73％；歸屬于股東的凈利潤為343.81億元，同比增長0.21％。

對比來看，2019年民生銀行實現凈利潤538.19億元，同比增長6.94%；實現營業收入1804.41億元，同比增長15.10%。彼時，董事長洪崎在致辭中表示，為近幾年來民生銀行的“最好成績”。

然而，2020年民生銀行業績出現了大反轉。當期民生銀行實現營業收入1849.51億元，同比增長2.50%；實現歸屬于母公司股東的凈利潤343.09億元，同比下降36.25%。這一度被市場稱為民生銀行“史上最差業績”。

換句話說，到了2021年，民生銀行業績并無好轉。其不僅營收同比下滑逾8個點，并且凈利潤的增長幾乎可以忽略不計。

在2020年報中，民生銀行新任董事長高迎新曾在致辭時表示，“過去一年深入剖析業務發展、風險合規、管理機制等方面的‘沉疴固疾’，充分發揮改革的突破和先導作用，大力推進一系列立足當前、關系長遠的根本性改革，夯基礎、補短板、強弱項”。

而在剛剛舉行過的2021年業績說明會上，高迎欣再次強調，“2020至2022年，我們內部確定為基礎夯實和業務調整期，在此期間，我們希望一方面夯實資產質量，加快處置過去歷史遺留的不良資產，另一方面進行業務策略、結構的優化。”

根據高迎新的講話，目前民生銀行處在“改革和調整期”。

不過，這一“改革和調整期”將持續多長時間？民生銀行的業績將在什么時間點出現好轉？暫時市場并未看到明顯的信號。

在財報披露的信息中，值得一提的是民生銀行的盈利能力。

根據數據顯示，近三年，民生銀行ROA（平均總資產回報率）和ROE（凈資產收益率）均處于下降狀態。其中，2019-2021年，民銀行銀行ROA分別為0.87%、0.51%、0.50%；ROE分別為12.40%、6.81%和6.59%。

民生銀行似乎陷入了盈利能力“困境”。這有大環境的原因，比如減費讓利、壓降非標等；但是對比其他股份制銀行，不得不重視的可能還是自身的原因。

民生銀行在2021年還有兩個數據值得研究。

一個是不良貸款率。截至報告期末，民生銀行不良貸款率和不良貸款余額呈現“ 一降一升”。其中，不良貸款率為1.79%，比上年末下降0.03個百分點；不良貸款總額723.38億元，比上年末增加22.89億元。其中，房地產行業不良貸款率大漲至2.66%。這可能和民生銀行在房地產行業項目上的一貫“積極”態度相關。目前市場更想問的是，恒大方面對民生銀行不良的影響到底有多少。

一個是資產總額。截至報告期末，民生銀行資產總額為6.95萬億元，比上年末增加25.53億元，增幅僅0.04%。可以說資產總額幾乎無變動。“期末資產總額幾乎無變動”這一情況在金融機構中并不常見，大多數金融機構，尤其是銀行，其資產總額都會處于一個增長狀態。

2020年5月，“老中行人”高迎新接棒洪崎掌舵民生銀行。2021年是高迎新上任第一個完整年度。可以看到，高迎新上任后民生銀行的一些改變，但是目前的業績情況確實也是一個比較大的壓力。

（完）

標簽： 財報丨民生銀行高迎新上任第一個完整年度業績 ROE繼續