擁有上市公司“基因”的康耐特，再度向港交所遞交招股書。

上海康耐特光學科技集團股份有限公司(簡稱“康耐特”)自稱是中國領先的樹脂眼鏡鏡片制造商，產品在美國、日本、印度、德國等80個國家進行銷售，其出口收入占比超7成。

盡管高度依賴出口，但康耐特的毛利率并不高。2018年至2020年及2021年前5月(報告期)，公司毛利率僅34%左右。而申請創業板上市的明月鏡片產品毛利率超過40%。

長江商報記者注意到，招股書顯示，康耐特上海生產基地2020年生產折射率為1.60及1.67的標準化鏡片實際使用率為85.5%;生產定制鏡片實際使用率為85.2%。江蘇生產基地2020年生產折射率為1.499、1.56及1.74的標準化鏡片實際使用率為90.3%。

康耐特兩大生產基地均未達到滿產狀態，而且上海生產基地實際使用率連續兩年下滑，但公司依然希望通過上市募資提高產能。

前身創業板上市后業績“變臉”

10月7日，康耐特再次向港交所遞交招股書。

康耐特自稱是中國領先的樹脂眼鏡鏡片制造商。根據弗若斯特沙利文報告，按2020年樹脂眼鏡鏡片制造產量計算，康耐特在中國樹脂鏡片制造商中排名第一，市場份額約為8.5%;按2020年的樹脂眼鏡鏡片出口值計算，公司為中國最大的出口商，市場份額約為7.3%;按2020年樹脂眼鏡鏡片所得收入計算，公司在全球排名第九，市場份額約為0.4%。

資料顯示，上海康耐特光學有限公司成立于1996年，2010年3月在深交所創業板掛牌上市。

不過，上市后，2010年至2012年，上海康耐特光學有限公司凈利潤連續三年下滑，其中2012年甚至虧損84.12萬元，上演了一出業績“變臉”的戲碼。

2016年，上海康耐特光學有限公司以23.4億元收購了從事金融服務業務為主的上海旗計智能科技有限公司，2017年8月，將公司名稱變更為上海康耐特旗計智能科技集團股份有限公司(簡稱“康旗股份”)。

到2018年底，康旗股份全面剝離光學鏡片生產銷售業務，主營“大數據金融科技”，而下屬眼鏡鏡片業務則通過業務重組，分拆至上海林梧實業有限公司(簡稱“林梧實業”)。

2019年12月，康旗股份將公司名稱更改為旗天科技集團股份有限公司(簡稱“旗天科技”，300061.SZ)。

2020年10月，林梧實業變更公司名稱為“上海康耐特光學科技集團有限公司”。2021年2月，該公司再度更名為上海康耐特光學科技集團股份有限公司，并于4月向港交所發起了第一次上市沖刺。

招股書顯示，康耐特2018-2020年的營收分別為8.54億元、10.59億元和10.93億元;凈利潤為7850萬元、1.12億元、1.29億元。2021年前5月，其營收達5.38億元，同比增長增加47.7%;凈利潤達6460萬元，同比增加98.8%。

報告期，康耐特毛利率分別為30.6%、33%、34.9%和34%。而申請創業板上市的明月鏡片產品毛利率超過40%。

原材料主要依賴進口

眼鏡行業向來被認為是“暴利”行業，不過康耐特似乎并非如此。

招股書顯示，截至2021年前5月，康耐特標準化鏡片的平均售價為8.14元，其中平均售價最低的為1.499折射率的標準化鏡片，價格僅為4.93元。

招股書顯示，康耐特用于生產眼鏡鏡片產品的樹脂單體大部分由一家日本化工企業供應，2018年至2020年，該供應商占公司的采購總額約40.5%、41.8%、41.5%，截至今年5月31日，占比則為41.6%。

康耐特表示，由于原材料主要依賴進口，一旦業務往來減少、受阻或者終止，都會對公司的業務運營帶來重大影響。

市場方面，招股書顯示，康耐特的營收主要來自境外。2018年至2020年，康耐特來自中國以外的地區的收入分別占當期總收入的85.3%、84.0%和76.2%;截至今年5月31日，來自境外收入占總比為74.9%。

其中，2020年，康耐特來自美國的收入占當期營收18.6%。2018年末以來，美國政府已對眼鏡產品額外征收10%的從價稅，使得公司產品在美國的價格競爭優勢有所下降。

招股書顯示，康耐特本次上市募資主要擬用于提高產能，加強產品開發實力，擴大客戶群及宣傳品牌等相關用途。

康耐特目前擁有三家生產基地，分別為上海生產基地、江蘇生產基地和位于日本的鯖江生產基地。其上市募資的用途之一正是增加上海、江蘇生產基地定制鏡片的產能。

招股書顯示，康耐特上海生產基地2020年生產折射率為1.60及1.67的標準化鏡片年產能達2012.63萬件，實際使用率為85.5%;生產定制鏡片年產能達426.3萬件，實際使用率為85.2%。

康耐特江蘇生產基地2020年生產折射率為1.499、1.56及1.74的標準化鏡片年產能達1.19億萬件，實際使用率為90.3%。

顯然，康耐特兩大生產基地均未達到滿產狀態，而且上海生產基地實際使用率連續兩年下滑。

上海生產基地方面，康耐特擬先后增加共計440萬件的產能，如按計劃于2023年完成擴產，屆時定制鏡片的產能將為2020年末的兩倍。江蘇生產基地方面，公司擬先后增加共計1920萬件的產能。

招股書指出，康耐特尚未就新增產能簽訂有效訂單。在公司的銷售安排下，銷售框架協議無法保證與客戶的長期合作，也無法保證具體銷售金額和數量。

標簽： 康耐特 收入 依賴境外 產能利用率 募資擴產