今日聚焦：“防疫抗感”概念爆發(fā)！哪些機會值得關(guān)注？

(資料圖片僅供參考)

周五，A股震蕩飄紅，上證指數(shù)收漲0.3%報3206.95點，深證成指漲0.98%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.37%。市場成交額突破萬億，北向資金實際凈賣出2.71億元。

板塊方面，在政策持續(xù)發(fā)力下，地產(chǎn)股沖高。消息面上，12月8日，上海金融支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展座談會召開。會議要求，各個金融機構(gòu)要客觀認識當(dāng)前房地產(chǎn)市場形勢，為房地產(chǎn)企業(yè)提供綜合化金融服務(wù)。會議強調(diào)，促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展事關(guān)群眾切身利益、事關(guān)金融發(fā)展穩(wěn)定，對宏觀經(jīng)濟平穩(wěn)運行具有重要意義。

資金持續(xù)圍繞“防疫抗感”概念炒作，抗原檢測板塊漲幅居前！熊去氧膽酸板塊也繼續(xù)上漲，小七在周四的復(fù)盤筆記中詳細介紹了“熊去氧膽酸”的來龍去脈，需要的小伙伴可以點擊這里查看>

消息面上，12月8日，《新冠病毒抗原檢測應(yīng)用方案》公布，該方案適用于有自主抗原檢測需求的人員，大型企業(yè)、工地、大學(xué)等人員密集場所的人員；居家老年人和養(yǎng)老機構(gòu)中的老年人。

近期，市場處于修復(fù)狀態(tài)，圍繞疫情防控優(yōu)化的板塊行情較好。那么在這條線索下，我們可以關(guān)注哪些投資機會呢？

開源證券指出，醫(yī)藥生物行業(yè)的復(fù)蘇邏輯強化。藥店、中藥、抗原檢測、疫苗及醫(yī)美等板塊有望充分受益。在藥店方面，國家積極保障群眾的基本購藥需求，線上、線下藥品銷售渠道有望收益；中藥方面，診療新冠輕型及普通型癥狀的相關(guān)藥品需求提升；在醫(yī)美方面，居民出行放松下，醫(yī)美服務(wù)需求提升。

華安證券認為，中長期來看，“出行鏈”板塊會在波動中修復(fù)?？梢躁P(guān)注免稅、酒店、旅游、醫(yī)美等板塊。

（部分內(nèi)容整理自 開源證券、華安證券研報）

養(yǎng)基有道：債基強勢歸來，這些品種值得挖掘？

風(fēng)波過后，債券基金再次成為了新發(fā)基金的主力軍，債基的人氣又回來啦！那么債券基金后市行情如何？哪些投資品種值得關(guān)注呢？和小七一起看看吧~

//債市資金關(guān)注度回升

以認購起始日為統(tǒng)計口徑，根據(jù)wind數(shù)據(jù)，11月21日至12月7日期間有103只新基金發(fā)行，其中債券基金的發(fā)行數(shù)量達到了46只，市場對債基的關(guān)注度顯著提升。存量債基發(fā)面，隨著資金關(guān)注度的提升，相關(guān)基金開始實施大額的限購。

債券基金的收益率在經(jīng)歷了此前的波動后，也于11月21日以來紛紛“收復(fù)失地”。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，11月21日至12月7日之間，全市場近5000只債基平均收益率為0.11%，在11月7日至11月18日期間該值為-0.77%。

//債券市場后市如何？

北信瑞豐基金經(jīng)理靳曉龍表示，四季度至明年初的債券市場總體看風(fēng)險不大，預(yù)計將以低位震蕩為主，債券類基金，能夠提供較為穩(wěn)定的回報。從宏觀方面看，當(dāng)前市場的關(guān)注點主要在于穩(wěn)增長的力度、地產(chǎn)托底的力度和效果，以及疫情防控政策方面；在海外方面，美聯(lián)儲加息已接近尾聲，當(dāng)前的市場價格也已經(jīng)充分反映了加息的預(yù)期，明年發(fā)達經(jīng)濟體大概率會陷入到衰退，對國內(nèi)債市邊際利好。

博時基金認為，在債券投資方面，后續(xù)投資的主要觀察點仍然是銷售和開工活動。債券市場近期劇烈調(diào)整并非是未來的常態(tài)，未來的一到兩個季度中，債券市場預(yù)計會維持一段時間的震蕩，短端利率調(diào)整已到位，長短利率后續(xù)提升幅度也較為有限。

//哪些品種值得關(guān)注？

在具體債券機會的挖掘中，相關(guān)公募提到了信用債，轉(zhuǎn)債等品種。

在信用債方面，金鷹基金提到，產(chǎn)業(yè)債多數(shù)行業(yè)的償債能力改善，行業(yè)景氣度分化，上游資源型周期行業(yè)煤炭、有色的業(yè)績表現(xiàn)普遍較好，債券估值相對穩(wěn)健。后續(xù)需要持續(xù)觀測行業(yè)盈利周期的演變，主體信用資質(zhì)的情況。

近期，支持民營房企融資的政策頻發(fā)，但確定性較高而且體量較大的政策資金主要來自銀行，銀行的風(fēng)險偏好低，聚焦于頭部優(yōu)質(zhì)的民企，仍然要注意中部以下的房企信用風(fēng)險。在城投債方面，由于房地產(chǎn)市場風(fēng)險傳導(dǎo)引起政府性基金收入大幅下降，再加上疫情擾動增加防疫的財政支持，地方財政承壓，因此對弱區(qū)域的城投債需要謹慎。

在轉(zhuǎn)債方面，前海聯(lián)合基金建議關(guān)注經(jīng)濟復(fù)蘇博弈的節(jié)奏。近期相對強勢的行業(yè)集中在消費和周期方面，以及部分景氣度較高的成長賽道，轉(zhuǎn)債市場或仍具有β收益。

靳曉龍表示，中短債產(chǎn)品和理財產(chǎn)品并不完全一致，但收益風(fēng)險特征方面和低風(fēng)險的短期理財比較接近，適合風(fēng)險承受能力低，抗回撤要求高，預(yù)期收益率較為穩(wěn)定的資金投資。建議個人投資者在選擇中短債基金時不要過度關(guān)注短期的漲跌，更多關(guān)注季度或者更長期限的業(yè)績表現(xiàn)。

聽說羊羽君針對債市前段時間的大跌和未來預(yù)期也發(fā)表了一些自己的觀點~那咱就來下夢幻聯(lián)動，給各位搭個傳送門：

債券大跌的原因和應(yīng)對：https://wealthplus.cmschina.com/cms-yht-account/#/1000007/videoDetail/702093286598867776

（內(nèi)容整理自券商中國）

市場情緒：抗原檢測概念爆發(fā)，地產(chǎn)、白酒活躍；物流、旅游、零售板塊回調(diào)

【代表指數(shù)漲跌】

【行業(yè)表現(xiàn)】

截至12月9日收盤，風(fēng)險溢價為5.73%，股指存在一定估值優(yōu)勢。

行業(yè)方面，近一周社會服務(wù)、醫(yī)藥生物、美容護理的交易擁擠度較高，成交熱度處于歷史高位區(qū)間，環(huán)保、機械設(shè)備、基礎(chǔ)化工等行業(yè)交易熱度尚處末位。

【滬深300指數(shù)風(fēng)險溢價（%）】

（數(shù)據(jù)來源：WIND，截至2022/12/9，不作投資推薦 ）

【股債利差】

（數(shù)據(jù)來源：WIND，截至2022/12/9，不作投資推薦）

【申萬一級行業(yè)交易擁擠度】

（數(shù)據(jù)來源：WIND，截至2022/12/9，不作投資推薦 ）

（以上非特別說明圖片均來自招商證券）

標(biāo)簽： 復(fù)盤筆記防疫抗感概念爆發(fā) 哪些機會可關(guān)注