中國基金報 泰勒

兄弟姐妹們，大事不好，歐洲股市全崩了。

硅谷銀行的倒閉，恐慌情緒今天蔓延到了歐洲。

(資料圖片僅供參考)

在英國匯豐銀行宣布一英鎊的價格收購了硅谷銀行英國子公司之后，歐洲股市開始暴跌模式。

意大利富時100指數跌超4%，西班牙IBEX指數跌近4%，歐洲斯托克50指數跌近3%，德國DAX指數跌超3%，法國CAC 40指數跌近3%，英國富時100指數跌超2%，歐洲斯托克600指數跌幅擴大至2.9％，為2022年12月中旬以來最大跌幅。歐洲斯托克銀行股指數下跌5.9％，創一年來最大跌幅。所有板塊和主要交易所均下跌。銀行股以5.7%的跌幅領跌，其次是保險和金融服務類股。

歐洲最大的銀行集團之一意大利裕信銀行在米蘭市場下跌4.9％之后停牌。

美股盤前也全線跳水。

另外，美股可能又一家銀行出大問題，第一共和銀行盤前暴跌超70%！繼硅谷銀行后，該行上周晚些時候亦遭到擠兌。第一共和銀行此前稱，目前所有可用未使用的流動性資金超過700億美元。

第一共和銀行表示，已經通過從美聯儲和摩根大通公司獲得的額外資金增強了其財務狀況。

這些新資金使該行擁有700億美元的未使用的流動資金。這還不包括第一共和銀行有資格通過美聯儲旨在幫助銀行滿足提款需求的新貸款機制借入的資金。

據悉，第一共和銀行(First Republic Bank)成立于1985年，是一家加州特許商業銀行和信托公司，總部設在舊金山，存款由聯邦存款保險公司投保。

硅谷銀行銀行出事后，許多人擔心會出現銀行倒閉潮的骨牌效應；一些分析師也開始檢查銀行的財務狀況，篩選出較為脆弱的銀行，其中第一共和銀行被列為危機最大的銀行之一。一度出現排隊取款的現象。

分析師注意第一共和銀行跟硅谷銀行差不多，其資產的公平市場價值(估計價值)與資產負債表價值(實際價值)之間存在巨大差異，他們對此均大表震驚。

與SVB一樣，First Republic的資產公允市場價值和資產負債表價值之間存在巨大差距。與SVB最大的差距在其債務證券組合中不同的是，First Republic的差距主要在其貸款資產中。

First Republic在年報中稱，截至去年12月31日，其“房地產抵押貸款”的公允市場價值為1,175億美元，比其1,368億美元的資產負債表價值低193億美元。這一單一資產類別的公允價值差距超過了該公司174億美元的總股本。

總而言之，First Republic的金融資產的公允價值比其資產負債表上的價值低269億美元。這些金融資產包括公允價值為264億美元的“其他貸款”，比其293億美元的賬面價值低29億美元。所謂的持有至到期證券，主要由市政債券組成，其公允價值為236億美元，比其283億美元的賬面價值少48億美元。

兩家銀行都嚴重依賴客戶存款，硅谷銀行則靠技術初創公司及風險資本投資者，而第一共和靠的是有錢的富人。

硅谷銀行是由于存戶擠兌而倒閉，同樣第一共和的存戶，有可能因為利率上升，會有其他更好的地方存款，繼而紛紛提款而出現擠兌。

對此，第一共和發出聲明安撫存戶及投資者，稱他們的存款是安全的，公司存款基礎雄厚且來源非常多元化，目前僅有4% 的存款與科技行業相關。

“我認為這可能只是在地窖里看到的第一只蟑螂，”總部位于俄克拉何馬州塔爾薩的Fredric E. Russell Investment Management Co.的首席執行官Fredric Russell說。“銀行栽進自滿懈怠的暗池，然后自降質量標準。”

除了第一共和銀行，其他銀行盤前也崩了。

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