又到了銀行業(yè)“開門紅”的日子，每年的年末過關(guān)和新年的“開門紅”都是銀行最忙、最亂、最具有戰(zhàn)斗力的時(shí)候，畢竟年底關(guān)系到一年的收入和職務(wù)，而“開門紅”關(guān)系到明年一年的日子是否好過。

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銀行的日子近十年都是一個(gè)基調(diào)，就是“年年難過年年過，年年過得都不錯(cuò)”。銀行人的口號也與我國的經(jīng)濟(jì)整體基調(diào)一樣，去年是銀行業(yè)準(zhǔn)備過苦子的一年，今年是歷史上最艱難的一年，明年是銀行業(yè)迎接更大挑戰(zhàn)的一年。

從2019年以來，我國的銀行業(yè)一直在宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力加大、外部不確定風(fēng)險(xiǎn)沖擊下以及經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的巨大壓力之下，面臨著銀行凈利潤下滑、不良壓力抬升和理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型三大挑戰(zhàn)。實(shí)際上明年并不例外，但明年的銀行“開門紅”可能會(huì)面臨著“三難三不難”：

第一是銀行存款的“開門紅”不難但難的是低成本存款

存款在任何時(shí)候都是銀行的根本，即使沒有存貸款比的限制，銀行仍然是銀行最穩(wěn)定的資金來源和低成本資金來源。以前轟轟烈烈的存款大戰(zhàn)蓋因存款競爭引起，現(xiàn)在雖然已經(jīng)不再說存款大戰(zhàn)這個(gè)詞，但都存款的競爭仍然是商業(yè)銀行最主要的競爭。

每年的“開門紅”實(shí)際上都是圍繞著存款的競爭而進(jìn)行，明年的“開門紅”也不例外。但明年例外的是，銀行的存款“開門紅”存款的競爭壓力并不大，壓力大的是低成本存款的競爭。

根據(jù)今年的儲蓄存款數(shù)據(jù)，上半年銀行儲蓄存款增加了10萬億，前三個(gè)季度儲蓄存款增加了13萬億，2022年11月末本外幣存款余額263.96萬億元，同比增長11.1%；人民幣存款余額257.78萬億元，同比增長11.6%，僅在11月份住戶存款增加了2.25萬億。

從今年整體存款的態(tài)勢看，銀行存款特別是居民儲蓄存款增速卻仍然超過預(yù)期，而在今年經(jīng)濟(jì)下行壓力巨大的背景下，2022年11月末的人民幣存款余額增長速度分別比上月末和上年同期高0.8個(gè)和3個(gè)百分點(diǎn)。可見目前銀行存款并不難。

但銀行存款就那么容易嗎？實(shí)際上也不容易，根本的原因是低成本資金不容易。今年以來雖然儲蓄存款增長快于預(yù)期，但一個(gè)不可否認(rèn)事實(shí)是，銀行的高利率存款更受歡迎，新推出的養(yǎng)老存款最高利率達(dá)到3.5%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于當(dāng)前的其他定期存款，所以一經(jīng)推出就大受歡迎；銀行大額存單存款利率一再下滑，但3年期存款利率3%以上的大額存單更受追捧甚至出現(xiàn)日光和5分鐘賣光的重要原因。今年11月各銀行發(fā)行的大額存單平均利率水平為3個(gè)月期1.795%、一年期為2.196%、二年期為2.736%、三年期為3.296%和五年期為3.441%，遠(yuǎn)高于同檔次定期存款利率，盡管今年以來，銀行的大額存單有所增加，但仍然一票難求。

這就存在一個(gè)非常大的悖論：銀行存款并不難，但銀行要想獲得低利率的存款并不容易。銀行希望獲得低利率存款而公眾希望自己的存款是高利率的存款。

第二是銀行貸款投放不難但優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)投放難

經(jīng)過三年的漫漫長達(dá)三年期的經(jīng)濟(jì)下行和調(diào)整，目前的經(jīng)濟(jì)處于快速恢復(fù)時(shí)期，明年經(jīng)濟(jì)會(huì)出現(xiàn)一個(gè)近三年后的大發(fā)展時(shí)期，無論是明年的經(jīng)濟(jì)增長6.5%還是5.5%，明年的經(jīng)濟(jì)都將處于一個(gè)活躍期，這為銀行的貸款投放創(chuàng)造了經(jīng)濟(jì)可能性。

如今的銀行貸款投放并不難，前一段時(shí)間為保交樓落實(shí)“16條”，六大銀行向房地產(chǎn)企業(yè)授信額度累計(jì)至少12750億；在今年1-10月銀行業(yè)投放房地產(chǎn)開發(fā)貸款僅2.64萬億元，發(fā)放按揭貸款4.84萬億元，11月份僅落實(shí)16條就增加了前十個(gè)月授信的一半。今年1月至11月，我國人民幣貸款整體累計(jì)增加了19.91萬億元，同比多增了1.09萬億元。

明年隨著我國進(jìn)一步加大對市場主體的支持力度，為支持宏觀經(jīng)濟(jì)大盤的增長、保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間實(shí)現(xiàn)增長，我國的銀行業(yè)必然以提供了良好的貨幣金融環(huán)境為已任，力所能及地提供寬松的貸款投放支持。而隨著應(yīng)復(fù)盡復(fù)、能復(fù)盡復(fù)，經(jīng)濟(jì)實(shí)體對我國的信貸融資需求也會(huì)大幅度增加，因此，銀行貸款投放明年并不難，甚至說是近三年以后最容易的一年。

但同時(shí)，明年貸款投放最難的是低利率貸款和優(yōu)勢貸款，我國一直存款的問題是貸款的有效需求不足。所謂的有效需求不足并不是說貸款融資沒有需求，而是真正有能力貸款的、能提供優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的貸款需求、具有較強(qiáng)還款能力的貸款需求，而在明年經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的大背景下，融資需求必然會(huì)有較大的增長，但優(yōu)質(zhì)客戶貸款需求、優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)仍然可能會(huì)導(dǎo)致貸款投放并不容易。

明年更難的是，政策上可能會(huì)進(jìn)一步加大對融資主體降低融資成本的力度，從而導(dǎo)致優(yōu)質(zhì)的貸款資源貸款利率進(jìn)一步下行，從而進(jìn)一步弱化了高貸款利率的難度。而且人信貸政策上會(huì)進(jìn)一步加大支持小微企業(yè)、個(gè)體工商戶等力度，推動(dòng)普惠金融“量增、面擴(kuò)、價(jià)降”，使普惠金融不僅面臨風(fēng)險(xiǎn)大的現(xiàn)實(shí)，更會(huì)導(dǎo)致貸款利率的降價(jià)壓力。

我們知道，銀行是以存款和貸款利差為利潤來源的，雖然今年以來經(jīng)過四月份和九月份經(jīng)過兩次存款利率下調(diào)，但同時(shí)銀行的貸款利率也進(jìn)行了下調(diào)。這必然加劇了銀行對貸款利率的需求與借給的矛盾。

前面已經(jīng)說過，我國的大額存單三年期利率達(dá)到3-3.5%，養(yǎng)老儲蓄存款利率3.5%，今年9月份我國銀行定期存款加權(quán)平均利率為2.3%，較存款利率市場化調(diào)整機(jī)制建立前下降0.14個(gè)百分點(diǎn)；9月份貸款加權(quán)平均利率為4.34%，同比下降0.66個(gè)百分點(diǎn)。明年隨著經(jīng)濟(jì)政策對信貸進(jìn)一步降低融資成本的要求，銀行的貸款利率獲取難度會(huì)越來越大。

有媒體報(bào)道，目前的經(jīng)營貸已經(jīng)降低到3左右，今年12月貸款市場報(bào)價(jià)利率1年期和5年期以上LPR分別為3.65%和4.30%，較去年12月下降0.15個(gè)和0.35個(gè)百分點(diǎn)。因此，明年貸款投放的難度在于貸款利率高、優(yōu)質(zhì)的客戶而不是貸款的投放。

第三是銀行利潤穩(wěn)定不難但中收難

雖然我國銀行業(yè)近幾年利潤越來越難，但是銀行的利潤與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行處于弱相關(guān)，無論經(jīng)濟(jì)處于上升期還下下行期，我國銀行的利潤都處于增長期，不過是在經(jīng)濟(jì)上行期銀行的利潤增長幅度較高，而在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)銀行的利潤增長緩慢而已。

在今年我國經(jīng)濟(jì)整體并不樂觀，2022年前三季度我國國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）為870269億元，同比增長3.0%；比2021年增長率的8.1%減少了5.1個(gè)百分點(diǎn)。但2022年前三季度，我國商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤1.7萬億元，同比仍然增長1.2%。雖然比2021年商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤增長率12.6%下降的更多，但仍然實(shí)現(xiàn)了利潤的正增長。

我國銀行業(yè)曾經(jīng)有一個(gè)黃金的十年，從2003年到2013年的十年間，我國的銀行業(yè)發(fā)展速度最快、資產(chǎn)質(zhì)量最好、經(jīng)營效益最高，銀行業(yè)的總體實(shí)力大為增強(qiáng)，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的利潤從2003年的322.8億元迅速膨脹到2013年的1.74萬億元，十年的時(shí)間銀行的利潤增長了54倍。但是我國銀行業(yè)的黃金十年依托的是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的黃金十年，2003年到2013年全國國內(nèi)生產(chǎn)總值增長了四倍，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資增長了近8倍。

而從明年開始，我國經(jīng)濟(jì)可能會(huì)進(jìn)入一個(gè)新的黃金發(fā)展期，這個(gè)發(fā)展期有可能會(huì)持續(xù)三年到五年的時(shí)間，這將給我國的銀行業(yè)提供巨大的發(fā)展空間和利潤空間，因此明年的銀行利潤實(shí)際上并不會(huì)太差。

但是銀行的中間業(yè)務(wù)收入轉(zhuǎn)型會(huì)成為一種低谷，而明年銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)收入不僅在銀行利潤中的占比持續(xù)下降，更有可能銀行的整體中間業(yè)務(wù)收入規(guī)模都會(huì)繼續(xù)下降。原因在于有三：

一是我國的銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)收入增長缺乏政策支持基礎(chǔ)，恰恰相反，我國銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)收入可能會(huì)受到銀行限制和減少收費(fèi)的抑制和限制。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度42家A股上市銀行合計(jì)實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入8570億，同比下降0.5%，增速相比去年同期回落8個(gè)百分點(diǎn)。因此，在明年支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大背景下，這種趨勢明年仍然會(huì)延續(xù)。

二是銀行業(yè)的減費(fèi)讓利仍然會(huì)成為主旋律。近幾年來，銀行業(yè)的減費(fèi)讓利已經(jīng)成為銀行業(yè)支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要手段和方式，2020年，銀行業(yè)減費(fèi)讓利3568億元，完成金融系統(tǒng)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)合理讓利1.5萬億元的目標(biāo)；2022年上半年21家主要銀行減免服務(wù)收費(fèi)1375億元，同比增長9.5%。明年從政策上銀行的減費(fèi)讓利仍然會(huì)持續(xù)，這對銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)收入會(huì)有非常大的影響。

三是銀行理財(cái)凈值的大幅度回撤和虧損對以代理業(yè)務(wù)為主的業(yè)務(wù)收入將產(chǎn)生非常大的影響。今年以來我國銀行理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)元年，銀行理財(cái)凈值的大幅度回撤和虧損嚴(yán)重沖擊了銀行理財(cái)市場的發(fā)展勢頭，同時(shí)也沖擊了銀行理財(cái)?shù)挠芰Αｃy行理財(cái)規(guī)模的增長受限，同時(shí)銀行理財(cái)?shù)氖杖胍矊?huì)受到影響。

銀行業(yè)面臨“開門紅”，但這個(gè)開門紅將面臨三難三不難，你是如何看待的呢？在評論區(qū)說說你的看法吧。（麒鑒）

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