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上證報(bào)中國證券網(wǎng)訊(記者王彭)去年11月以來，伴隨A股走出一輪強(qiáng)勁反彈行情，偏股基金凈值普遍“回血”。其中，張坤、劉彥春、蕭楠、胡昕煒等知名基金經(jīng)理管理的基金，在此期間均出現(xiàn)20%以上反彈，從持倉結(jié)構(gòu)來看，這些基金均重倉了以白酒為代表的消費(fèi)股。展望2023年，多位基金經(jīng)理認(rèn)為，A股或迎來震蕩向上行情，其中消費(fèi)有望成為A股投資的重要“勝負(fù)手”。

在去年11月啟動(dòng)的這輪反彈行情中，消費(fèi)等前期經(jīng)歷深幅調(diào)整的板塊表現(xiàn)尤其出色。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至1月6日，申萬食品飲料指數(shù)去年11月以來漲幅高達(dá)32.86%，在31個(gè)申萬行業(yè)一級(jí)指數(shù)中排名第一。在消費(fèi)股強(qiáng)勢(shì)上漲帶動(dòng)下，多只重倉相關(guān)板塊的主動(dòng)權(quán)益基金凈值出現(xiàn)大幅反彈。

以張坤管理的易方達(dá)藍(lán)籌精選混合為例，截至1月6日，該基金去年11月以來凈值漲幅高達(dá)40.82%。根據(jù)去年基金三季報(bào)披露的持倉，截至去年三季度末，基金前四大重倉股中均為白酒股，分別是瀘州老窖、貴州茅臺(tái)、五糧液和洋河股份。景順長(zhǎng)城基金劉彥春管理的景順長(zhǎng)城集英成長(zhǎng)兩年定開混合在此期間漲幅高達(dá)34.87%，截至去年三季度末，基金前十大重倉股中半數(shù)均為白酒股，包括瀘州老窖、貴州茅臺(tái)、五糧液、古井貢酒和山西汾酒。

除了上述基金之外，易方達(dá)基金蕭楠管理的易方達(dá)消費(fèi)精選股票、匯添富基金胡昕煒管理的匯添富消費(fèi)精選兩年持有股票A、銀華基金焦巍管理的銀華富裕主題混合11月以來漲幅分別為32.37%、29.7%、20.37%，這些基金的共同特點(diǎn)均為重倉了以白酒為代表的消費(fèi)股。

站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，多家公募基金均認(rèn)為，2023年A股或?qū)⒆叱稣鹗幭蛏闲星椋渲校M(fèi)板塊可能是A股投資的重要“勝負(fù)手”，需要緊密跟蹤。

在永贏基金看來，上半年國內(nèi)大環(huán)境有望呈現(xiàn)經(jīng)濟(jì)向好、穩(wěn)增長(zhǎng)政策延續(xù)發(fā)力、流動(dòng)性維持合理充裕的局面，市場(chǎng)有望演繹以估值修復(fù)為主的震蕩向上行情。中信保誠基金經(jīng)理王睿認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)或已處于未來2-3年較底部區(qū)域，市場(chǎng)盈利預(yù)測(cè)在緩慢上調(diào)，A股或已具備上漲的必要條件，當(dāng)前位置可能具備較好的配置機(jī)會(huì)。

“經(jīng)濟(jì)預(yù)期轉(zhuǎn)好、流動(dòng)性保持寬松，疊加風(fēng)險(xiǎn)偏好回升，對(duì)應(yīng)著權(quán)益市場(chǎng)震蕩向上的局面，我們大概率站在新一輪行情的起點(diǎn)上。預(yù)計(jì)2023年的市場(chǎng)整體向上，大概率呈現(xiàn)出主題紛繁的結(jié)構(gòu)性行情特征。”國海富蘭克林基金稱。

景順長(zhǎng)城基金鮑無可認(rèn)為，2023年是比較好的投資時(shí)點(diǎn)，整體來看，在當(dāng)前估值較低以及經(jīng)濟(jì)有望修復(fù)的背景下，投資者可以考慮加倉。“當(dāng)下宏觀經(jīng)濟(jì)或已呈現(xiàn)見底特征，庫存的去化進(jìn)程過半，在經(jīng)歷4-5個(gè)季度的收縮經(jīng)營后，上市公司的經(jīng)營現(xiàn)金流出現(xiàn)明顯改善。新的庫存上行周期有望隨之開啟，經(jīng)濟(jì)及社會(huì)的轉(zhuǎn)型也將帶來發(fā)展的新動(dòng)力，當(dāng)前股票市場(chǎng)整體估值或處于極為有利的位置，無論從相對(duì)估值還是絕對(duì)估值角度看，都具有相當(dāng)高的投資性價(jià)比。”景順長(zhǎng)城基金張靖稱。

具體到投資機(jī)會(huì)，消費(fèi)板塊成為多家基金較為一致的關(guān)注焦點(diǎn)。嘉實(shí)基金大消費(fèi)研究總監(jiān)吳越認(rèn)為，伴隨消費(fèi)場(chǎng)景逐步恢復(fù)，消費(fèi)信心進(jìn)一步提振，經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)復(fù)蘇和信心提振逐步驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)風(fēng)格再平衡，消費(fèi)板塊勝率顯現(xiàn)。

諾安新經(jīng)濟(jì)基金經(jīng)理?xiàng)铉硎荆M(fèi)板塊未來彈性足夠大，一旦消費(fèi)的限制因素緩解或消失，板塊將具有很好的長(zhǎng)期配置價(jià)值。具體來看，在食品飲料、醫(yī)藥等受益于內(nèi)循環(huán)政策支持的行業(yè)中，具有品牌力和議價(jià)能力的優(yōu)秀公司將會(huì)在內(nèi)需增長(zhǎng)進(jìn)入快車道后迎來爆發(fā)式發(fā)展。

標(biāo)簽： 永華證券偏股基金凈值快速回血 基金經(jīng)理看多2023年權(quán)益資產(chǎn) 基金經(jīng)理 偏股基金 景順長(zhǎng)城基金