50ETF期權(quán)的價(jià)格是在交易市場(chǎng)上由買賣方博弈而決定的，影響50ETF期權(quán)價(jià)格的因素有很多，其中主要有標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格、行權(quán)價(jià)格、有效期、波動(dòng)率、無風(fēng)險(xiǎn)利率等。

1、標(biāo)的資產(chǎn)的市價(jià)與行權(quán)價(jià)格

標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格與行使價(jià)之間的關(guān)系直接影響期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值。對(duì)于看漲期權(quán)，僅當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于行使價(jià)時(shí)，內(nèi)在價(jià)值才是內(nèi)在價(jià)值，并且隨著市場(chǎng)價(jià)格的上漲，內(nèi)在價(jià)值將繼續(xù)增長(zhǎng)。

【資料圖】

對(duì)于認(rèn)沽期權(quán)，僅當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格較低時(shí)，內(nèi)在價(jià)值才會(huì)降低。高于行權(quán)價(jià)格，并與市場(chǎng)價(jià)格一致。如果該值持續(xù)減小，則固有值將繼續(xù)增大。

2、期權(quán)的有效期

有效期的長(zhǎng)度決定了期權(quán)的時(shí)間價(jià)值，有效期越長(zhǎng)，時(shí)間值越大。通常，在其他條件下，有效期長(zhǎng)的期權(quán)的價(jià)格高于有效期短的期權(quán)的價(jià)格。

3、標(biāo)的資產(chǎn)的波動(dòng)率

波動(dòng)對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響是通過對(duì)時(shí)間價(jià)值的影響來實(shí)現(xiàn)的。波動(dòng)性越高，當(dāng)期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格上漲至實(shí)際價(jià)值期權(quán)的機(jī)會(huì)就越大，因此，具有較高波動(dòng)性的期權(quán)往往具有較高的溢價(jià)價(jià)格。

4、無風(fēng)險(xiǎn)利率

無風(fēng)險(xiǎn)利率越高，那么期權(quán)的杠桿利率越高，折現(xiàn)率越高，該商品的現(xiàn)值越低。對(duì)于看漲期權(quán)，第一個(gè)將增加期權(quán)的價(jià)格，第二個(gè)將導(dǎo)致其價(jià)格下跌。認(rèn)沽期權(quán)則相反。

5、標(biāo)的資產(chǎn)收益

在除權(quán)和除權(quán)之日，標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格將因股利而下跌，從而降低了看漲期權(quán)的價(jià)格并增加了看跌期權(quán)的價(jià)格。由于50ETF期權(quán)受到紅利的保護(hù)，其價(jià)格不會(huì)受到股息的影響。

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