2021年，上市公司九江銀行雖然實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)的小幅增長(zhǎng)，但其營(yíng)收增幅是連年下降，歸母凈利潤(rùn)數(shù)值在近五年中排在倒數(shù)第二位。

與此同時(shí)，九江銀行的營(yíng)業(yè)費(fèi)用仍保持快速增長(zhǎng)，而其資產(chǎn)減值損失則是連年創(chuàng)新高，近五年累計(jì)損失超過(guò)200億元。

從貸款質(zhì)量來(lái)看，九江銀行實(shí)現(xiàn)不良貸款率的三連降，但不良貸款金額始終居高不下，此外，其核心一級(jí)資本充足率已經(jīng)無(wú)限接近監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)“紅線”了。

營(yíng)收增幅近乎“停滯”，營(yíng)業(yè)費(fèi)用增長(zhǎng)快

2021年，九江銀行實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入為103.46億元，同比微增1.5%，歸母凈利潤(rùn)為17.29億元，同比微增3.3%。如何看待九江銀行的這份營(yíng)收、凈利潤(rùn)微增的年終成績(jī)單呢？

根據(jù)中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，截至2021年 12月31日，我國(guó)商業(yè)銀行總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到288.59萬(wàn)億元、同比增長(zhǎng)8.58%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.18萬(wàn)億元、同比增長(zhǎng)12.63%。這樣看來(lái)，九江銀行的凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)落后于上述數(shù)值。

近五年來(lái)，九江銀行的資產(chǎn)總額快速增長(zhǎng)，從初期1712.54億元增長(zhǎng)至末期4615.03億元，累計(jì)增長(zhǎng)率達(dá)169.48%，其中2021年同比增長(zhǎng)10.99%。

然而，資產(chǎn)總額保持增長(zhǎng)形成鮮明對(duì)比的是，九江銀行的營(yíng)業(yè)收入情況并不算太過(guò)理想。自2018年以來(lái)，九江銀行的營(yíng)業(yè)收入總體保持增長(zhǎng)趨勢(shì)，但增速卻是快速下滑，從2018年的35.53%下降至如今2021年的1.51%，增長(zhǎng)近乎無(wú)限接近停滯。

據(jù)短平快解讀了解，九江銀行的營(yíng)業(yè)收入主要靠?jī)衾⑹杖搿⑹掷m(xù)費(fèi)及傭金凈收入貢獻(xiàn)，2021年的收入分別為84.57億元、6.93億元，同比分別增長(zhǎng)7.59%、11.06%，占營(yíng)業(yè)收入比例分別為81.74%、6.7%。

2021年，九江銀行的利息收入同比增長(zhǎng)11%，而利息支出同比增長(zhǎng)13.7%，而在2020年，利息收入、利息支出的同比增長(zhǎng)分別為10%、12.7%。可見(jiàn)，九江銀行的利息支出增長(zhǎng)率已經(jīng)連續(xù)兩年超過(guò)利息收入增長(zhǎng)率，這對(duì)于依靠吃“息差”的銀行而言，顯然算不上是一個(gè)好消息。

從盈利能力指標(biāo)來(lái)看，近五年來(lái)，九江銀行的凈利差、凈利息收益率在2018年達(dá)到最高點(diǎn)，分別為2.49%、2.65%，但自此之后，均開(kāi)啟了連年下滑的趨勢(shì)，2021年的數(shù)據(jù)分別為1.92%、2%，分別下降0.30個(gè)百分點(diǎn)、0.18個(gè)百分點(diǎn)，較高點(diǎn)分別累計(jì)下降0.57個(gè)百分點(diǎn)、0.65個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)此，九江銀行稱主要是隨著利率市場(chǎng)化的進(jìn)一步推進(jìn)，整體宏觀市場(chǎng)利差水平收窄所致。

與營(yíng)業(yè)收入大幅放緩不同的是，九江銀行2021年的營(yíng)業(yè)費(fèi)用支出繼續(xù)保持增長(zhǎng)，為30.92億元，同比增長(zhǎng)7.14%，其中職工薪酬為17.63億元，同比增加2.02億元，增長(zhǎng)13%。

近五年來(lái)，伴隨著資產(chǎn)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，九江銀行相對(duì)應(yīng)的營(yíng)業(yè)費(fèi)用進(jìn)一步增長(zhǎng)，從2017年的19.51億元增加11.41億元至去年的30.92億元，增長(zhǎng)率58.48%，其中職工人數(shù)也大幅增加。

營(yíng)業(yè)收入近乎停止增長(zhǎng)，而營(yíng)業(yè)費(fèi)用仍保持較高增速，無(wú)疑會(huì)對(duì)九江銀行的利潤(rùn)造成一定不利影響。

5年資產(chǎn)減值累計(jì)達(dá)200億，不良貸款連年增長(zhǎng)

九江銀行2021年的歸母凈利潤(rùn)為17.28億元，該數(shù)值在其近五年中排在倒數(shù)第二位，僅僅略高于2020年度數(shù)據(jù)，而低于其他年度數(shù)據(jù)，更是與2019年的最高值18.37億元存在較大差距。

據(jù)短平快解讀了解，近五年來(lái)，在資產(chǎn)規(guī)模、營(yíng)業(yè)收入一直保持增長(zhǎng)趨勢(shì)之下，導(dǎo)致九江銀行歸母凈利潤(rùn)總額“橫盤(pán)”的原因固然包含前文中提到營(yíng)業(yè)費(fèi)用不斷增長(zhǎng)，但更重要的是，越來(lái)越猛的資產(chǎn)減值損失。

2017年至2021年，九江銀行的資產(chǎn)減值損失分別為15.88億元、34.09億元、46.19億元、51.79億元、52.65億元，累計(jì)損失超過(guò)200億元。

2021年，九江銀行的資產(chǎn)減值損失為52.65億元，同比增加0.86億元，基本與上年持平，增長(zhǎng)率為1.66%，損失主要集中在以攤余成本計(jì)量的客戶貸款及墊款、以攤余成本計(jì)量的金融投資，分別為34.58億元、18.22億元。值得指出的是，以攤余成本計(jì)量的客戶貸款及墊款同比增加30.72億元，增長(zhǎng)率為794.79%，公司沒(méi)有對(duì)此進(jìn)行說(shuō)明。

資產(chǎn)減值損失不斷增加，那么九江銀行的貸款質(zhì)量如何呢？

2021年，九江銀行的不良貸款率為1.41%，較上年末下降0.14個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)，九江銀行也實(shí)現(xiàn)了不良貸款率的三連降，但不可忽視的是，九江銀行的不良貸款余額保持增長(zhǎng)，為35.14億元，同比增加2.49億元，增長(zhǎng)率為7.63%，增幅大于營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)。

年報(bào)中，九江銀行稱受新冠肺炎疫情影響， 市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩及中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難等因素影響，本集團(tuán)不良貸款面臨上升壓力。

拉長(zhǎng)時(shí)間線來(lái)看，九江銀行的不良貸款余額一直呈現(xiàn)增加趨勢(shì)，從2017年的16.65億元增加至如今的35.14億元，累計(jì)增幅達(dá)111.05%。

根據(jù)五級(jí)貸款分類體系，九江銀行的不良貸款分類為次級(jí)類、可疑類及損失類，金額分別為6.54億元、4.27億元、24.34億元，其中損失類金額同比增加14.65億元，增長(zhǎng)151.21%，次級(jí)類、可疑類同比有所減少。九江銀行不良貸款中損失類占比最大，意味著損失基本無(wú)可挽回，該級(jí)別意味著“貸款打水漂”了。

一般而言，次級(jí)類、可疑類、損失類三個(gè)貸款級(jí)別的貸款損失的概率區(qū)間分別為30~50%、50%~75%、75%~100%，貸款級(jí)別越靠后，收回貸款的概率性越低，損失越大。其中損失類指借款人已無(wú)償還本息的可能，無(wú)論采取什么措施和履行什么程序，貸款都注定要損失了。

進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，九江銀行的不良貸款由公司貸款及墊款（公司貸款）、零售貸款及墊款（零售貸款）構(gòu)成，金額分別為23.53億元、11.61億元，不良貸款率分別為1.57%、1.34%。

其中公司貸款中的其他不良貸款金額、不良貸款率分別為2.58%、11.34%，該類主要包括對(duì)公貸款中的銀行承兌匯票，第三方貸款以及并購(gòu)貸款。而零售貸款中的個(gè)人消費(fèi)貸款、不良貸款率分別為3.37億元、1.83%，均同比有所上漲。

需要指出的是，九江銀行在去年3月推出了“彩禮貸”，最高可貸款30萬(wàn)元，貸款可用于新婚旅行、購(gòu)車、購(gòu)買(mǎi)首飾、家電等，最終卻是以公司致歉、直接責(zé)任人被停職收尾。

按行業(yè)劃分來(lái)看，九江銀行不良貸款主要集中在電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)、建筑業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)，不良貸款分別為9.53億元、3.63億元、3.33億元、2.45億元、2.08億元、1.65億元，其中電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)同比分別增加9.52億元、0.98億元，增長(zhǎng)率分別為679.71%、146.27%，前者不良貸款率的上升，是個(gè)別客戶還款能力減弱所致。

雖然九江銀行的房地產(chǎn)業(yè)和建筑業(yè)2021年的不良貸款、不良貸款率均同比有所下降，不良貸款率分別為1.08%、1%，不過(guò)，這兩大行業(yè)的貸款金額排在前列，分別為第一位、第三位，具體金額分別為308.33億元、208.15億元，占總額比例分別為12.3%、8.3%。

此外，在九江銀行前十大單一借款人中，房地產(chǎn)業(yè)+建筑業(yè)獨(dú)占六席，其中房地產(chǎn)業(yè)借款人（B、C、E、H）借款總額合計(jì)46.69億元、建筑業(yè)（G、I）借款總額合計(jì)20.29億元，兩大行業(yè)借款人合計(jì)金額達(dá)66.98億元，占前十大借款人借款總額的過(guò)半，為55.64%

2021年下半年以來(lái)，房地產(chǎn)企業(yè)爆雷的現(xiàn)象此起彼伏，現(xiàn)狀仍然不樂(lè)觀，資金風(fēng)險(xiǎn)始終是一把懸在頭頂?shù)倪_(dá)摩克利斯之劍，建筑業(yè)作為與房地產(chǎn)業(yè)息息相關(guān)的行業(yè)，受到波及無(wú)可避免，而九江銀行前十大單一借款客戶中有六大客戶屬于這兩大行業(yè)，假設(shè)其中一家企業(yè)出現(xiàn)爆雷，都會(huì)對(duì)九江銀行利潤(rùn)造成不利影響，如何確保收回對(duì)這些客戶的貸款是一個(gè)值得思考的問(wèn)題。

另外，九江銀行向外貸款也應(yīng)該適當(dāng)分散風(fēng)險(xiǎn)，像這種前十借款客戶有六大客戶集中在關(guān)聯(lián)性較高的房地產(chǎn)業(yè)、建筑業(yè)是否合理？也是值得思考的，畢竟普通投資者都懂得不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里的道理。

2021年，九江銀行的撥備覆蓋率為214.66%，同比上漲48.69%，但公司的核心一級(jí)資本充足率為8.28%，同比下降0.74%，是近五年最低值，距離監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)大于或等于8.5%僅有“一步之遙”，是值得警惕的。

（若文中數(shù)據(jù)有誤，請(qǐng)及時(shí)聯(lián)系修改）

標(biāo)簽： 九江銀行營(yíng)收增幅連年下降 核心一級(jí)資本充足率無(wú)限接近