近日，有消息稱，相關監管部門要求各地消費金融公司、銀行等金融機構將個人貸款利率全面控制在24%以內，并設置了過渡期進行調整。據悉，此前國內并未明確設定持牌消費金融機構的放貸利率上限。在業內人士看來，在未來監管趨嚴之下，隨著貸款利率的逐漸走低，消費金融行業將面臨更大挑戰。

A多數產品掛牌利率低于24%

據山西晚報記者了解，目前，所傳監管指導或未覆蓋所有消費金融機構。不少消費金融公司在采訪中表示，公司產品是分層的，年化利率根據客戶風險特征、資金成本等因素而定。

一家消費金融公司相關人士告訴山西晚報記者，此前，消費金融行業對于利率上限并無明確規定，行業均默認為36%，具體來看，不同地區監管要求有所差異，其所在公司此前已經開始按照24%進行展業。山西晚報記者也了解到，目前國內沒有直接針對持牌金融機構利率上限的法律法規，因此，消費金融公司通常將2015年最高法規定的民間借貸司法保護上限24%或36%作為產品利率設計的參考標準。具體而言，年利率在24%以內的部分會受到司法保護，24%到36%區間屬于自然債務區，超出36%的，利息借款人則可以要求出借方返還。另外，根據裁判文書網披露的多份關于消費金融公司與客戶貸款糾紛的判決書，24%通常也是法院支持消費金融公司向借款人追償的利率上限。

近兩年，受市場流動性、資金成本等因素影響，部分消費金融公司已逐漸下調定價。如今，不少消費金融公司的產品年化利率已經被控制在24%的紅線內，少數消費金融公司的部分產品利率上限仍在高位。另一家消費金融公司人士表示，目前屬于過渡期，公司的部分產品正在進行調整。

山西晚報記者查詢總部設于山西的惟一一家消費金融公司——晉商消費金融在其官網發布的產品價目表發現，截至今年7月14日，該公司的多款產品的年化貸款利率均在24%以內，另外有兩款產品——晉易借(小額現金分期)及晉易借(小額現金循環貸)實行了差異化定價，年化貸款利率范圍在96%之間。其中，晉易借(小額現金分期)的借款期限為3、6、9、12個月，晉易借(小額現金循環貸)則按照12個月授信，單筆用款期限為3、6、9、12個月。

B貸款利率下行成大勢所趨

近兩年，監管部門對貸款利率的管控持續趨嚴。在金融機構向實體經濟讓利的導向下，監管部門對消費金融公司產品的年化利率進行窗口指導，亦并非空穴來風。

在業內人士看來，在減費讓利金融支持實體經濟的背景下，貸款利率下行是大勢所趨。監管對于借貸市場提出諸多規范和要求，推動整體貸款利率下行。因此，在貸款利率不斷規范的背景下，對消費金融公司而言，設置24%的利率紅線“并不意外”。

今年3月31日，央行發布公告，要求包括消費金融公司在內的從事貸款業務的機構，在網站、移動端應用程序、宣傳海報等渠道進行營銷時，應當以明顯的方式向借款人展示年化利率，并在簽訂貸款合同時載明，同時，還應說明貸款利率計算方式。

此前的2020年8月，最高人民法院則正式發布新修訂的《最高人民法院關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》，將原有的民間借貸利率上限，調整為1年期貸款市場報價利率(LPR)的4倍，進一步規制和約束過高的民間借貸利率。

按照7月20日最新報價，1年期LPR為3.85%，當前民間借貸利率上限為15.4%。不過，最高法明確提出，4倍LPR紅線的標準僅針對民間借貸利率小額貸款公司，不適用于金融機構，但市場關于小貸公司是否適用的爭議仍然不斷，不同地區法院也出現判決依據不一的情況。隨后，最高法再度在相關批復中明確，包括小貸公司在內的持牌金融機構不受4倍LPR的利率上限約束。

事實上，對于消費金融的定價上限，業內一直爭議不斷。今年6月初，國內頭部消費金融平臺招聯消費金融有限公司董事、總經理章楊清曾發文表示，對消費金融利率定價，需統籌考慮各項成本、客戶違約風險和微利等綜合因素，注重各方平衡。單純片面追求高利率或者低利率，均不利于普惠金融業務的持續開展。其中，客戶群體風險是消費金融利率定價的重要考量因素之一。一般而言，客戶終端貸款年化利率應保持在24%以下，并繼續下行。消費金融從業機構應嚴格執行央行要求，全面、準確向客戶展示年化利率，主動接受價格監管。

C利差持續收窄行業或迎洗牌

在業內人士看來，消費金融公司服務的客群相對下沉，相比于其他多數持牌金融機構，資金成本也相對較高，大約在5%-8%之間，因此，在借貸產品的年化利率上比銀行要高。

蘇寧金融研究院研究人士認為，消費金融公司的成本結構可以簡單拆分成資金成本、獲客成本、經營成本和風控成本，每家消費金融公司的融資結構不同，資金成本也就會存在一定差異，行業資金成本的中位數水平應該在6%、7%。對于大多數的消費金融公司而言，貸款利率放到24%是有利潤空間的。

其實，受疫情影響以及獲客和融資成本攀升影響，消費金融公司2020年度業務發展增速已經略有放緩。7月下旬，中國銀行業協會發布的《中國消費金融公司發展報告(2021)》顯示，截至2020年年末，消費金融公司資產規模首次突破5000億元，達5246.49億元，同比增長5.18%;貸款余額4927.8億元，同比增長4.34%。而《中國消費金融公司發展報告(2020)》則顯示，截至2019年年末，消費金融公司資產規模達4988.07億元，同比增長28.67%;貸款余額4722.93億元，較上年增長30.5%。

在此情況下，遭遇監管指導的消費金融行業“雪上加霜”。業內人士認為，金融業本來就是強監管行業，而從金融消費者權益保護的角度看，金融機構發放高利率貸款并不適宜。因此，未來消費金融行業來自監管的調控措施并不會放松。

而在消費金融行業整體或持續下調利率的狀態下，各家消費金融公司未來或都面臨著利差持續收窄帶來的經營挑戰。各家公司的利潤亦會受到一定影響，未來行業很可能迎來洗牌。

在監管紅線劃定后，有消費金融行業人士認為，降低成本對消費金融公司未來發展至關重要。由于這一行業的目標客戶主要是年輕消費者，這部分群體的不良貸款率較高，因此，產品和利率調整并不輕松。調整過程中，需要加強大數據應用，對客群進行重新篩查分層，重新刻畫客戶群體畫像，尋找更優質的客戶。

據山西晚報記者了解，目前，已有不少消費金融公司布局個體經營者消費貸，將客群逐步從在校生、白領、藍領以及農村戶籍人口等群體，擴展至小微企業經營者。

標簽： 監管 消費金融 行業 挑戰