本文來源：時代周報 作者：特約記者 陳暢

(相關資料圖)

中國基金業協會數據顯示，截至2023年1月底，我國境內共有基金管理公司142家；國內公募基金資產凈值合計27.25萬億元，這也是時隔4個多月后公募基金規模重返27萬億元之上。

但是，記者注意到，有些基金公司獲批之后依舊一基未發，還有基金公司在獲批三年后，依然毫無進展，在向市場人士打聽相關消息時，甚至表示“沒聽說過，沒有印象”。

獲批近一年半仍一基未發

曾幾何時，四川第一家公募牌照花落華西基金。

2021年10月22日，證監會核準設立華西基金，公司注冊地為四川省成都市，經營范圍為公開募集證券投資基金管理、基金銷售和證監會許可的企業業務。華西基金的注冊資本為1億元，其中華西證券出資7600萬元，持股76%；李本剛出自2400萬元，持股24%。

根據批復文件要求，自批復之日起6個月內，華西證券要完成華西基金組建工作，足額繳付出資，選舉董事、監事，聘任高級管理人員。華西基金應當在取得工商行政管理機關頒發的營業執照后，到證監會領取經營證券期貨業務許可證；在取得經營證券期貨業務許可證前，不得以該名稱對外開展業務；自取得經營證券期貨業務許可證之日起6個月內，應當發行公募基金產品。

不到一個月，華西基金便注冊成立，公司管理團隊也隨之曝光。華西基金董事長、總經理分別由蔡秋全、李本剛出任，金牛獎得主、原寶盈基金經理陳健偉也加盟了華西基金。

實際上，李本剛是一位公募基金行業的投研老將，具有20年證券從業經驗，7年以上投資經驗。

公開資料顯示，李本剛2001年至2010年先后就職于西南證券、中關村證券和建信基金。2010年8月加入大成基金，曾擔任研究部高級研究員、行業研究主管、股票投資部價值組投資總監、股票投資部總監、大類資產配置部首席權益配置投資官，于2020年1月離職。代表作大成內需增長混合A任職回報達到281.27%，大成靈活配置混合任職回報為192.7%。

2022年7月，華西證券總經理魯劍雄在接受媒體采訪時曾表示，“目前華西基金的場地、系統、人員、產品均已準備就緒，等待監管機構現場檢驗收后方可展業。”

但迄今為止，還未有下一步動作，華西基金也是至今未發一只公募基金產品。

華西基金相關負責人表示，去年受多種因素影響，很多工作無法正常開展，目前籌備工作一切都在正常推進，監管也給了兩三輪反饋意見。

雖然尚未開業，但華西基金不時出現在上市公司的調研中。今年以來，參與了包括南網科技、奇安信、氣派科技在內的三家上市公司機構調研。上述華西基金相關負責人表示，“目前相關投研工作也有持續開展。”

2023年1月5日，華西證券在回復投資者提問時曾表示，“華西基金人員和場地準備均已符合公司開設驗收條件，目前正在持續進行優化推進中。”

“大概率是還沒通過場檢。”某券商研究員表示，基金公司持牌到正式經營，必須接受監管場檢，確保其人員配置、系統建設、制度建設、辦公場地狀況等滿足展業基礎才可以開業發產品，“金融行業不是拿到牌照就可以做的，要達到相應的條件要求才行。”

從拿到牌照到開業需要多久？

無獨有偶，與華西基金“同命相憐”的還有民生基金公司。

2020年2月10日，證監會同時批準東興基金和民生基金設立。因實控人中國泛海控股集團有限公司（以下簡稱“泛海控股”）經營困難，民生基金獲批三年后依然懸而未決。

為了拯救債務危機，泛海控股將旗下核心資產——民生證券股權拍賣。2021年1月下旬，泛海控股向上海灃泉峪轉讓其所持民生證券約13.49%的股份，7月份完成交割，因此自8月民生證券不再納入公司合并范圍，持股比例也從44.52%降至31%。

2023年3月14日，泛海控股持有的民生證券34.71億股也將被拍賣。倘若交易成功，泛海控股的持股比例將降至0.72%，民生證券將擺脫“泛海系”影響。

因此，在民生證券新買家未定前，民生基金開業事宜或許還將繼續擱置。

記者了解到，成立一家公募基金不容易。《證券投資基金管理公司管理辦法》對股東方、從業者做出嚴格的規定，滿足條件后才能取得牌照，而拿到公募牌照僅僅是萬里長征的第一步。

開業前，要做好場地、人員、系統等籌備工作，再申請監管機構的現場檢查，通過后才能取得證券期貨業務資格，這個時間，短則半年，長則不定。

從拿到牌照到開業需要多久？記者統計了2020年以來的數據，基金公司從獲批到首只公募產品發行，有的僅僅用了8個月，有的則經歷了快兩年。

比如，2020年3月獲批的興華基金，首只公募興華永興成立于當年12月；而2021年2月獲批的興合基金，經過19個月的時間，首只基金才問世。

另外，從獲批到開業中間有很多不確定因素，比如股東方實力、籌備質量、監管效率等。

2022年1月29日，由王國斌、任莉等人發起的泉果基金獲批到開業可謂神速，首只專戶產品7月底便開始募集，10月發行首只公募基金。

基金公司通過發行產品賺取管理費，這構成了主要營收來源。在展業之前，公司需要投入不小的成本，包括職工薪酬、辦公費用、系統等。此前，某外資公募相關人士介紹稱，在取得公募牌照兩三年之前，便在中國組建了一只昂貴的投研團隊，開展本土化投資研究，以更好地適應中國市場。

對于華西基金來說，何時能夠正式展業尚是未知數。

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