大家周末好~

這周三零點，陪伴大家三年的大數(shù)據(jù)行程卡正式下線。

有沒有截圖留念呀？

(資料圖片)

這三年你都走過了哪些地方？你是否記得，一場旅途如何開始，又如何結(jié)束？你當初的目的是什么？抵達的那刻，你在想什么？

各大媒體已經(jīng)迅速把標題關鍵詞換上“找回消失的三年”，但走進地鐵，肌肉記憶下打開手機卻發(fā)現(xiàn)無碼可掃還是讓人哭笑不得。

影院新片火速上架，旅游度假產(chǎn)品搜索量暴增…各種生活細節(jié)昭示著，許多行業(yè)的生態(tài)或許已經(jīng)進入了下一程。

市場由預期驅(qū)動，嗅覺天生敏感。各地防疫政策陸續(xù)調(diào)整已經(jīng)兩周+，從市場表現(xiàn)來看，疫后復蘇主線妥妥領漲：以申萬一級行業(yè)指數(shù)為例，本周社會服務、食品飲料、農(nóng)林牧漁、美容護理領漲。

數(shù)據(jù)來源：wind ?截至2022.12.16

年關將近，2023年有哪些值得關注的主線？

趁周末，我們先給大家做一個簡單的梳理。

01?

疫后復蘇大主線，主要包含食飲、文娛、社零、航空等等。

近期大環(huán)境的改變總體利好此類行業(yè)，短期來看，雙十二剛剛過去，元旦和春節(jié)緊隨其后，傳統(tǒng)消費旺季可能對下游需求起到直接提振作用；中期上，伴隨線下消費場景持續(xù)打開和終端消費需求逐漸修復，疫后復蘇主題有望迎來從估值修復到基本面改善的持續(xù)性行情。

02

政策面積極的長期高景氣行業(yè)，如汽車，制造業(yè)，信息安全等。

政策催生的短期題材比較豐富，關在在于持續(xù)性如何，應當關注政策利好背景下的自身景氣度。一方面，2022年在各地防控背景下，制造類行業(yè)的正常生產(chǎn)運營受到了一定壓抑，政策放松后，制造業(yè)復工復產(chǎn)火力全開，有望加速回暖。另一方面，消費、信安等獲得實質(zhì)性政策支持的行業(yè)也有望得到較為快速的改善，在政策的扶助下乘勢而起。

03

“順宏觀經(jīng)濟周期+行業(yè)周期走出底部”的反轉(zhuǎn)型行業(yè)，如半導體、計算機等。

2022年宏觀環(huán)境復雜，海外流動性危機持續(xù)發(fā)酵，國內(nèi)經(jīng)濟增長也進入深水區(qū)，壓力也傳導到一些與宏觀經(jīng)濟聯(lián)動性比較強的行業(yè)。目前經(jīng)濟大環(huán)境修復預期也帶動這一類行業(yè)預期好轉(zhuǎn)，加上行業(yè)自身下行周期接近尾聲，行業(yè)有望在2023年邁過雙重周期拐點。

風險提示：基金投資需謹慎?；鸬倪^往業(yè)績及其凈值高低并不預示其未來業(yè)績表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績也不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。隊長提醒投資者基金投資的“買者自負”原則，在做出投資決策后，基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險，由投資者自行負擔。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資人的風險承受能力相適應，根據(jù)自身風險承受能力購買基金。

標簽： 聊天局｜告別行程卡之后