財(cái)聯(lián)社12月27日訊（記者 沈述紅）過(guò)往動(dòng)輒上百億元的主動(dòng)權(quán)益基金銷量，在今年不過(guò)是繁華一夢(mèng)，早醒了。

(資料圖)

表象來(lái)看，今年的基金發(fā)行整體并沒(méi)有太亮眼的成績(jī)，沒(méi)有持有人齊點(diǎn)贊的明星基金；未能制造出銷量奇跡的產(chǎn)品；基金公司耗盡最后力氣，也難以再造一個(gè)“國(guó)民基金經(jīng)理”……

數(shù)據(jù)方面，截至12月26日，2022年初以來(lái)新成立的基金共計(jì)1411只，為我國(guó)基金歷史上新基金發(fā)行數(shù)量第二高的年份；發(fā)行規(guī)模1.48萬(wàn)億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于過(guò)去的2021年和2020年，降幅均超50%；平均每只產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模為10.47億元。

這之中，今年以來(lái)新成立的股票型基金為274只，較去年的503只降幅近半，平均發(fā)行規(guī)模為5.67億元，僅次于2017年的5.55億元；新成立的混合型基金發(fā)行規(guī)模僅為2775.40億元，不足2021年發(fā)行規(guī)模1.69萬(wàn)億元和2020年發(fā)行規(guī)模1.62萬(wàn)億元的零頭，該類產(chǎn)品平均發(fā)行規(guī)模僅有5.70億元，為歷史最低值。

在年內(nèi)基金發(fā)行規(guī)模榜單前五十中，僅有陳皓管理的易方達(dá)品質(zhì)動(dòng)能三年持有和趙詣管理的泉果旭源三年持有兩只產(chǎn)品超過(guò)90億，其成立規(guī)模分別為99.11億元和99.07億元。

與權(quán)益類產(chǎn)品發(fā)行情況相反的，是債基發(fā)行的良好態(tài)勢(shì)。今年以來(lái)，新成立的債券基金共有468只，為歷年來(lái)最高水平；年內(nèi)新成立債基發(fā)行總規(guī)模為9865.16億元，較2021年增長(zhǎng)了2456.72億元。同期，債基新發(fā)規(guī)模占新成立基金發(fā)行總規(guī)模的比例也達(dá)到歷年新高，為66.76%。

此外，年內(nèi)新成立基金規(guī)模榜單前十，有9席被債基占領(lǐng)；前二十榜單中，十六席均為債基產(chǎn)品。分類看，同業(yè)存單基金無(wú)疑是債基中最為亮眼的一抹風(fēng)景，今年共計(jì)有37只同業(yè)存單產(chǎn)品成立，成立總規(guī)模高達(dá)2155.61億元，占年內(nèi)新成立基金總規(guī)模的14.59%。

新基金總成立規(guī)模較過(guò)去兩年降幅均超5成

截至12月26日，2022年初以來(lái)新成立的基金共計(jì)1411只，發(fā)行規(guī)模1.48萬(wàn)億元，平均每只產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模為10.47億元。

事實(shí)上，2022年初至今新成立的基金數(shù)量并不在少數(shù)，較2021年巔峰期數(shù)量的1875只，僅下降了464只，較新基金發(fā)行總規(guī)模最高的2020年則多出了78只，為我國(guó)基金歷史上新基金發(fā)行數(shù)量第二高的年份。

然而，2022年初以來(lái)新成立基金發(fā)行總規(guī)模卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于過(guò)去的2021年和2020年，較2021年的2.97萬(wàn)億元下降了1.49萬(wàn)億元，較2020年的3.10萬(wàn)億元下降了1.62萬(wàn)億元，降幅均超過(guò)了50%。

按月份統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)發(fā)行總份額低于1000億元的為2月、4月、5月、10月，上述月份基金發(fā)行規(guī)模分別為337.43億元、835.12億元、915.94億元、608.24億元。新基金發(fā)行規(guī)模最高的月份則為6月，該月新成立基金總規(guī)模為2358.10億元，其次為8月、11月和9月，上述月份新成立基金總規(guī)模分別為1685.94億元、1506.80億元、1403.78億元。

在發(fā)行數(shù)據(jù)高點(diǎn)的6月，基金發(fā)行似乎已有回暖跡象。然而，事實(shí)上，6月以來(lái)成立規(guī)模較高的均為債基，僅同業(yè)存單基金便有15只產(chǎn)品成立，成立總規(guī)模達(dá)到了1033.60億元，接近該月新基金成立總規(guī)模的一半之多。

權(quán)益類產(chǎn)品在該月的發(fā)行依舊難言回暖，6月成立規(guī)模最大的權(quán)益類產(chǎn)品僅有11.09億元規(guī)模，其次為陸彬執(zhí)掌的匯豐晉信時(shí)代先鋒、胡宜斌掌舵的華安景氣優(yōu)選、劉旭管理的大成匠心卓越三年持有，這三只產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模均低于10億元。

此后數(shù)月間，新成立基金規(guī)模均回落至千億級(jí)別，個(gè)別月份新成立基金規(guī)模甚至低于千億元。

權(quán)益低迷

主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品的發(fā)行之低迷，也已成為今年的市場(chǎng)共識(shí)。

在股票型基金的發(fā)行上，今年以來(lái)新成立的股票型基金為274只，較去年的503只降幅近半，僅占新發(fā)基金總規(guī)模的10.51%，這一比例為近五年以來(lái)的低谷；該類產(chǎn)品今年發(fā)行規(guī)模為1552.35億元，較去年的3740.25億份下降了2187.90億元。

值得一提的是，今年以來(lái)新成立的股票型基金平均發(fā)行規(guī)模為5.67億元，為我國(guó)基金歷史上新成立股票型基金平均發(fā)行份額第二低的年份，此前的紀(jì)錄由2017年創(chuàng)造，彼時(shí)新成立的股票型基金平均發(fā)行規(guī)模為5.55億元。

混合型基金的發(fā)行情況也遠(yuǎn)不如前兩年。2022年初至今，新成立的混合型基金發(fā)行規(guī)模僅為2775.40億元，不足2021年發(fā)行規(guī)模1.69萬(wàn)億元和2020年發(fā)行規(guī)模1.62萬(wàn)億元的零頭；該數(shù)據(jù)占2022年以來(lái)新發(fā)基金總規(guī)模的18.78%，遠(yuǎn)低于2021年的56.89%和2020年的52.20%。

另外，新成立的混合型基金平均發(fā)行規(guī)模僅有5.70億元，為歷史最低值。

而在年內(nèi)基金發(fā)行規(guī)模榜單前五十中，僅有陳皓管理的易方達(dá)品質(zhì)動(dòng)能三年持有和趙詣管理的泉果旭源三年持有兩只產(chǎn)品超90億元，其成立規(guī)模分別為99.11億元和99.07億元。

其后為任相棟管理的興證全球合衡三年持有，以59.84億元的成立規(guī)模位居基金發(fā)行榜單第六十五位。陸彬管理的匯豐晉信研究精選、謝書英管理的興證全球合瑞、馮明遠(yuǎn)管理的信澳智遠(yuǎn)三年持有、唐曉斌和楊冬共同管理的廣發(fā)瑞譽(yù)一年持有，他們的成立規(guī)模分別為53.34億元、49.50億元、47.63億元、41.33億元。、

這也意味著，今年以來(lái)，僅有兩只主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品募集破百億元，4只主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品成立規(guī)模超過(guò)50億元，7只主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品成立規(guī)模超40億元。成立規(guī)模超30億元的主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品，還有廣發(fā)成長(zhǎng)動(dòng)力三年持有、大成聚優(yōu)成長(zhǎng)、鵬華新能源汽車、交銀瑞和三年持有、南方均衡成長(zhǎng)。管理上述產(chǎn)品的基金經(jīng)理也都較為知名，分別為鄭澄然、韓創(chuàng)、閆思倩、何帥、林樂(lè)峰。

總體而言，成立規(guī)模超過(guò)10億元的主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品共有40只。這些產(chǎn)品中，近半數(shù)成立在一季度，具體數(shù)量為17只。一季度中，又以市場(chǎng)尚未顯著降溫的一月份為甚，如發(fā)行相對(duì)較好的興證全球合衡三年持有、匯豐晉信研究精選、信澳智遠(yuǎn)三年持有期、廣發(fā)瑞譽(yù)一年持有、大成聚優(yōu)成長(zhǎng)等，均成立于1月份。另有16只發(fā)行規(guī)模超10億元的主動(dòng)權(quán)益基金成立在三季度，分布在7月、8月、9月的產(chǎn)品數(shù)量分別為5只、6只、5只，相對(duì)較為均勻。

值得一提的是，今年以來(lái)的主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品中，一年以上封閉期基金占比較往年同期也有顯著提升。以發(fā)行市場(chǎng)中較為難賣的三年期產(chǎn)品為例，易方達(dá)品質(zhì)動(dòng)能三年持有、泉果旭源三年持有、興證全球合衡三年持有、信澳智遠(yuǎn)三年持有、廣發(fā)成長(zhǎng)動(dòng)力三年持有、交銀瑞和三年持有、銀華心興三年持有、中歐多元價(jià)值三年持有等，均為此類產(chǎn)品中的“熱賣”基金。

成立時(shí)點(diǎn)上，上述產(chǎn)品中，除了泉果旭源三年持有成立于10月份，以及易方達(dá)品質(zhì)動(dòng)能三年持有和廣發(fā)成長(zhǎng)動(dòng)力三年持有成立于7月份外，其余三年持有期產(chǎn)品均成立于一季度，其中4只產(chǎn)品成立于1月份。彼時(shí)，新基金發(fā)行尚未降至冰點(diǎn)。從管理人看，上述產(chǎn)品多為較具實(shí)力的大中型基金公司，且基金經(jīng)理均頗具市場(chǎng)知名度。

債基兇猛

與權(quán)益類產(chǎn)品發(fā)行情況相反的，是債基發(fā)行的良好態(tài)勢(shì)。今年以來(lái)，新成立的債券基金共有468只，為近三年以來(lái)的高峰；發(fā)行總規(guī)模為9865.16億元，較2021年增長(zhǎng)了2456.72億元。

債基新發(fā)規(guī)模占新成立基金發(fā)行總規(guī)模的比例也達(dá)到歷年新高，為66.76%。過(guò)去兩年，新發(fā)債基規(guī)模占新發(fā)基金總規(guī)模的比例僅分別為25.12%、34.22%。同期，債基平均發(fā)行規(guī)模為21.08億元。

從年內(nèi)基金發(fā)行規(guī)模排行榜來(lái)看，今年也無(wú)疑是債基的天下。

數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)新成立基金規(guī)模榜單前十，有9席被債基占領(lǐng)，知名基金經(jīng)理馬龍管理的招商添安1年定開，以150億元的發(fā)行規(guī)模位居第一，僅有中金安徽交控REIT一只REITs產(chǎn)品以108.80億元的發(fā)行規(guī)模位列新基金發(fā)行榜單第二名。

前二十榜單中，上述REITs產(chǎn)品外，易方達(dá)品質(zhì)動(dòng)能三年持有、泉果旭源三年持有這兩只明星基金經(jīng)理掌舵的主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品，以及華夏中國(guó)交建高速REIT，分別以99.91億元、99.07億元和93.99億元的成立規(guī)模，分列榜單第十三位至第十五位，其余十六席均為債基產(chǎn)品。

前三十榜單中，也僅有增加了廣發(fā)中證1000ETF一只權(quán)益類新基金，這只成立于7月28日的權(quán)益類ETF發(fā)行規(guī)模為79.97億元，位列前年內(nèi)新基金發(fā)行規(guī)模榜單第30位，其余25只產(chǎn)品均為債基。

一家基金公司高管透露，債基今年發(fā)行較好，主要基于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好顯著降低，這極大提升了短債產(chǎn)品、同業(yè)存單基金等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的市場(chǎng)需求。“但四季度債券風(fēng)險(xiǎn)事件多發(fā)，對(duì)債基募集也產(chǎn)生了一定影響。”

今年以來(lái)新成立的1411只新基金中，同業(yè)存單基金無(wú)疑是最為亮眼的一抹風(fēng)景。在年內(nèi)單只新基金發(fā)行規(guī)模前十榜單中，該類產(chǎn)品就占據(jù)了八席。截至12月26日，今年共計(jì)有37只同業(yè)存單產(chǎn)品成立，成立總規(guī)模高達(dá)2155.61億元，占年內(nèi)新成立基金總規(guī)模的15.06%。

具體而言，嘉實(shí)、國(guó)泰、廣發(fā)、平安、匯添富、工銀瑞信、招商、景順長(zhǎng)城、華夏、建信等10家基金公司旗下的同業(yè)存單指數(shù)7天持有，成立規(guī)模均在百億級(jí)別。銀華、華寶、博時(shí)、浦銀安盛、中銀、中歐、華安、華泰柏瑞、鵬揚(yáng)、長(zhǎng)城等10家基金公司旗下的同業(yè)存單基金成立規(guī)模也在50億元以上。

一眾已成立的同業(yè)存單基金里，7月18日成立的創(chuàng)金合信同業(yè)存單指數(shù)7天持有發(fā)行規(guī)模最低，僅為2.88億元；其次為11月23日成立的中融同業(yè)存單指數(shù)7天持有，該產(chǎn)品成立規(guī)模為6.77億元。

標(biāo)簽： 創(chuàng)近三年新低