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中信證券：鋼鐵行業低庫存下的需求邊際改善值得關注

中信證券研報指出，鋼鐵行業10月7日-10月13日當周庫存整體大幅去庫，雙庫去庫明顯；當周供給端繼續走低，預計供給端自8月以來的上升趨勢難以持續，考慮全年限產目標，預計下半年9月份是鋼鐵產量的高點；當周需求端主要系節后消庫節奏有所恢復，但低于節前水平，仍處在弱復蘇中。政策方面，促進經濟穩增長的利好政策仍在釋放，引導下游需求的舉措逐步實施，看好后續政策效益逐步推動需求端復蘇趨強運行。建議重點關注兩個方向：一、目前處在低估值的普鋼，尤其是今年預計有產量增量的公司。二、具備成長價值的特殊鋼材料板塊。

國融證券：政策、情緒、估值、業績四重共振 醫藥板塊拐點已至

近期醫藥行業出現較大幅度上漲，雖然直接原因與網傳的集采政策規則變緩和有關，但醫藥板塊自去年年中開始持續調整，已經累積巨大跌幅，情緒和估值已經降至谷底。從五年歷史分位數來看，目前醫藥行業整體處于歷史2.75%分位，在政策、情緒、估值、業績四重共振下，醫藥板塊拐點已經到來。

投資建議來看，隨著三季報公布，建議關注三個投資主線，第一是醫療新基建相關公司，第二是民營醫院等較為剛性的消費醫療，第三是受集采影響可控的一些耗材領域。

首位百億級基金經理三季報出爐！

匯豐晉信基金旗下基金經理陸彬，今日披露了其管理的4只產品三季報。截至三季度末，這4只基金產品均提升了倉位，前十大重倉股變化不大，但大多降低了寧德時代、天齊鋰業的配置比重，增持比亞迪、華友鈷業等個股。

陸彬在三季報中表示，在國內向技術密集型的高端產業升級這一大趨勢下，國內企業逐漸向高端制造的升級，未來會繼續重點加大對優質成長行業的研究和配置。從長期看，代表中國經濟未來發展方向的優秀企業將持續涌現，“優質成長”也將成為后續市場的主要投資機會，權益市場的長期結構性機會已經開啟。

陸彬還稱，過去三年，全球能源結構快速向新能源轉型，新能源汽車和新能源發電的滲透率大幅提升，行業也經歷了高速的發展期，中國在新能源產業鏈上已經涌現了越來越多具備長期優質成長潛力的公司。這些公司的近年資本開支較大、技術儲備充足、競爭力日益加強、市占率還在持續提升，未來幾年有望實現較快的復合增速。過去幾個月，新能源行業對應2023年的估值水平，市場做了向下的修正，當前的新能源行業的投資在成長股里依然具備較高的吸引力。

（免責聲明：以上觀點來自相關機構，不代表天天基金的觀點，不對觀點的準確性和完整性做任何保證，不構成投資建議。過往業績不預示未來表現，基金經理管理的某一只基金業績不構成其他基金業績的保證，文章涉及的股票、基金和板塊均不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。市場有風險，投資需謹慎。）

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