網(wǎng)貸平臺為了更好的迎合金融機(jī)構(gòu)對不同風(fēng)險回報的投資需求，開始將平臺上的債權(quán)進(jìn)行證券化，將不同的風(fēng)險回報程度的債權(quán)進(jìn)行打包，分層然后再銷售。有了金融機(jī)構(gòu)的資金支持，網(wǎng)貸平臺可以更快速的放款，而不需要再等待平臺上愿意購買這些債權(quán)的個人買家，加快了資金周轉(zhuǎn)的速度，也加速了自己的收入。

對金融機(jī)構(gòu)而言，他們又找到了一種風(fēng)險可控，回報可觀的固定收益資產(chǎn)，在股市低迷的情況下有了新的投資選擇。而對于借款者，平臺一旦通過信用審核后便能迅速放款，可以迅速解決自己的各種資金需求。人人都是贏家，這一切簡直美好得不敢相信。

(資料圖)

為什么沒聽說過國外的P2P跑路？很簡單，因?yàn)榕懿涣恕?/p>

首先是公司的注冊和運(yùn)營都受到嚴(yán)密的監(jiān)管。在美國，P2P網(wǎng)貸公司都受到美國證券交易委員會嚴(yán)厲的監(jiān)管，需要披露大量的信息，支付高額的保障金，繁瑣高成本的注冊流程。注冊后，P2P公司還需要每天向證券交易委員會報告。這也導(dǎo)致了在美國P2P的入行門檻很高。

其次是完備的法律架構(gòu)。美國目前有幾十項(xiàng)法律法案涉及P2P公司的監(jiān)管，幾乎沒有政策套利的機(jī)會。

最后也是最重要的，就是第三方資金托管機(jī)制。所謂第三方資金托管，是指投資人選擇投資之后，資金打入第三方資金托管的銀行賬戶中，第三方資金托管銀行收到P2P平臺的指令向借款人打款，并記錄所有交易，按照約定每月或者每季度提供報告。這樣所有的錢都不會經(jīng)過P2P平臺的手，賬戶和資金嚴(yán)格分離，平臺自然也就無法攜款潛逃，因?yàn)殄X根本不在平臺手里。

反觀國內(nèi)，P2P網(wǎng)貸盛況空前，但都是建立在一個無準(zhǔn)入門檻，無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，無政策監(jiān)管的三無環(huán)境中。根據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)，截止2015年底全國有P2P網(wǎng)貸平臺4948家，其中問題平臺有896家，全無資金托管，涉及投資人超過100萬，實(shí)在讓人唏噓。

因此，某種意義上，機(jī)構(gòu)資金進(jìn)入P2P借貸市場，增加了這一市場相對長期資金端的供給量。

風(fēng)險控制是關(guān)鍵

如何合理地評估借款主體的風(fēng)險，并給出合理的價格（還款利率）是確保真實(shí)價值和市場價值統(tǒng)一的關(guān)鍵，也是借貸市場健康有效的關(guān)鍵。

銀行之所以不愿意給個人和中小企業(yè)提供貸款，是因?yàn)閭€人的信譽(yù)有限，銀行難以合理評估個體的風(fēng)險，或者這么做成本太高效率太低。而Fintech用大數(shù)據(jù)解決了這個問題。利用大數(shù)據(jù)征信的一個關(guān)鍵就是數(shù)據(jù)源：數(shù)據(jù)質(zhì)量必須夠高（真實(shí)，準(zhǔn)確等），數(shù)據(jù)量必須夠大。首先，F(xiàn)intech 是個十分廣泛的含義，覆蓋了從支付、保險、稅收到咨詢、財富管理等等領(lǐng)域，所以在不同的領(lǐng)域，F(xiàn)intech 帶來的具體核心賣點(diǎn)都不相同。

得益于發(fā)達(dá)的信用卡業(yè)務(wù)，美國市場具備利用大數(shù)據(jù)征信的初步條件。FICO是美國最常見的個人信用評分，根據(jù)信用卡的消費(fèi)，還款等歷史信息給持卡人客觀的的信用評分。此外美國家庭每年申報的稅單也是重要、可靠的收入來源信息。另外，美國發(fā)達(dá)的社交網(wǎng)絡(luò)也提供了大量的信息，雖然不一定與個人金融狀況有直接關(guān)系，但也可以作為間接參考（例如Linkedin反映職業(yè)教育信息）。所以在美國市場，是具備大數(shù)據(jù)征信的條件的。

反觀國內(nèi)，大數(shù)據(jù)征信的環(huán)境還有待改善，缺乏權(quán)威的信用評分機(jī)構(gòu)，當(dāng)然，隨著各類交易活動的數(shù)字化，例如淘寶等網(wǎng)購平臺產(chǎn)生的大量數(shù)據(jù)都將促進(jìn)我國大數(shù)據(jù)征信的發(fā)展。但現(xiàn)在還是很不成熟的，也難怪那么多打著大數(shù)據(jù)口號的P2P網(wǎng)貸平臺都跑路了。

網(wǎng)貸平臺仍會大力發(fā)展

9月15日，央行副行長張青松在第十一屆中國支付清算論壇上表示，要繼續(xù)落實(shí)強(qiáng)化大型支付平臺企業(yè)監(jiān)管。據(jù)不完全統(tǒng)計，今年以來已有京東、度小滿、攜程、平安普惠等擁有多張互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照的公司，開展相關(guān)牌照的整合清退。

2022年，4月28日，字節(jié)旗下深圳市中融小額貸款有限公司發(fā)生工商變更，公司注冊資本由50億元增至90億元。7月22日，原抖音小貸分產(chǎn)品期正式更名為抖音月付。

自921抖音好物節(jié)以來，小紅書、微博等社交平臺受到了大量用戶吐槽，抖音會在用戶不知情的情況下開通其相關(guān)網(wǎng)貸業(yè)務(wù)。“在直播的時候，由于搶貨拼手速，在我不知道的情況下，開通了抖音月付等網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，然后，沒多久就開始有人給我打電話聲稱是否有借款需求。”某小紅書用戶抱怨道。

01 “莫名開通”的抖音小貸

“抖音購物默認(rèn)強(qiáng)制用戶開通網(wǎng)貸，已經(jīng)被默認(rèn)開通兩次。”近日有媒體報道，抖音用戶張先生反映自己通過抖音直播間搶購時急忙付款，在沒有任何提示的情況下發(fā)現(xiàn)自己被開通了抖音月付。

抖音的消費(fèi)場景相比淘寶京東等搜索電商的購買場景，更加“短平快”，抖音里的秒殺價、紅包、拼手速、搶單行為遇到相對簡單的金融開通流程，導(dǎo)致了不少用戶在短時間無法兼顧抖音月付里小貸屬性的風(fēng)險提示。用業(yè)內(nèi)人士的話來講，這樣的設(shè)計對于用戶來說，更像是一場“趁亂下手”的誘導(dǎo)操作。

抖音為了推廣月付功能，開通流程極為簡單，開通抖音月付甚至不需要完善實(shí)名信息，身份證件照也不是必選項(xiàng)。

根據(jù)中國人民銀行《征信管理辦法》中第二章第十條規(guī)定，征信機(jī)構(gòu)應(yīng)通過協(xié)議等明確形式明確信息采集的原則以及各自在獲得客戶同意、信息采集等方面的權(quán)利與責(zé)任。該辦法第十二條規(guī)定，征信機(jī)構(gòu)采集個人信用信息應(yīng)當(dāng)經(jīng)信息主體本人同意，并且明確告知信息主體采集信息的目的。

根據(jù)黑貓投訴顯示，抖音月付相關(guān)投訴多達(dá)15068條。其中，征信帶來的影響數(shù)不勝數(shù)，從被電話騷擾，到個人信息被泄露，從強(qiáng)制開通，到功能關(guān)閉困難。而征信問題作為社會信用的基礎(chǔ)，往往會在方方面面影響到人們生活。

其次，抖音月付亂象的另一重矛盾，來自支付手段與消費(fèi)形式的不匹配，從抖音月付的原理來看，其設(shè)計的初衷依舊是分期支付的信用卡邏輯，是基于線下消費(fèi)場景，但當(dāng)搬至線上時，其適用性也正遭到挑戰(zhàn)。

抖音的用戶中年輕人占大部分，本應(yīng)肩負(fù)起用戶保護(hù)責(zé)任，然而抖音卻沒有扮演好"把關(guān)人"的角色。

那些極具誘惑力的廣告語，讓眾多"提前消費(fèi)"年輕人心動不已，更因盲目相信大平臺的影響力，從而在一定程度上增加了“被坑”的風(fēng)險。

其實(shí)，早在去年10月，抖音就因貸款廣告踩過雷，被北京市海淀區(qū)市場監(jiān)督管理局罰款20萬元，并沒收違法所得3.94萬元。

其原因是抖音在旗下發(fā)布的某金融視頻廣告，向廣大人民群眾傳播過度消費(fèi)觀念，存在不正確導(dǎo)向因素和嚴(yán)重價值觀問題。

細(xì)看抖音月付的功能與設(shè)計，會給人一種急迫的“倉促感”，而這種慌張，在2022年抖音日活用戶已經(jīng)突破7億的情況下，正在不斷被拉至放大鏡前。

02 抖音的互聯(lián)網(wǎng)金融大旗

此前，據(jù)媒體報道，抖音集團(tuán)曾試圖通過入股捷信消費(fèi)金融或華融消費(fèi)金融獲取消費(fèi)金融牌照，但最終均以失敗而告終。

互聯(lián)網(wǎng)的盡頭是放貸，抖音也不能例外，首次發(fā)行就連發(fā)3期大額ABS，可見野心勃勃。

從過去給金融機(jī)構(gòu)導(dǎo)流，到搭建好自身的電商商業(yè)場景，抖音集團(tuán)需要匹配自身規(guī)模的金融業(yè)務(wù)，形成商業(yè)閉環(huán)，助力平臺發(fā)展。

抖音及其前身字節(jié)跳動很早就涉足了小貸業(yè)務(wù)，2018年以來，抖音相繼推出抖音支付、抖音月付（前身為Dou分期）和放心借。對標(biāo)支付寶的支付、花唄和借唄。

根據(jù)抖音客服的介紹，抖音月付的場景較為單一，主要用于在抖音內(nèi)購買商品，不能提現(xiàn)；放心界則是可以提現(xiàn)的，使用場景也相對復(fù)雜些。

在抖音集團(tuán)加速收購下，目前已將證券投資與咨詢執(zhí)業(yè)資格、保險、互聯(lián)網(wǎng)小貸、支付、商業(yè)保理五類牌照收入囊中。

現(xiàn)在字節(jié)的互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)涵蓋了保險、貸款、金融理財?shù)鹊雀鞣矫妫蔀橐粋€事實(shí)上的全場景互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)商。

03互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)注重運(yùn)營風(fēng)險

今年上半年越來越多的政策出臺，在網(wǎng)絡(luò)金融政策不斷收緊的背景下，互聯(lián)網(wǎng)小貸整體迎來了一波增資潮。

按照《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法(征求意見稿)》跨省經(jīng)營標(biāo)準(zhǔn)，必要條件是注冊資本要超過“50億”。現(xiàn)在完成了新標(biāo)準(zhǔn)審核的小貸公司有12家。

從長遠(yuǎn)來看，隨著電商業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，消費(fèi)金融對于抖音集團(tuán)來說將越來越重要，中融小貸或許只是一張入場券。

互聯(lián)網(wǎng)的盡頭可能都會涉及金融業(yè)務(wù)，因?yàn)榻鹑谑巧虡I(yè)的潤滑劑和支持底層，并且具有天然的流量變現(xiàn)的功能。

相比于美團(tuán)、網(wǎng)易、新浪、滴滴等平臺，抖音入場時間較晚，但卻是發(fā)展最快的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。

在發(fā)展過程中，除了在架構(gòu)等方面的合規(guī)性以外，實(shí)際運(yùn)營層面的風(fēng)險更是不容忽視。目前在黑貓投訴平臺上，“抖音月付”相關(guān)投訴有14533條，“放心借”則有4215條。

曾有人隨機(jī)采訪了20名街邊的年輕人，結(jié)果其中有超過一半都是通過抖音月付，也有人在不知不覺中陷入以貸養(yǎng)貸的債務(wù)泥潭。

在抖音上的借貸平臺中，大量借貸廣告存在誘導(dǎo)用戶貸款、過度超前消費(fèi)，還涉及暴力催收等。作為廣告發(fā)布平臺，更應(yīng)該加大對互聯(lián)網(wǎng)金融廣告主體資質(zhì)以及內(nèi)容的審核與監(jiān)督力度。

標(biāo)簽： 金融野心不減 網(wǎng)貸平臺都是一邊奔跑一邊收割 金融機(jī)構(gòu)