國內10月進出口數據出來了。

10月出口同比降0.3%，預期增3.4%，前值增5.7%，遠遠低于市場預期。

一方面歐美持續加速收緊貨幣流動性，造成海外經濟開始衰退，需求走弱；另一方面廣州深圳等地疫情影響，本來廣東就是經濟大省。

(資料圖片)

10月進口降0.7%，預期增0.3%，前值增0.3%，貿易順差851.5億美元，預期920億美元，前值847.4億美元。

內需同樣在走弱，主要是受疫情對經濟活動的影響，以及居民對未來收入前景的悲觀預期。

拉動經濟的三駕馬車，出口、消費、投資，還剩個投資，目前國內城市化進程已經到了一定的程度，早已過了大搞基建的時代，房地產行業持續走弱，投資也跛了一條腿。

最近市場大漲了幾天，很多人又開始變得非常樂觀，某大型女私募已經開始喊現在是牛市起點，然而現在全球經濟活動前景仍然黯淡，貨幣流動性也不支持拔估值行情，客觀來講，當下并沒有太樂觀的基礎。

很多選擇抄底的人簡單地認為這一波會復制4、5月份的行情。

然而股市從來都不是這么簡單的事情，當下的情況和4月份完全不一樣：考慮疫情影響，冬季疫情更加難以控制，對經濟活動影響更大；海外經濟衰退跡象進一步確認，出口承受壓力；人民幣匯率仍在高位，貨幣政策難以進一步發力。

這里倒不是想說我有多悲觀，畢竟股市也一定程度上反映了這些。經濟不好，但總會有個別行業階段性過得不錯，我們能把握住一些結構性機會就夠了。

只是很多人在分析股市時用簡單的歸納法，通過總結過去的經驗來預判未來。然而過去賺錢的方法將來不一定仍能賺錢，在分析市場時，我們應更多地去使用演繹，而非歸納。

市場消息：

1、立訊精密擬定增募資135億。立訊精密和歌爾股份的主業都是電子產品的組裝，屬于勞動密集型產業，長期來看，隨著國內用工成本的提高，這些產業可能終將轉移到東南亞等其他欠發達地區，立訊和歌爾也都在尋求轉型，立訊在往汽車電子方向發展，而歌爾選擇了VR/AR硬件。

一般來說我們做產業趨勢往往就是抓一波，當一個企業成長起來，規模大了之后，業績也會漸漸穩定下來，最后成為價值股，即便是拓展其他業務，試圖打造第二成長曲線，受主業拖累，第二次成長爆發力也不會那么強了。

2、逆變器板塊大跌。昨晚有一個逆變器專家稱四季度逆變器訂單會比預期的少，引發了板塊回調，實際上是因為四季度圣誕節，歐洲放假的時間會比較長，還是前面反彈的比較多，進行的正常調整。

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實盤（僅供參考，不構成投資建議）

2018年底~2021年底盈利44萬，復合年化35%。

今日無操作，賺5千，倉位10%，22年賺36萬。

標簽： 拉動經濟的3駕馬車 還剩半駕 立訊精密