6月21日，理想汽車將正式推出第二款SUV“理想L9，該車配備了一顆128線激光雷達，該產品由禾賽科技供應，采用半固態(tài)一維轉鏡激光雷達方案。據(jù)汽車之家、維科網等第三方數(shù)據(jù)統(tǒng)計，目前確定搭載激光雷達的車型近20款，按計劃這些車型普遍在2022年年底前量產交付，整體產業(yè)發(fā)展方向良好，激光雷達成智能車重要賣點。東吳證券預測，2022年搭載激光雷達的車型銷量有望達20萬輛。盡管2022年國內乘用車激光雷達市場規(guī)模較小(預計2.6億美元)，驗證順利情況下，2023年將迎來快速增長。

據(jù)第三方數(shù)據(jù)統(tǒng)計，6 月多款新車型(小鵬 G9、理想 L9、蔚來 ES7等)均搭載激光雷達，下半年密集發(fā)布新車都帶有激光雷達。根據(jù)佐思汽研，2022 年 Q1 中國乘用車 L2 及以上自動駕駛功能裝配率達 30.1%，同比提升 12.7pct。其中，L2 級裝配率為 25.7%，同比提升 10pct;L2.5 級裝配率為 3.4%，同比提升 1.6pct;L2.9 級裝配率為 0.96%，同比提升 0.96pct。

高級駕駛輔助系統(tǒng)(ADAS)已經成為新能源汽車不可或缺的一部分，2022 年將是 L2 向 L3/L4 跨越窗口期，智能汽車產業(yè)鏈迎來風口。受益政策驅動和產業(yè)鏈持續(xù)推動，汽車智能化發(fā)展如火如荼。據(jù)測算，2022 年 L2級智能車的滲透率邁入 20-50%的快速發(fā)展期，L3 級別的智能車有望實現(xiàn)小范圍落地。隨著針對汽車智能化的業(yè)務布局和產業(yè)投資加速推進，汽車智能化時代悄然而至，2022 年將成為全球汽車智能化的元年。

激光雷達屬于智能化自動駕駛感知層元件，感知層是處于整個自動駕駛領域最上層的步驟，感知端準確與否對于后續(xù)的決策以及執(zhí)行起了決定性的作用。激光雷達對于自動駕駛感知層準確性有顯著提升作用，目前主流的感知傳感器均有自身性能局限性，單純從技術性能維度看，激光雷達是感知硬件的最優(yōu)解，智能化是一個消費屬性極其顯著的賽道，其意義在于提升消費者的駕乘體驗(主要指 ADAS)。

激光雷達核心部件包括發(fā)射模塊、接收模塊、掃描系統(tǒng)、信息處理模塊。發(fā)射模塊和接收模塊是激光雷達的核心和關鍵，具體可分為激光發(fā)射器、激光探測器及對應光學組件三部分。目前半導體激光器和光電探測器主要依賴國外進口，但國內企業(yè)具有極大前景，如炬光科技、縱慧芯光和靈明光子，已經實現(xiàn)一定技術突破;光學部件方面，激光雷達公司一般為自主研發(fā)設計，然后選擇行業(yè)內的加工公司完成生產和加工工序。光學部件國內供應鏈的技術水平已經完全達到或超越國外供應鏈的水準，且有明顯的成本優(yōu)勢，已經可以完全替代國外供應鏈和滿足產品加工的需求。光學組件占激光雷達整體價值量至少15%，舜宇光學、炬光科技、永新光學、藍特光學等憑借其工藝成熟度和規(guī)模優(yōu)勢有望受益。

興業(yè)證券研報指出，硬件預埋策略下激光雷達在L3及以上會加速裝車，2025/ 2030年全球市場規(guī)模483/1206億元，未來十年CAGR預計在80%以上。智能駕駛是汽車產業(yè)技術升級，2020年我國新車L2滲透率15%，L2+L3 2025/2030年目標滲透率50%/70%，且2030年L4目標滲透率70%。當前主流廠商智能升級進入硬件預埋的裝備競賽階段，具備升級到L4/L5能力的硬件系統(tǒng)在后續(xù)新車中加速裝車，激光雷達是新增硬件增長最快的子領域，2021/2025/2030年全球市場規(guī)模5/483/1206億元，十年CAGR80%以上。

東吳證券認為，未來伴隨激光雷達價格下沉，行業(yè)滲透率有望快速提升。東吳證券預測，2022年搭載激光雷達的車型銷量有望達20萬輛。盡管2022年國內乘用車激光雷達市場規(guī)模較小(預計2.6億美元)，驗證順利情況下，2023年將迎來快速增長。

相關概念股：

炬光科技(688167.SH)：公司基于上游核心半導體激光器元器件和激光光學元器件設計與開發(fā)中游發(fā)射模組，具有綜合性的技術優(yōu)勢和壁壘，處于行業(yè)領先地位。

永新光學(603297.SH)：公司已先后與Quanergy、禾賽、Innoviz、麥格納、Innovusion、北醒光子等激光雷達領域國內外知名企業(yè)建立合作，公司自主研發(fā)生產的車載激光雷達產品最終將應用于乘用車、商用車及無人駕駛等領域。

藍特光學(688127.SH)：公司生產的玻璃非球面鏡片產品，目前已有部分供應給下游企業(yè)，應用于激光雷達制造。

水晶光電(002273.SZ)：公司的激光雷達罩產品已經量產出貨， 并與多家行業(yè)前列的激光雷達廠商已進行業(yè)務溝通，除了激光雷達罩，棱鏡等其他光學零組件也有可能量產出貨。

光庫科技(300620.SZ)：激光雷達領域是公司未來的重要發(fā)展方向之一，公司可提供元器件和光源模塊的集成解決方，其激光雷達光源模塊目前處于小批量生產階段。

標簽： 理想汽車 禾賽科技 汽車智能化 光電探測器