周期策略

日期：2022年8月15日

(資料圖片僅供參考)

所處階段：衰退期，熊市中期（早期）

策略建議：多看少動(dòng)，靜靜等待熊市定投時(shí)機(jī)的到來。

正文：

我們?yōu)槭裁匆P(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)周期？

因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)在無意中助推了BTC上漲。

每一輪行情的參與者和推動(dòng)資金是不同的，2021年本輪牛市是由機(jī)構(gòu)率先推動(dòng)上漲，隨后各板塊爆發(fā)帶來大量散戶。

而機(jī)構(gòu)帶著大量資金進(jìn)場(chǎng)背后是來自于2020年3月份，美聯(lián)儲(chǔ)開啟的無限量化寬松模式，洪水四溢之下部分洪水流入加密世界推高了加密資產(chǎn)的價(jià)格。因此2021年牛市我也稱之為“大水?！?。

今年美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入加息周期以來BTC的價(jià)格和納斯達(dá)克指數(shù)高度關(guān)聯(lián)，7月份CPI有所下降，美股率先開啟反彈，BTC和ETH最近也走勢(shì)不錯(cuò)。

當(dāng)前的加密資產(chǎn)已經(jīng)和美股一樣成為了“風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)”，而加密資產(chǎn)的波動(dòng)性更高于美股，風(fēng)險(xiǎn)更大。

因此未來加密市場(chǎng)的走向也受到了宏觀經(jīng)濟(jì)的影響。我們稱之為外因，外部流動(dòng)性不充裕，加密市場(chǎng)就很難走出獨(dú)立行情。

美聯(lián)儲(chǔ)加息之下，全球流動(dòng)性緊缺，美元回流，只是刺破了加密資產(chǎn)泡沫的那根針。

我們看下美聯(lián)儲(chǔ)今年的議息會(huì)議。

2022年美聯(lián)儲(chǔ)加息貨幣政策會(huì)議時(shí)間表：

5月3日至5月4日 - 美聯(lián)儲(chǔ)FOMC舉行為期兩天的議息會(huì)議。

6月14日至6月15日 - 美聯(lián)儲(chǔ)FOMC舉行為期兩天的議息會(huì)議，并公布經(jīng)濟(jì)預(yù)估摘要。

7月26日至7月27日 - 美聯(lián)儲(chǔ)FOMC舉行為期兩天的議息會(huì)議。

9月20日至9月21日 - 美聯(lián)儲(chǔ)FOMC舉行為期兩天的議息會(huì)議，并公布經(jīng)濟(jì)預(yù)估摘要。

11月1日至11月2日 - 美聯(lián)儲(chǔ)FOMC舉行為期兩天的議息會(huì)議。

12月13日至12月14日 - 美聯(lián)儲(chǔ)FOMC舉行為期兩天的議息會(huì)議，并公布經(jīng)濟(jì)預(yù)估摘要。

從流動(dòng)性演繹來看， 一輪流動(dòng)性周期通常持續(xù)3-4年，寬松期平均持續(xù)12個(gè)月左右，緊縮期平均持續(xù)22個(gè)月。但寬松期有逐步拉長(zhǎng)趨勢(shì)，表明政策刺激對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用邊際遞減，不得不延長(zhǎng)寬松期限達(dá)到政策目標(biāo)，以時(shí)間換空間。

2020年3月份開啟的寬松期就長(zhǎng)達(dá)一年多，而今年的緊縮期也才剛剛過了半年多時(shí)間，9月份的議息會(huì)議會(huì)很關(guān)鍵。

截止8月11日，美國(guó)聯(lián)邦基金有效利率：2.33%，上周，美聯(lián)儲(chǔ)埃文斯還向市場(chǎng)透露出預(yù)計(jì)到2023年底利率會(huì)到3.75%-4%的范圍內(nèi)。

這個(gè)月沒有議息會(huì)議，就有了一個(gè)窗口期，各類資產(chǎn)都能松口氣，美聯(lián)儲(chǔ)也能評(píng)估下效果。而未來的三次加息9月、11月、12月，會(huì)推動(dòng)聯(lián)邦金利率到3.75%-4%，在年底之前都有很強(qiáng)的加息預(yù)期。

在如此高壓之下，長(zhǎng)時(shí)間的底部消磨會(huì)讓不少項(xiàng)目方和投資者失去耐心，在所難免的會(huì)再出現(xiàn)各種意想不到的幺蛾子事件。

一旦想明白了這一點(diǎn)，短期行情漲跌就無所謂了，短期只會(huì)是反彈，而不是反轉(zhuǎn)。

做好長(zhǎng)期熊市的準(zhǔn)備，年底接近了尾聲，確定性越來越高時(shí)開啟定投來收集籌碼，會(huì)是最適合的選擇。

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－END－

以上純屬個(gè)人主觀思考，不構(gòu)成任何投資建議。

標(biāo)簽： 美元緊縮的下半場(chǎng) 美聯(lián)儲(chǔ)加息 議息會(huì)議