6月新車上市潮，造車新勢力爭相搭載激光雷達(dá)。6月以來蔚來，理想、長安阿維塔、哪吒s陸續(xù)舉辦發(fā)布會，均搭載1-3顆激光雷達(dá)不等。理想L9預(yù)售訂單已達(dá)3萬，哪吒S預(yù)售訂單5216臺，其中激光雷達(dá)選配率已達(dá)21%。機構(gòu)指出，未來伴隨激光雷達(dá)價格下沉，行業(yè)滲透率有望快速提升，2023年市場規(guī)模或?qū)⒂瓉砜焖僭鲩L。遠(yuǎn)期千億藍(lán)海空間可期，激光雷達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈將成為當(dāng)前汽車電子兼具確定性和彈性的細(xì)分賽道。相關(guān)標(biāo)的：炬光科技(688167.SH)、永新光學(xué)(603297.SH)、藍(lán)特光學(xué)(688127.SH)、水晶光電(002273.SZ)、光庫科技(300620.SZ)。

據(jù)了解，激光雷達(dá)具有探測距離長、分辨率高、全天候工作等優(yōu)勢，能夠有效彌補攝像頭、毫米波雷達(dá)的感知缺陷，已成為整車廠商宣傳智能駕駛的一大賣點。

激光雷達(dá)核心部件包括發(fā)射模塊、接收模塊、掃描系統(tǒng)、信息處理模塊。發(fā)射模塊和接收模塊是激光雷達(dá)的核心和關(guān)鍵，具體可分為激光發(fā)射器、激光探測器及對應(yīng)光學(xué)組件三部分。目前半導(dǎo)體激光器和光電探測器主要依賴國外進(jìn)口，但國內(nèi)企業(yè)具有極大前景，已經(jīng)實現(xiàn)一定技術(shù)突破。

光學(xué)部件方面，激光雷達(dá)公司一般為自主研發(fā)設(shè)計，然后選擇行業(yè)內(nèi)的加工公司完成生產(chǎn)和加工工序。光學(xué)部件國內(nèi)供應(yīng)鏈的技術(shù)水平已經(jīng)完全達(dá)到或超越國外供應(yīng)鏈的水準(zhǔn)，且有明顯的成本優(yōu)勢，已經(jīng)可以完全替代國外供應(yīng)鏈和滿足產(chǎn)品加工的需求。光學(xué)組件占激光雷達(dá)整體價值量至少15%，舜宇光學(xué)、炬光科技、永新光學(xué)、藍(lán)特光學(xué)等憑借其工藝成熟度和規(guī)模優(yōu)勢有望受益。

市場規(guī)模方面，從乘用車市場激光雷達(dá)的需求看，預(yù)計全球的需求量將由2021年的19萬顆提升至2025年的2704萬顆;國內(nèi)的需求量預(yù)計由2021年的10萬顆提升至2025年的1399萬顆。據(jù)測算，2025年全球及中國車載市場激光雷達(dá)市場規(guī)模分別為127億美元、66億美元左右，兩大市場2021-2025年CAGR均接近150%。目前上車第一步已達(dá)成，遠(yuǎn)期千億藍(lán)海空間可期，激光雷達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈將成為當(dāng)前汽車電子兼具確定性和彈性的細(xì)分賽道。

興業(yè)證券研報指出，硬件預(yù)埋策略下激光雷達(dá)在L3及以上會加速裝車，2025/ 2030年全球市場規(guī)模483/1206億元，未來十年CAGR預(yù)計在80%以上。智能駕駛是汽車產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級，2020年我國新車L2滲透率15%，L2+L3 2025/2030年目標(biāo)滲透率50%/70%，且2030年L4目標(biāo)滲透率70%。當(dāng)前主流廠商智能升級進(jìn)入硬件預(yù)埋的裝備競賽階段，具備升級到L4/L5能力的硬件系統(tǒng)在后續(xù)新車中加速裝車，激光雷達(dá)是新增硬件增長最快的子領(lǐng)域，2021/2025/2030年全球市場規(guī)模5/483/1206億元，十年CAGR80%以上。

東吳證券認(rèn)為，未來伴隨激光雷達(dá)價格下沉，行業(yè)滲透率有望快速提升。東吳證券預(yù)測，2022年搭載激光雷達(dá)的車型銷量有望達(dá)20萬輛。盡管2022年國內(nèi)乘用車激光雷達(dá)市場規(guī)模較小(預(yù)計2.6億美元)，驗證順利情況下，2023年將迎來快速增長。

德邦證券電子團(tuán)隊表示，激光雷達(dá)星辰大海，國產(chǎn)供應(yīng)鏈投資機會眾多。具體來看：

1)發(fā)射：模組-炬光科技，激光芯片-長光華芯;

2)掃描：光學(xué)-舜宇光學(xué)、永新光學(xué)、水晶光電、藍(lán)特光學(xué)、騰景科技、福晶科技等，電機-鳴志電器、湘油泵;

3)信息處理：FPGA芯片-安路科技。

相關(guān)概念股：

炬光科技(688167.SH)：公司基于上游核心半導(dǎo)體激光器元器件和激光光學(xué)元器件設(shè)計與開發(fā)中游發(fā)射模組，具有綜合性的技術(shù)優(yōu)勢和壁壘，處于行業(yè)領(lǐng)先地位。

永新光學(xué)(603297.SH)：公司已先后與Quanergy、禾賽、Innoviz、麥格納、Innovusion、北醒光子等激光雷達(dá)領(lǐng)域國內(nèi)外知名企業(yè)建立合作，公司自主研發(fā)生產(chǎn)的車載激光雷達(dá)產(chǎn)品最終將應(yīng)用于乘用車、商用車及無人駕駛等領(lǐng)域。

藍(lán)特光學(xué)(688127.SH)：公司生產(chǎn)的玻璃非球面鏡片產(chǎn)品，目前已有部分供應(yīng)給下游企業(yè)，應(yīng)用于激光雷達(dá)制造。

水晶光電(002273.SZ)：公司的激光雷達(dá)罩產(chǎn)品已經(jīng)量產(chǎn)出貨， 并與多家行業(yè)前列的激光雷達(dá)廠商已進(jìn)行業(yè)務(wù)溝通，除了激光雷達(dá)罩，棱鏡等其他光學(xué)零組件也有可能量產(chǎn)出貨。

光庫科技(300620.SZ)：激光雷達(dá)領(lǐng)域是公司未來的重要發(fā)展方向之一，公司可提供元器件和光源模塊的集成解決方，其激光雷達(dá)光源模塊目前處于小批量生產(chǎn)階段。

標(biāo)簽： 激光雷達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈 光學(xué)部件 激光雷達(dá)價格下沉 2022年搭載激光雷達(dá)的車型