兩市目前共有42只銀行上市公司，雖然今年以來(lái)低估值板塊受到了追崇，但是今年到目前為止銀行板塊依然是跌的，跌幅為1.60%，雖然跌幅上是遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏滬深300等，但是銀行板塊的投資價(jià)值還是有必要繼續(xù)對(duì)他進(jìn)行認(rèn)真分析。

兩市銀行板塊漲跌數(shù)量相同

可以發(fā)現(xiàn)共有21只銀行收漲，21只銀行收跌，因此在漲跌數(shù)量上是勢(shì)均力敵，同時(shí)在最高漲幅和最深跌幅上也是勢(shì)均力敵，漲幅最高的成都銀行為35%，跌幅最深的瑞豐銀行為26.58%，因此漲的很兇，跌的也很兇，所以雖然銀行板塊跑贏了滬深300，但是投資上選錯(cuò)標(biāo)的的話，那么投資虧損也是很慘的，特別是投資招商銀行的投資者，今年應(yīng)該是回撤非?？植懒?，年度跌幅達(dá)到了23.73%，這可是散戶的大本營(yíng)。

零售銀行今年全部潰敗

主要的零售銀行是招商銀行、平安銀行和寧波銀行，這三只今年全部大幅收跌，招商銀行跌23.73%、平安銀行跌11.35%和寧波銀行跌10.79%，所以今年是零售銀行的噩夢(mèng)，所有投資零售銀行的投資者都面臨了一個(gè)非常大的回撤。這樣的潰敗導(dǎo)致一個(gè)投資指標(biāo)瞬間失效了，那就是凈息差指標(biāo)：

可以發(fā)現(xiàn)凈息差比較高的銀行今年都跌幅非常明顯，除了最高凈息差的常熟銀行外，其他高凈息差的銀行都是跌得多。但是凈息差是銀行盈利的一個(gè)重要指標(biāo)，所以雖然今年不太適用了，但是長(zhǎng)期來(lái)看這個(gè)盈利指標(biāo)是長(zhǎng)期適用的，畢竟如果一個(gè)銀行的凈息差都不高，那么它的盈利水平可見(jiàn)一般。

國(guó)有大行全部收漲

國(guó)有6大行今年以來(lái)全部收漲，雖然漲幅都不高，但是有明顯的收漲情況，漲幅最高的是交通銀行，其次是中國(guó)銀行。目前五大行為何這兩只漲幅比較高，已經(jīng)是無(wú)法從財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)分析了，交通銀行的不良貸款利率是最高的，但是漲幅卻是最大的。同樣的郵儲(chǔ)銀行的不良率和凈息差指標(biāo)都是最好的，結(jié)果漲幅明顯不太行，所以銀行投資上已經(jīng)不能看過(guò)往的財(cái)務(wù)指標(biāo)了，但是好在國(guó)有大行都是漲，說(shuō)明資金開(kāi)始布局大行非常的明顯，當(dāng)然股息率也能是一個(gè)參考點(diǎn)，畢竟交通銀行的股息率曾經(jīng)高達(dá)7%，這也是一個(gè)巨大優(yōu)勢(shì)。這也其實(shí)也預(yù)示，今年投資國(guó)有六大行反而投資風(fēng)險(xiǎn)會(huì)偏低。

長(zhǎng)三角銀行明顯漲幅比較不錯(cuò)

在今年累計(jì)漲幅排名前12中，處于長(zhǎng)三角的銀行有南京銀行、江蘇銀行、常熟銀行、杭州銀行、江陰銀行、蘇農(nóng)銀行、蘇州銀行，一共有7只，這個(gè)比例實(shí)際上是非常高了，這也是說(shuō)明一點(diǎn)，今年以來(lái)資金特別喜歡投資長(zhǎng)三角地域的銀行，而且主打城商行，因此這個(gè)地域?qū)傩缘钠脮?huì)不會(huì)持續(xù)到年底呢？從目前的走勢(shì)來(lái)看，很可能會(huì)持續(xù)喜愛(ài)。

接下去銀行怎么投資呢？

為何我會(huì)看好銀行板塊呢？主要依據(jù)如下， 其實(shí)很多頂流的基金經(jīng)理也是在反復(fù)地強(qiáng)調(diào)：

一是國(guó)內(nèi)流動(dòng)性相對(duì)寬松。雖然美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始加息，但是國(guó)內(nèi)流動(dòng)性雖然相對(duì)寬松，寬松的環(huán)境下，銀行板塊的漲幅是有保證的。

二是在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)的背景下，大家比較看好與穩(wěn)增長(zhǎng)政策相關(guān)的板塊，部分資金從成長(zhǎng)賽道流出，出現(xiàn)蹺蹺板效應(yīng)。

三是成長(zhǎng)風(fēng)格和熱門賽道在過(guò)去兩三年累積了較高的漲幅，一般來(lái)說(shuō)這種高位下來(lái)的調(diào)整至少要1年以上，多則長(zhǎng)達(dá)3年，因此資金將會(huì)大量從這個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)板塊流出，那么銀行板塊就成為最好承接的板塊了。基于以上三點(diǎn)，對(duì)于未來(lái)銀行板塊的投資策略是什么呢？

1、關(guān)注的不良率指標(biāo)

總體上來(lái)看不良率依然是判定銀行優(yōu)劣的重要指標(biāo)：

可以發(fā)現(xiàn)在不良率低于1%的14只銀行股中，收跌的只有區(qū)區(qū)4只，因此不良率是一個(gè)非常重要的指標(biāo)，因此投資上要選擇不良率低的指標(biāo)，但是要注意躲避零售銀行，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)不好的時(shí)候，零售銀行的壞賬率容易飆升。

2、簡(jiǎn)單粗暴的投資國(guó)有6大行

國(guó)有6大行投資是最穩(wěn)定，也是最保守的，而保守穩(wěn)定的投資并不代表收益會(huì)不高，參考2014年和2017年，所以千萬(wàn)別認(rèn)為大行就不行了，很多時(shí)候大象都會(huì)起舞的。

對(duì)于大行的投資，目前無(wú)法確定哪只最終會(huì)漲幅最高，但是可以去參考?xì)v史情況，歷史上那些容易漲的銀行，可以適當(dāng)參與，如果不確定的話，可以分散的投資這6只銀行。

3、今年是基建大年，所以選擇對(duì)公業(yè)務(wù)占比比較高的

可以很明顯地發(fā)現(xiàn)，今年消費(fèi)行業(yè)是不太行的，這種環(huán)境下，出口和投資就變得非常重要了，基建屬于大投資，大投資就會(huì)大量的利用銀行貸款融資，這也是為何銀行會(huì)受益的根源，因此今年投資上選擇對(duì)公業(yè)務(wù)占比高的銀行是肯定不會(huì)錯(cuò)的，這也是為何國(guó)有6大行今年累計(jì)漲的原因，根源就是對(duì)公業(yè)務(wù)占比高，受資金驅(qū)動(dòng)明顯。

標(biāo)簽： 對(duì)今年以來(lái)銀行板塊的投資分析 零售銀行