網貸平臺為了更好的迎合金融機構對不同風險回報的投資需求，開始將平臺上的債權進行證券化，將不同的風險回報程度的債權進行打包，分層然后再銷售。有了金融機構的資金支持，網貸平臺可以更快速的放款，而不需要再等待平臺上愿意購買這些債權的個人買家，加快了資金周轉的速度，也加速了自己的收入。

對金融機構而言，他們又找到了一種風險可控，回報可觀的固定收益資產，在股市低迷的情況下有了新的投資選擇。而對于借款者，平臺一旦通過信用審核后便能迅速放款，可以迅速解決自己的各種資金需求。人人都是贏家，這一切簡直美好得不敢相信。

(資料圖)

為什么沒聽說過國外的P2P跑路？很簡單，因為跑不了。

首先是公司的注冊和運營都受到嚴密的監管。在美國，P2P網貸公司都受到美國證券交易委員會嚴厲的監管，需要披露大量的信息，支付高額的保障金，繁瑣高成本的注冊流程。注冊后，P2P公司還需要每天向證券交易委員會報告。這也導致了在美國P2P的入行門檻很高。

其次是完備的法律架構。美國目前有幾十項法律法案涉及P2P公司的監管，幾乎沒有政策套利的機會。

最后也是最重要的，就是第三方資金托管機制。所謂第三方資金托管，是指投資人選擇投資之后，資金打入第三方資金托管的銀行賬戶中，第三方資金托管銀行收到P2P平臺的指令向借款人打款，并記錄所有交易，按照約定每月或者每季度提供報告。這樣所有的錢都不會經過P2P平臺的手，賬戶和資金嚴格分離，平臺自然也就無法攜款潛逃，因為錢根本不在平臺手里。

反觀國內，P2P網貸盛況空前，但都是建立在一個無準入門檻，無行業標準，無政策監管的三無環境中。根據網貸之家數據，截止2015年底全國有P2P網貸平臺4948家，其中問題平臺有896家，全無資金托管，涉及投資人超過100萬，實在讓人唏噓。

因此，某種意義上，機構資金進入P2P借貸市場，增加了這一市場相對長期資金端的供給量。

風險控制是關鍵

如何合理地評估借款主體的風險，并給出合理的價格（還款利率）是確保真實價值和市場價值統一的關鍵，也是借貸市場健康有效的關鍵。

銀行之所以不愿意給個人和中小企業提供貸款，是因為個人的信譽有限，銀行難以合理評估個體的風險，或者這么做成本太高效率太低。而Fintech用大數據解決了這個問題。利用大數據征信的一個關鍵就是數據源：數據質量必須夠高（真實，準確等），數據量必須夠大。首先，Fintech 是個十分廣泛的含義，覆蓋了從支付、保險、稅收到咨詢、財富管理等等領域，所以在不同的領域，Fintech 帶來的具體核心賣點都不相同。

得益于發達的信用卡業務，美國市場具備利用大數據征信的初步條件。FICO是美國最常見的個人信用評分，根據信用卡的消費，還款等歷史信息給持卡人客觀的的信用評分。此外美國家庭每年申報的稅單也是重要、可靠的收入來源信息。另外，美國發達的社交網絡也提供了大量的信息，雖然不一定與個人金融狀況有直接關系，但也可以作為間接參考（例如Linkedin反映職業教育信息）。所以在美國市場，是具備大數據征信的條件的。

反觀國內，大數據征信的環境還有待改善，缺乏權威的信用評分機構，當然，隨著各類交易活動的數字化，例如淘寶等網購平臺產生的大量數據都將促進我國大數據征信的發展。但現在還是很不成熟的，也難怪那么多打著大數據口號的P2P網貸平臺都跑路了。

網貸平臺仍會大力發展

9月15日，央行副行長張青松在第十一屆中國支付清算論壇上表示，要繼續落實強化大型支付平臺企業監管。據不完全統計，今年以來已有京東、度小滿、攜程、平安普惠等擁有多張互聯網小貸牌照的公司，開展相關牌照的整合清退。

2022年，4月28日，字節旗下深圳市中融小額貸款有限公司發生工商變更，公司注冊資本由50億元增至90億元。7月22日，原抖音小貸分產品期正式更名為抖音月付。

自921抖音好物節以來，小紅書、微博等社交平臺受到了大量用戶吐槽，抖音會在用戶不知情的情況下開通其相關網貸業務。“在直播的時候，由于搶貨拼手速，在我不知道的情況下，開通了抖音月付等網貸業務，然后，沒多久就開始有人給我打電話聲稱是否有借款需求。”某小紅書用戶抱怨道。

01 “莫名開通”的抖音小貸

“抖音購物默認強制用戶開通網貸，已經被默認開通兩次。”近日有媒體報道，抖音用戶張先生反映自己通過抖音直播間搶購時急忙付款，在沒有任何提示的情況下發現自己被開通了抖音月付。

抖音的消費場景相比淘寶京東等搜索電商的購買場景，更加“短平快”，抖音里的秒殺價、紅包、拼手速、搶單行為遇到相對簡單的金融開通流程，導致了不少用戶在短時間無法兼顧抖音月付里小貸屬性的風險提示。用業內人士的話來講，這樣的設計對于用戶來說，更像是一場“趁亂下手”的誘導操作。

抖音為了推廣月付功能，開通流程極為簡單，開通抖音月付甚至不需要完善實名信息，身份證件照也不是必選項。

根據中國人民銀行《征信管理辦法》中第二章第十條規定，征信機構應通過協議等明確形式明確信息采集的原則以及各自在獲得客戶同意、信息采集等方面的權利與責任。該辦法第十二條規定，征信機構采集個人信用信息應當經信息主體本人同意，并且明確告知信息主體采集信息的目的。

根據黑貓投訴顯示，抖音月付相關投訴多達15068條。其中，征信帶來的影響數不勝數，從被電話騷擾，到個人信息被泄露，從強制開通，到功能關閉困難。而征信問題作為社會信用的基礎，往往會在方方面面影響到人們生活。

其次，抖音月付亂象的另一重矛盾，來自支付手段與消費形式的不匹配，從抖音月付的原理來看，其設計的初衷依舊是分期支付的信用卡邏輯，是基于線下消費場景，但當搬至線上時，其適用性也正遭到挑戰。

抖音的用戶中年輕人占大部分，本應肩負起用戶保護責任，然而抖音卻沒有扮演好"把關人"的角色。

那些極具誘惑力的廣告語，讓眾多"提前消費"年輕人心動不已，更因盲目相信大平臺的影響力，從而在一定程度上增加了“被坑”的風險。

其實，早在去年10月，抖音就因貸款廣告踩過雷，被北京市海淀區市場監督管理局罰款20萬元，并沒收違法所得3.94萬元。

其原因是抖音在旗下發布的某金融視頻廣告，向廣大人民群眾傳播過度消費觀念，存在不正確導向因素和嚴重價值觀問題。

細看抖音月付的功能與設計，會給人一種急迫的“倉促感”，而這種慌張，在2022年抖音日活用戶已經突破7億的情況下，正在不斷被拉至放大鏡前。

02 抖音的互聯網金融大旗

此前，據媒體報道，抖音集團曾試圖通過入股捷信消費金融或華融消費金融獲取消費金融牌照，但最終均以失敗而告終。

互聯網的盡頭是放貸，抖音也不能例外，首次發行就連發3期大額ABS，可見野心勃勃。

從過去給金融機構導流，到搭建好自身的電商商業場景，抖音集團需要匹配自身規模的金融業務，形成商業閉環，助力平臺發展。

抖音及其前身字節跳動很早就涉足了小貸業務，2018年以來，抖音相繼推出抖音支付、抖音月付（前身為Dou分期）和放心借。對標支付寶的支付、花唄和借唄。

根據抖音客服的介紹，抖音月付的場景較為單一，主要用于在抖音內購買商品，不能提現；放心界則是可以提現的，使用場景也相對復雜些。

在抖音集團加速收購下，目前已將證券投資與咨詢執業資格、保險、互聯網小貸、支付、商業保理五類牌照收入囊中。

現在字節的互聯網金融已經涵蓋了保險、貸款、金融理財等等各方面，成為一個事實上的全場景互聯網金融服務商。

03互聯網金融應注重運營風險

今年上半年越來越多的政策出臺，在網絡金融政策不斷收緊的背景下，互聯網小貸整體迎來了一波增資潮。

按照《網絡小額貸款業務管理暫行辦法(征求意見稿)》跨省經營標準，必要條件是注冊資本要超過“50億”。現在完成了新標準審核的小貸公司有12家。

從長遠來看，隨著電商業務的迅速發展，消費金融對于抖音集團來說將越來越重要，中融小貸或許只是一張入場券。

互聯網的盡頭可能都會涉及金融業務，因為金融是商業的潤滑劑和支持底層，并且具有天然的流量變現的功能。

相比于美團、網易、新浪、滴滴等平臺，抖音入場時間較晚，但卻是發展最快的互聯網金融平臺。

在發展過程中，除了在架構等方面的合規性以外，實際運營層面的風險更是不容忽視。目前在黑貓投訴平臺上，“抖音月付”相關投訴有14533條，“放心借”則有4215條。

曾有人隨機采訪了20名街邊的年輕人，結果其中有超過一半都是通過抖音月付，也有人在不知不覺中陷入以貸養貸的債務泥潭。

在抖音上的借貸平臺中，大量借貸廣告存在誘導用戶貸款、過度超前消費，還涉及暴力催收等。作為廣告發布平臺，更應該加大對互聯網金融廣告主體資質以及內容的審核與監督力度。

標簽： 金融野心不減 網貸平臺都是一邊奔跑一邊收割 金融機構