最近，有不少小伙伴吐槽，今年投資理財真的很難！一方面股市震蕩下跌，一不小心就賠了錢；另一方面，貨幣基金收益率不斷下滑，到手收益也少得可憐。同時，生活中還要面臨物價不斷上漲的無奈。

唉，投資理財想要“少點波動、多點收益”，這個目標真的很難實現嗎？

Wind數據顯示（下同），2012年9月1日-2022年8月31日期間，滬深300累計回報84.99%，年化回報6.53%，年化波動率22.68%。萬得混合債券型一級基金指數累計回報69.28%，年化回報5.56%，年化波動率2.37%；萬得混合債券型二級基金指數累計回報85.09%，年化回報6.54%，年化波動率5.42%。二級債基過去十年的收益居然與滬深300持平，并且波動率要小很多。

【資料圖】

盡管長期持有體驗較好，但是今年以來受到股市下跌較多的影響，債券基金也出現了一定幅度的下跌。截至2022年8月31日，萬得混合債券型二級基金指數累計下跌2.69%，年化回報為-4.12%，年化波動率為5.11%。

如果碰巧買在高位的小伙伴，短期持有體驗估計也不好，或許還會抱怨：“想不到買只債券基金，居然也能跌這么多”。由此可見，即使是奔著長期追求資產穩健增值的目標，挑選債券基金時，還得擁有一雙火眼金睛。

司令看到有些小伙伴，對博時恒泰債券基金的表現贊不絕口，還有人說凈值走出了一條漂亮向上的曲線。那么，它是如何做到“少點波動、多點收益”，讓持有人體驗較好的呢？

博時恒泰——

輕松實現“少點波動、多點收益”

公開資料顯示，該產品采取雙基金經理制，其中張李陵負責固收部分，金晟哲負責權益部分。

①“固收”能手張李陵，清華大學經濟學碩士，擁有十年證券從業經驗，其中8年以上公募產品管理經驗。2014年加入博時基金，目前擔任固定收益投資三部總經理兼投資總監。憑借著出色的業績表現，他管理的代表作博時信用債純債，曾獲兩屆明星基金獎，更是連續五年（2016年-2020年）獲得金牛獎。全市場近5年連續獲得金牛獎的基金僅9只，其中固收類3只，博時信用債純債便是其中之一。

從風險收益指標看，張李陵管理博時信用債純債分為兩個階段，依次是2015年7月16日至2020年3月11日、2020年7月13日至今。司令以A份額為例，Wind數據顯示，前者區間任職總回報28.94%，年化回報5.61%；后者至今（截至2022年9月9日）任職總回報10.60%，年化回報4.77%。任職至今累計回報39.54%，最大回撤僅為-2.75%，而同期中證全債指數最大回撤為-3.97%。

在投資風格和理念上，他根據債務周期構建大類資產投資框架，并通過資產價格的表現定期修正，強調識別周期、順勢而為。較擅長運用久期和杠桿策略獲得超額收益，擅于對中長期資產表現進行分析和判斷。

②“權益”能手金晟哲，2012年北京大學碩士畢業后就加入了博時基金，同樣擁有十年證券從業經驗，其中近6年公募產品管理經驗，目前擔任行業研究部副總經理。他管理的代表作博時鑫澤混合，2021年榮獲過五年持續回報靈活配置混合型明星基金獎。

Wind數據顯示，金晟哲從2016年10月24日起獨立管理博時鑫澤A至今，截至2022年9月9日，任職回報129.45%，年化回報15.16%，同類排名（靈活配置型）前15%（164/1147）。

在投資風格和理念上，他偏向高性價比成長風格，相信估值的力量，還關注企業中長期預期收益率。他以持有人體驗為先，投資策略綜合考慮持有人的資金屬性及風險偏好，尋找高性價比標的，選股時也會綜合考慮勝率和賠率。

分析了兩位基金經理的情況后，司令覺得博時恒泰（A類：011864，C類：011865）最大的看點，正是“固收名將”張李陵和“權益能手”金晟哲的強強聯手。該產品在投資理念上，以絕對收益為目標，通過精選A股二級市場股票、新股申購等靈活的大類資產配置手段，來力爭獲取相對穩健的投資回報。

從具體投資風格看，博時恒泰具備鮮明的“股攻債守、嚴控回撤”特征。Wind數據顯示，產品成立于2021年4月22日，截至2022年9月9日，博時恒泰A成立以來總回報5.43%，年化回報3.89%，同期業績基準下跌0.21%，上證指數下跌6.07%。今年以來表現尤佳，產品收益率為1.90%（同期萬得混合債券型二級基金指數下跌2.11%），年化波動率為2.15%，收益和波動表現在同類中都較為優秀。

輕松投資 認準博時老牌固收實力派

如今不少年輕人，在投資時都面臨著不少困擾。比如，如何選擇成本比較小、負擔比較輕、投資相對穩妥的產品。的確，追求快是人性，人性本貪，內心都希望多多益善。但是，有時候慢就是快，資產增值道路上尤是如此，意味著我們大部分時間都要跟人性對抗才能獲得長期勝利。

作為業內知名的“固收大廠”，博時基金針對年輕人投資上的痛點，今年推出了圍繞績優固收產品線的【輕·投資】品牌，主張“投資要輕一點，積累要多一點”，幫助大家在震蕩市中過得更心安。

投資輕一點，就是倡導學會在震蕩市中輕倉權益類產品，平滑賬戶收益曲線波動；積累多一點，就是提倡充分利用震蕩市時間，多學習、多積累投資方面的知識。而博時恒泰債券，就是該品牌下的績優產品代表之一。

好了，如果自己不擅長做股債組合，或者想以更輕松的方式控制資產風險，不妨可以借助優秀的偏債類產品，來幫助我們更好地實現“少點波動、多點收益”的投資理財目標。

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