12月12日，旭輝控股（集團(tuán)）公告：為紓緩流動(dòng)資金壓力及為業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)提供資金，擬通過(guò)投標(biāo)程序出售集團(tuán)持有的旭輝永升服務(wù)集團(tuán)有限公司股份。

旭輝控股還在公告中表示，針對(duì)境外債務(wù)融資問(wèn)題，公司已取得進(jìn)展及采取了多項(xiàng)措施就境外債務(wù)融資尋求全面解決方案，其中包括成立協(xié)調(diào)委員會(huì)；與若干債券持有人及其財(cái)務(wù)及法律顧問(wèn)協(xié)調(diào)；委任獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)等等。

而旭輝控股的債務(wù)炸彈拆解，確實(shí)也取得了不錯(cuò)的進(jìn)展。

【資料圖】

據(jù)其11月28日的公告，11月25日收到某債權(quán)人提出清盤(pán)呈請(qǐng)請(qǐng)，與該債權(quán)人溝通后，該債權(quán)人已同意無(wú)條件撤回清盤(pán)呈請(qǐng)，預(yù)計(jì)債權(quán)人正式撤回清盤(pán)呈請(qǐng)需要1-2周。

能夠如此快速地讓債權(quán)人撤回呈請(qǐng)，旭輝控股確實(shí)有它的底氣。

一、11月21日，全球最大指數(shù)公司MSCI（明晟）將旭輝控股（HK.00884）的ESG（環(huán)境、社會(huì)及公司治理）評(píng)級(jí)從去年的“BBB”級(jí)上調(diào)至“A”級(jí)。旭輝也成為首家獲評(píng)A級(jí)的中資民營(yíng)房企。作為才剛爆發(fā)過(guò)債務(wù)危機(jī)的房企來(lái)說(shuō)，旭輝控股還能做到評(píng)級(jí)連續(xù)三年穩(wěn)步提升，大概是旭輝控股的基本面大家都看好吧。

二、旭輝控股集團(tuán)近期向中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)表達(dá)150億元儲(chǔ)架式注冊(cè)發(fā)行意向，并且相關(guān)注冊(cè)工也正處于推進(jìn)過(guò)程中。

從基本面來(lái)看，旭輝控2022年前11月，累計(jì)實(shí)現(xiàn)合同銷(xiāo)售(連合營(yíng)企業(yè)及聯(lián)營(yíng)公司的合同銷(xiāo)售)金額約人民幣1175.9億元，同比下降45.82%；合同銷(xiāo)售面積約791.63萬(wàn)平方米，合同銷(xiāo)售均價(jià)約人民幣15,700元╱平方米，同比下降10.78%。

全口徑銷(xiāo)售額中，一二線(xiàn)城市合同銷(xiāo)售額占比達(dá)86.4%。這與旭輝控股早期的業(yè)務(wù)布局不無(wú)關(guān)系。

在土地儲(chǔ)備方面，截至2022年一季度末末，旭輝全口徑土地儲(chǔ)備總建面規(guī)模為4930萬(wàn)平方米，較21年末土儲(chǔ)下滑6%，權(quán)益建面為2630萬(wàn)方，權(quán)益比約為53%。2022年H1旭輝全口徑新增土儲(chǔ)規(guī)模61.7萬(wàn)平方米，同比下降92%，全口徑拿地金額66億元，同比下降87.76%，拿地面積的權(quán)益比為61%，仍以合作開(kāi)發(fā)拿地策略為主。

不過(guò)這兩年旭輝控股主要集中在北京上海拿地，因而帶動(dòng)了集團(tuán)拿地均價(jià)大幅提升，全年權(quán)益拿地平均樓面價(jià)9090.9元每平，同比上升44.4%。寧愿地價(jià)上多付出也要拿一線(xiàn)城市的地，不難看出，三四線(xiàn)城市在旭輝控股眼中早已不值得投資。

就是不知道在財(cái)務(wù)方面，旭輝控股吃不吃得消？

截至2022年一季度末，旭輝控股結(jié)轉(zhuǎn)營(yíng)業(yè)收入規(guī)模達(dá)到297.2億元，同比下降18.28%，毛利率為20.7%，與去年同期持平。

三道紅線(xiàn)中的剔除預(yù)收的負(fù)債率、凈負(fù)債率以及現(xiàn)金短債比分別為67.72%、78.50%和1.61，雖未觸及紅線(xiàn)但壓力也不小。

融資結(jié)構(gòu)上，截至2022年一季度末，旭輝控股流動(dòng)負(fù)債總額為1141.41億元，其中銀行貸款占比64.33%，債券占比為35.67%（其中境內(nèi)債券119億元，境外債券288.1億元）。償債壓力不小。

期限結(jié)構(gòu)上，旭輝一年內(nèi)到期債務(wù)193.5億，占比達(dá)16.95%。而且旭輝不少項(xiàng)目為合作開(kāi)發(fā)模式下，也許也會(huì)隱藏不少表外負(fù)債。這個(gè)也一直被不少機(jī)構(gòu)詬病質(zhì)疑旭輝的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

此前，曾有媒體報(bào)道稱(chēng)光大銀行、郵儲(chǔ)銀行上海分行等將為旭輝控股（集團(tuán)）在房地產(chǎn)貸款、個(gè)人住房按揭貸款、并購(gòu)貸款、債券承銷(xiāo)與投資、保函、供應(yīng)鏈融資及結(jié)算服務(wù)等業(yè)務(wù)領(lǐng)域提供意向性授信額度，與旭輝展開(kāi)全方位、多層次的合作，助力旭輝推動(dòng)保交付、保品質(zhì)、保民生。

如果與銀行的合作能夠落實(shí)到位，或許，旭輝控股也將成為這一波大洗牌中存活的民營(yíng)房企。

標(biāo)簽： 又活一家旭輝集團(tuán)寒冬里等來(lái)了暖流 旭輝集團(tuán)