作為老牌基金公司，招商基金的權益產品線日臻豐富，旗下多只產品業績居同類前列

《投資時報》記者? 齊文健

【資料圖】

從2019年至2021年，公募基金行業中爆款產品、明星基金經理如雨后春筍，翻倍基亦屢見不鮮。到2022年熱門賽道折戟和明星惜敗，行業走出了一個猶如潮汐起落的周期。

那么，在2022年資本市場走勢、公募基金整體業績難言樂觀的背景下，投資者是否還能從中選出持有體驗優秀的產品？

近日，標點財經研究院聯合《投資時報》根據Wind、銀河證券、海通證券等多方數據對公募基金進行了詳盡分析，通過過去1年、3年（截至2022年末，下同）的業績對比，在此基礎上制作出《2023基金資產配置全樣本報告》，力求為投資者篩選出更具價值的產品和更具實力的基金管理機構。

研究結果顯示，成立滿一年的權益類基金2022年平均收益率為-18.63%，取得正收益的產品占比僅為3.07%；而成立滿三年的權益類基金三年期“成績單”則較為亮眼，平均值為29.38%，錄得正收益的產品占比達到86.02%。

《投資時報》記者注意到，根據銀河證券數據，在成立滿一年期業績錄得正收益的產品比較稀缺的環境下，招商基金旗下有多只基金同類排名居前十，譬如招商量化精選A/C。三年期業績中，該公司有招商安潤A、招商穩健優選等產品凈值增長率翻倍。

除此之外，招商基金的權益類基金長期業績也表現不俗。海通證券數據顯示，截至2022年末，該公司權益類基金最近五年絕對收益為61.12%。

憑借長期出色穩健的業績，招商基金成了眾多投資者的選擇。至2022年末，該公司累計服務客戶逾1.68億，為客戶帶來了超1000億元的盈利，分紅超750億元。

各階段業績表現出色

正如彼得·林奇所言，行情總是在絕望中誕生，在半信半疑中成長，在憧憬中成熟，在希望中毀滅。對此，公募基金的投資人感受頗深。

2019年至2021年，公募基金迎來快速發展和收益基本上漲的“大年”。而2022年行業呈現出“一半海水一半火焰”的狀態，基金數量突破萬只、創新型產品相繼面世的同時，整個權益產品業績表現欠佳，賺錢效應有所減退。

不過，2022年依舊有表現相對不錯的基金公司。海通證券數據顯示，截至2022年末，招商基金近一年權益類基金絕對收益率位居行業前1/4水平。（數據來源：海通證券，截至2022.12.31，近一年權益類整體排名為35/163）

單只基金來看，銀河證券數據顯示，在2022年整體權益市場低迷的年度，招商基金旗下有多只主動權益產品位居同類前列，如招商量化精選股票排名前3%（7/307），招商瑞利靈活配置混合排名前4%（14/461），招商興福靈活配置混合排名前7%（31/451），招商安榮靈活配置混合排名前8%（33/451），招商景氣精選股票排名前11%（33/307）。此外，2022年4月成立的招商核心競爭力以47.77%的年內收益率為投資者創造了不俗的回報。（數據來源：銀河證券 數據截止：2022年12月31日）

若將統計時間拉長至三年，招商基金旗下權益類基金表現可圈可點。截至2022年末，招商基金成立滿三年的權益產品中包括招商量化優選、招商制造業轉型、招商中小盤精選、招商境遠、招商盛合、招商安達、招商行業精選等多基金凈值增長率超過50%。其中，招商穩健優選、招商安潤、招商瑞利3只基金凈值增長率超100%。

產品線日漸完善

經過二十年的發展，招商基金在權益投資領域用實力打造了良好口碑。通過產品長期優秀業績的加持，該公司的權益類基金產品線也逐漸完善。

Wind數據顯示，截至2022年末，招商基金旗下非貨幣型基金規模為超5626億元，在全市場基金公司中排在第五名，其中權益類基金規模為2275億元。

資料顯示，招商基金誕生于2002年12月27日。在該公司存量基金中，招商安泰和招商安泰平衡是成立時間最久的權益類基金，均成立于2003年4月28日，已持續穩健運營近20年。目前，公司的權益類產品線已十分豐富，覆蓋了混合型、股票型、指數型、ETF、FOF、QDII等種類。

攜帶創新、開放、合作、高效“基因”的招商基金仍在持續奔跑。伴隨行業的發展以及投資者投資需求的增加，該公司近年來陸續發行成立了首批戰略配售基金、新三板、專精特新、MOM、雙創50ETF、指數增強ETF、政金債ETF、碳中和ETF、北交所指數、同業存單指數基金等行業首批基金，持續引領創新之路。

雖然招商基金積極進行創新實踐，不過據《投資時報》記者了解，該公司在創新類工具產品的創設上并不盲目，會詳細考慮產品設置能否解決投資者投資需求、投資收益是否有保障等方面，并非“一哄而上”。

投研體系全面強力護航

基金業績不俗、產品線鋪設完善的背后，是招商基金依據市場變化、產品投資需求不斷調整的投研體系給予的支撐。

秉承本分、專注、開放的投研文化，招商基金建立了投研一體化的投研體系，并依據“深度研究把握優質資產”展開，高度重視和充分發揮研究在投資中的重要作用，將權益投研團隊劃分為軍工與高端裝備、新能源、醫藥生物、科技、消費、周期與制造、資產配置和宏觀策略七個產業鏈小組，由經驗豐富的基金經理或研究員擔任組長、副組長，對所涉行業以及上市公司進行深度研究，關注長期發展，從中尋找投資機會。

投研體系逐步優化的同時，招商基金的權益基金經理隊伍也形成了“老中青”遞進式人才梯隊。目前該公司不僅有公募基金經理從業年限超過10年的王景、朱紅裕、王平、李崟、賈成東、李佳存、郭銳等投資老將，還有馮福章、任琳娜、王奇瑋、張林、韓冰、陸文凱等具有個人特色并嶄露頭角的中青代基金經理。

需要指出的是，公募基金公司對投研人員的考核一直是公眾關注的重點之一。招商基金在研究員考核方面，重點考核深度研究的貢獻。

從基金經理考核來看，招商基金總經理徐勇在接受媒體采訪時曾表示，公司在考核機制的優化方面走在行業前列，自2020年起，公司在基金經理考核方面有較大調整，將考核期限拉長的同時，采取長、中、短期相結合，力爭將長期投資、價值投資、責任投資真正體現在基金投資運作上。

他還提及，目前公司正在構建高質量發展指標體系。該指標體系不僅關注規模、利潤等傳統指標，而且從投資、客戶、產品、合規風控等維度進一步打造更多元更精準的指標監測體系，增加對投資換手率、投資者收益率、新發產品留存率、客戶盈利情況、客戶持有期等高質量發展相關指標的關注和跟蹤監測，未來將把其中的成熟指標納入考核。

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