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5月13日在銀保監通氣會上傳來好消息，為進一步豐富第三支柱養老金融產品供給，銀保監和央行初步擬定將在四大國有銀行，及部分地區開展養老儲蓄試點，令喜歡儲蓄存款的朋友躍躍欲試。

本次試點的養老儲蓄，因為含“儲蓄”二字，所以在本質上屬于標準的銀行存款，并適用于《儲蓄管理條例》和《存款保險條例》，最高償付限額不超過50萬，所以它的安全性毋庸置疑，保本保息妥妥的，因此更多人關心的還是它的利率高低。

擬開展試點的四大國有銀行，是指工商銀行、建設銀行、農業銀行和中國銀行，但與養老理財產品一樣，初期試點僅限部分地區，不會全國范圍同時試點，可能沒有選中的地方朋友們又有“意見”了，不過試點期限僅一年，待結束后經評估和完善，可能會進一步擴大范圍，所以不急哈。

從通報信息顯示，養老儲蓄的產品特點已經非常清晰。

特定養老儲蓄只包括三種類型:整存整取型、零存整取型和整存零取型，以滿足不同收入水平人群需要。

期限分為四檔:5年期、10年期、15年期和20年期，以匹配不同年齡人群的實際需要。

但是，因為初步擬定每家銀行試點規模僅100億，而且僅在部分城市試點，從過去儲蓄國債銷售情況看，每次300億左右都拼搶激烈，估計這次養老儲蓄試點一旦“開閘”，很可能又會排隊“瘋搶”，如今股市低迷，理財產品虧的一塌糊涂，存款利率一降再降，所以養老儲蓄自然會是香餑餑。

不過，任何一款金融產品是否受到儲戶追捧？關鍵要看其三性，即安全性、收益性和流動性。

前面說了，養老儲蓄屬于標準的銀行存款，完全適用《儲蓄管理條例》和《存款保險條例》，所以保本保息是不用擔心的。

那么，它的利率會高于同期普通存款嗎？

盡管目前尚未披露，但有業內權威人士分析，養老儲蓄利率定價很可能會參照儲蓄國債制定，但又可能高于同期儲蓄國債利率。

從4月10日發行第一二期電子式儲蓄國債看，3年期利率3.35%，5年期利率3.52%，那么以此推測，假如是5年期整存整取養老儲蓄，利率可能在3.6%左右，略高于同期儲蓄國債。

而儲蓄國債不存在零存整取和整存零取，所以零存整取型和整存零取型養老儲蓄，只能參考同期普通定存，而目前官網掛牌利率中，零存整取和整存零取5年期利率為1.55%，所以同期同款的養老儲蓄利率多半在1.6%左右。

那么問題來了，因為養老儲蓄還有10年期、15年期和20年期的，是不是存期越長，利率就會越高呢？綜合分析，這種概率不大。

最根本原因是，一款金融產品的推出，它不僅僅只考慮受眾（儲戶）的訴求，同時還要考慮銀行的成本承受能力，二者缺一不可，否則只能一廂情愿，叫好不叫座，難以良性發展。

從官方本意出發，要吸引儲戶參與到養老儲蓄，較高收益才是最大“賣點”，這是常識，所以高于普通定存和儲蓄國債利率概率很大。

但是如果一味提高利率，銀行也是難以承受的。以5年期貸款為例，最新LPR報價利率為4.6%，上浮后，首套房利率5.17%，二套房5.45%，按照行業平均平均2%的凈息差反推，那么存款利率應該不超過3.5%左右，才能維持正常利潤。因此，即使銀行給到3.6%，還是有一定壓力的。

所以，即使作為養老儲蓄，盡管有政策支持，其利率也不會隨著期限越長，給的利率就節節攀升，而是大致維持在5年期利率左右。

說了這么多，也許有人會說給我一個存養老儲蓄的理由。

首先，利率高于同期定存，儲蓄國債利率，甚至大額存單利率，而且低門檻，不用20萬起存，這就是最大亮點，在低息大環境下，已經彌足珍貴了，想啥呢。

其次，哪怕3.6%利率，也可以及時鎖定長期收益水平，因為拉長時間軸，利率正在進入下行通道，所以存到就賺到了。

第三，多種信息匯總，養老儲蓄利息可能納入個稅抵扣，以及采用按月付息方式，毫無疑問也就間接提高了綜合收益率，即實際利率會還要高于名義利率。

目前最大的疑問有兩個，一是提前支取是靠檔計息還是按活期計息？二是作為個人儲戶是否會封頂？

如果提前支取采用靠檔計息，流動性就是錦上添花了，而且賬戶余額不封頂，可以說是無敵的存在，完勝其他任何一款存款產品，包括大額存單，完全沒有絲毫壓力的，最終答案會是什么？我們一起期待吧。

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標簽： 養老儲蓄將在部分城市四大國有銀行試點最長期20年