在本周，央行提出要降低社會金融負債成本，引發市場的猜想，到底是會壓縮商業銀行的存貸差，還是要降低貸款利率，也就是未來調低LPR。但是沒想到迎來的是定期存款利率的實質性下降。在這種情況下，預計未來月份中，LPR也有可能下調，但是商業銀行的存貸差還是能夠保住了。

定期存款利率持續下降，銀行存貸差卻沒有同步下降

現在六大行，在近日已經悄悄調低了定期存款利率，普遍利率下調了10個基點乃至更多，也就是下調0.1%或者更多。相比這六大行，股份制銀行以及中小銀行的攬儲壓力更大，過去他們的存款利率一般更高一些。不過近期也開始調降利率，調整的幅度也更高。例如招商銀行3年期定期存款利率已由3.5%降至2.9%。中信銀行華南某分行3年期定期存款利率已從3.55%降至3.4%。

央行提出下調中長期存款利率上限，有助于優化銀行存款期限和結構，穩定存款成本。通過穩定存款成本，也有助于銀行進一步降低貸款利率，加大對實體經濟的支持力度。但是我國的商業銀行存貸利差平均值約2.77%，幾乎高出國際成熟經濟體的平均銀行存貸差100個基點（他們平均為1.84%），其實完全可以同步來降低一下銀行的存貸差。但是可能對于銀行業的利潤影響太大，最終變成儲戶存款利率先行了。

大額存單成為存款市場利率最高的定期存款，現在一單難求

2021年6月份，我國的存款定價機制發生大改變，將過去的“基準存款利率加上浮比例”的方式變成了“基準存款利率+加成基點”的定價方式，為此對于活期存款、定期存款，以及大額存單都做了最高上限的規定。又按照國有6大行和其他銀行劃分為兩大種類，實施存款利率的分類管理。

其中，大額存單變成了整個存款市場中利率最高的產品，雖然最少20萬的門檻，讓不少儲戶難以達及。按照此機制，6大國有銀行的大額存單利率最高為3.35%，其他種類銀行的大額存單利率最高為3.55%。此次定期存款利率下調，而大額存單因為是預先確定好的利率標準，所以現有的大額存單仍然是按照之前利率進行發售，所以儲戶追捧那么沒發行完的大額存單，目前基本售罄，一單難求。

不少銀行對于大額存單的利率下調還是非常謹慎，因為這是吸儲的網紅產品。所以即使未來下調，也一般只調低10個基點左右，也就是下降0.1%。當然更多的銀行是采取了變相提高存款門檻的方式，一方面繼續大力吸儲，另外一方面也實質性降低了存款利率。

例如某股份制銀行，在過去，如果儲戶一次性存入40萬，那么大額存單可以達到最高利率3.55%，現在的要求是必須一次性存入60萬大額存單，才可以達到最高利率3.45%，而原來的存入40萬，大額存單利率也只有3.35%了。或者將高利率的大額存單產品留給行內的私人銀行客戶，或者存款門檻很高的客戶。

未來存款利率會怎么變化？儲戶該如何有效理財呢

在2年前，德先生就給大家分析過，我國的存款利率在中期和短期內，就是穩定下行，同時我國的貸款利率（LPR）也是會向下微調。這個趨勢到現在也沒有改變，不過在去年存款利率下調一次，今年存款利率又微調一次，那么在近期內應該是穩定了，至少在1~2年內是不會再變化了。但是中期下行趨勢仍然持續中。

那么存款利率下調之后，儲戶該如何選擇呢？從國家的導向范圍內，肯定是希望儲戶減少儲蓄，更多地將資金投向理財和投資，那么今年還增加了可以剛需去買房子。但是對于存款人來說，還是需要理智的思考和抉擇。

1.自從今年1月1日資管新規實施之后，理財產品和基金產品，也出現了比較大范圍的收益率下降。而且其中如果有涉及股票類投資的底層資產，甚至還有破凈值的現象出現。現在資管新規還在磨合期，理財的風險還是比較大的。如果儲戶不熟悉理財產品運作，對于被投向的底層資產也不熟悉，那么建議少參與。

2.直接投資市場動蕩也很大。大宗商品市場波動很大，而且還帶杠桿；外匯市場也算是波動劇烈，而且也是帶杠桿的。一般都不建議普通的非專業的投資者進入。而投資者最容易介入的證券二級市場，也就是A股，連3000點都沒有守住，現在的指數已經回到了14年前，輕易參與遭受損失的概率非常大。

如果儲戶投資風格是非常保守的，其實建議最好的路徑還是兩條，要么繼續存款，要么能保證本金和固定的利息收入。要么可以去買一些儲蓄型的國債，目前收益率能夠達到年化3.53%，比很多定期存款要高，甚至比大額存單利率也高一些，同時各類條款更靈活，安全性也非常好。最重要的是有些國債還可以按年支取利息呢。

德先生再次強調，我國的存款利率仍然還在下行通道中，理財和投資市場風險還不穩定，理財人要謀定而后動。

標簽： 定期存款利率為何降大額存單一單難求 儲戶該如何理財