今日聚焦：“防疫抗感”概念爆發(fā)！哪些機(jī)會(huì)值得關(guān)注？

(資料圖片僅供參考)

周五，A股震蕩飄紅，上證指數(shù)收漲0.3%報(bào)3206.95點(diǎn)，深證成指漲0.98%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.37%。市場(chǎng)成交額突破萬(wàn)億，北向資金實(shí)際凈賣出2.71億元。

板塊方面，在政策持續(xù)發(fā)力下，地產(chǎn)股沖高。消息面上，12月8日，上海金融支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展座談會(huì)召開(kāi)。會(huì)議要求，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)要客觀認(rèn)識(shí)當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)形勢(shì)，為房地產(chǎn)企業(yè)提供綜合化金融服務(wù)。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展事關(guān)群眾切身利益、事關(guān)金融發(fā)展穩(wěn)定，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行具有重要意義。

資金持續(xù)圍繞“防疫抗感”概念炒作，抗原檢測(cè)板塊漲幅居前！熊去氧膽酸板塊也繼續(xù)上漲，小七在周四的復(fù)盤筆記中詳細(xì)介紹了“熊去氧膽酸”的來(lái)龍去脈，需要的小伙伴可以點(diǎn)擊這里查看>

消息面上，12月8日，《新冠病毒抗原檢測(cè)應(yīng)用方案》公布，該方案適用于有自主抗原檢測(cè)需求的人員，大型企業(yè)、工地、大學(xué)等人員密集場(chǎng)所的人員；居家老年人和養(yǎng)老機(jī)構(gòu)中的老年人。

近期，市場(chǎng)處于修復(fù)狀態(tài)，圍繞疫情防控優(yōu)化的板塊行情較好。那么在這條線索下，我們可以關(guān)注哪些投資機(jī)會(huì)呢？

開(kāi)源證券指出，醫(yī)藥生物行業(yè)的復(fù)蘇邏輯強(qiáng)化。藥店、中藥、抗原檢測(cè)、疫苗及醫(yī)美等板塊有望充分受益。在藥店方面，國(guó)家積極保障群眾的基本購(gòu)藥需求，線上、線下藥品銷售渠道有望收益；中藥方面，診療新冠輕型及普通型癥狀的相關(guān)藥品需求提升；在醫(yī)美方面，居民出行放松下，醫(yī)美服務(wù)需求提升。

華安證券認(rèn)為，中長(zhǎng)期來(lái)看，“出行鏈”板塊會(huì)在波動(dòng)中修復(fù)。可以關(guān)注免稅、酒店、旅游、醫(yī)美等板塊。

（部分內(nèi)容整理自 開(kāi)源證券、華安證券研報(bào)）

養(yǎng)基有道：債基強(qiáng)勢(shì)歸來(lái)，這些品種值得挖掘？

風(fēng)波過(guò)后，債券基金再次成為了新發(fā)基金的主力軍，債基的人氣又回來(lái)啦！那么債券基金后市行情如何？哪些投資品種值得關(guān)注呢？和小七一起看看吧~

//債市資金關(guān)注度回升

以認(rèn)購(gòu)起始日為統(tǒng)計(jì)口徑，根據(jù)wind數(shù)據(jù)，11月21日至12月7日期間有103只新基金發(fā)行，其中債券基金的發(fā)行數(shù)量達(dá)到了46只，市場(chǎng)對(duì)債基的關(guān)注度顯著提升。存量債基發(fā)面，隨著資金關(guān)注度的提升，相關(guān)基金開(kāi)始實(shí)施大額的限購(gòu)。

債券基金的收益率在經(jīng)歷了此前的波動(dòng)后，也于11月21日以來(lái)紛紛“收復(fù)失地”。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，11月21日至12月7日之間，全市場(chǎng)近5000只債基平均收益率為0.11%，在11月7日至11月18日期間該值為-0.77%。

//債券市場(chǎng)后市如何？

北信瑞豐基金經(jīng)理靳曉龍表示，四季度至明年初的債券市場(chǎng)總體看風(fēng)險(xiǎn)不大，預(yù)計(jì)將以低位震蕩為主，債券類基金，能夠提供較為穩(wěn)定的回報(bào)。從宏觀方面看，當(dāng)前市場(chǎng)的關(guān)注點(diǎn)主要在于穩(wěn)增長(zhǎng)的力度、地產(chǎn)托底的力度和效果，以及疫情防控政策方面；在海外方面，美聯(lián)儲(chǔ)加息已接近尾聲，當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格也已經(jīng)充分反映了加息的預(yù)期，明年發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體大概率會(huì)陷入到衰退，對(duì)國(guó)內(nèi)債市邊際利好。

博時(shí)基金認(rèn)為，在債券投資方面，后續(xù)投資的主要觀察點(diǎn)仍然是銷售和開(kāi)工活動(dòng)。債券市場(chǎng)近期劇烈調(diào)整并非是未來(lái)的常態(tài)，未來(lái)的一到兩個(gè)季度中，債券市場(chǎng)預(yù)計(jì)會(huì)維持一段時(shí)間的震蕩，短端利率調(diào)整已到位，長(zhǎng)短利率后續(xù)提升幅度也較為有限。

//哪些品種值得關(guān)注？

在具體債券機(jī)會(huì)的挖掘中，相關(guān)公募提到了信用債，轉(zhuǎn)債等品種。

在信用債方面，金鷹基金提到，產(chǎn)業(yè)債多數(shù)行業(yè)的償債能力改善，行業(yè)景氣度分化，上游資源型周期行業(yè)煤炭、有色的業(yè)績(jī)表現(xiàn)普遍較好，債券估值相對(duì)穩(wěn)健。后續(xù)需要持續(xù)觀測(cè)行業(yè)盈利周期的演變，主體信用資質(zhì)的情況。

近期，支持民營(yíng)房企融資的政策頻發(fā)，但確定性較高而且體量較大的政策資金主要來(lái)自銀行，銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好低，聚焦于頭部?jī)?yōu)質(zhì)的民企，仍然要注意中部以下的房企信用風(fēng)險(xiǎn)。在城投債方面，由于房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)引起政府性基金收入大幅下降，再加上疫情擾動(dòng)增加防疫的財(cái)政支持，地方財(cái)政承壓，因此對(duì)弱區(qū)域的城投債需要謹(jǐn)慎。

在轉(zhuǎn)債方面，前海聯(lián)合基金建議關(guān)注經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇博弈的節(jié)奏。近期相對(duì)強(qiáng)勢(shì)的行業(yè)集中在消費(fèi)和周期方面，以及部分景氣度較高的成長(zhǎng)賽道，轉(zhuǎn)債市場(chǎng)或仍具有β收益。

靳曉龍表示，中短債產(chǎn)品和理財(cái)產(chǎn)品并不完全一致，但收益風(fēng)險(xiǎn)特征方面和低風(fēng)險(xiǎn)的短期理財(cái)比較接近，適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力低，抗回撤要求高，預(yù)期收益率較為穩(wěn)定的資金投資。建議個(gè)人投資者在選擇中短債基金時(shí)不要過(guò)度關(guān)注短期的漲跌，更多關(guān)注季度或者更長(zhǎng)期限的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

聽(tīng)說(shuō)羊羽君針對(duì)債市前段時(shí)間的大跌和未來(lái)預(yù)期也發(fā)表了一些自己的觀點(diǎn)~那咱就來(lái)下夢(mèng)幻聯(lián)動(dòng)，給各位搭個(gè)傳送門：

債券大跌的原因和應(yīng)對(duì)：https://wealthplus.cmschina.com/cms-yht-account/#/1000007/videoDetail/702093286598867776

（內(nèi)容整理自券商中國(guó)）

市場(chǎng)情緒：抗原檢測(cè)概念爆發(fā)，地產(chǎn)、白酒活躍；物流、旅游、零售板塊回調(diào)

【代表指數(shù)漲跌】

【行業(yè)表現(xiàn)】

截至12月9日收盤，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為5.73%，股指存在一定估值優(yōu)勢(shì)。

行業(yè)方面，近一周社會(huì)服務(wù)、醫(yī)藥生物、美容護(hù)理的交易擁擠度較高，成交熱度處于歷史高位區(qū)間，環(huán)保、機(jī)械設(shè)備、基礎(chǔ)化工等行業(yè)交易熱度尚處末位。

【滬深300指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)（%）】

（數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND，截至2022/12/9，不作投資推薦 ）

【股債利差】

（數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND，截至2022/12/9，不作投資推薦）

【申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)交易擁擠度】

（數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND，截至2022/12/9，不作投資推薦 ）

（以上非特別說(shuō)明圖片均來(lái)自招商證券）

標(biāo)簽： 復(fù)盤筆記防疫抗感概念爆發(fā) 哪些機(jī)會(huì)可關(guān)注