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上證報中國證券網(wǎng)訊(記者王彭)去年11月以來，伴隨A股走出一輪強勁反彈行情，偏股基金凈值普遍“回血”。其中，張坤、劉彥春、蕭楠、胡昕煒等知名基金經(jīng)理管理的基金，在此期間均出現(xiàn)20%以上反彈，從持倉結(jié)構(gòu)來看，這些基金均重倉了以白酒為代表的消費股。展望2023年，多位基金經(jīng)理認為，A股或迎來震蕩向上行情，其中消費有望成為A股投資的重要“勝負手”。

在去年11月啟動的這輪反彈行情中，消費等前期經(jīng)歷深幅調(diào)整的板塊表現(xiàn)尤其出色。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至1月6日，申萬食品飲料指數(shù)去年11月以來漲幅高達32.86%，在31個申萬行業(yè)一級指數(shù)中排名第一。在消費股強勢上漲帶動下，多只重倉相關(guān)板塊的主動權(quán)益基金凈值出現(xiàn)大幅反彈。

以張坤管理的易方達藍籌精選混合為例，截至1月6日，該基金去年11月以來凈值漲幅高達40.82%。根據(jù)去年基金三季報披露的持倉，截至去年三季度末，基金前四大重倉股中均為白酒股，分別是瀘州老窖、貴州茅臺、五糧液和洋河股份。景順長城基金劉彥春管理的景順長城集英成長兩年定開混合在此期間漲幅高達34.87%，截至去年三季度末，基金前十大重倉股中半數(shù)均為白酒股，包括瀘州老窖、貴州茅臺、五糧液、古井貢酒和山西汾酒。

除了上述基金之外，易方達基金蕭楠管理的易方達消費精選股票、匯添富基金胡昕煒管理的匯添富消費精選兩年持有股票A、銀華基金焦巍管理的銀華富裕主題混合11月以來漲幅分別為32.37%、29.7%、20.37%，這些基金的共同特點均為重倉了以白酒為代表的消費股。

站在當前時點，多家公募基金均認為，2023年A股或?qū)⒆叱稣鹗幭蛏闲星椋渲校M板塊可能是A股投資的重要“勝負手”，需要緊密跟蹤。

在永贏基金看來，上半年國內(nèi)大環(huán)境有望呈現(xiàn)經(jīng)濟向好、穩(wěn)增長政策延續(xù)發(fā)力、流動性維持合理充裕的局面，市場有望演繹以估值修復為主的震蕩向上行情。中信保誠基金經(jīng)理王睿認為，當前市場或已處于未來2-3年較底部區(qū)域，市場盈利預測在緩慢上調(diào)，A股或已具備上漲的必要條件，當前位置可能具備較好的配置機會。

“經(jīng)濟預期轉(zhuǎn)好、流動性保持寬松，疊加風險偏好回升，對應(yīng)著權(quán)益市場震蕩向上的局面，我們大概率站在新一輪行情的起點上。預計2023年的市場整體向上，大概率呈現(xiàn)出主題紛繁的結(jié)構(gòu)性行情特征。”國海富蘭克林基金稱。

景順長城基金鮑無可認為，2023年是比較好的投資時點，整體來看，在當前估值較低以及經(jīng)濟有望修復的背景下，投資者可以考慮加倉。“當下宏觀經(jīng)濟或已呈現(xiàn)見底特征，庫存的去化進程過半，在經(jīng)歷4-5個季度的收縮經(jīng)營后，上市公司的經(jīng)營現(xiàn)金流出現(xiàn)明顯改善。新的庫存上行周期有望隨之開啟，經(jīng)濟及社會的轉(zhuǎn)型也將帶來發(fā)展的新動力，當前股票市場整體估值或處于極為有利的位置，無論從相對估值還是絕對估值角度看，都具有相當高的投資性價比。”景順長城基金張靖稱。

具體到投資機會，消費板塊成為多家基金較為一致的關(guān)注焦點。嘉實基金大消費研究總監(jiān)吳越認為，伴隨消費場景逐步恢復，消費信心進一步提振，經(jīng)濟企穩(wěn)復蘇和信心提振逐步驅(qū)動市場風格再平衡，消費板塊勝率顯現(xiàn)。

諾安新經(jīng)濟基金經(jīng)理楊琨表示，消費板塊未來彈性足夠大，一旦消費的限制因素緩解或消失，板塊將具有很好的長期配置價值。具體來看，在食品飲料、醫(yī)藥等受益于內(nèi)循環(huán)政策支持的行業(yè)中，具有品牌力和議價能力的優(yōu)秀公司將會在內(nèi)需增長進入快車道后迎來爆發(fā)式發(fā)展。

標簽： 永華證券偏股基金凈值快速回血 基金經(jīng)理看多2023年權(quán)益資產(chǎn) 基金經(jīng)理 偏股基金 景順長城基金