近日，銀行系公募蘇新基金被核準設立。在此之前，銀行系公募基金公司已有六年未見“新人”。數據顯示，截至目前，銀行系公募數量已經擴至16家，2022年三季度末的基金資產凈值合計達5.42萬億元，占公募基金總規模的21%。

于此同時，隨著行業蓬勃發展、各路資金加速布局，公募基金管理人規模有望進一步擴大。除了銀行系公募再添一員外，個人系公募匯百川公募也在近日獲準設立，而券商系公募鵬安基金也收到了證監會設立審批的反饋意見。此外，還有22家基金管理人正在排隊候批。

有業內人士受訪表示，隨著公募基金牌照制度的優化調整，未來公募基金行業有望持續擴容，市場競爭將愈發激烈，牌照資源不再是核心競爭力。要在公募領域后發制人，必須要以強有力的投研能力作為支撐，特別是在權益類投研、投資、管理模式等方面構建壁壘。

【資料圖】

公募行業迎來新鮮血液

據證監會官網信息，蘇新基金管理有限公司(以下稱：蘇新基金)11月25日被核準設立，注冊資本為1.5億元。自批復之日起6個月內完成組建工作，足額繳付出資，選舉董事、監事，聘任高級管理人員。

股權結構信息顯示，蘇新基金是一家中外合資企業，第一大股東是蘇州銀行，出資比例為56%；CapitaLand Fund Management Pte.Ltd.、蘇州工業園區經濟發展有限公司分別為第二、三大股東，二者的出資比例分別為24%、20%。

資料來源：中國證券監督管理委員會

蘇新基金的設立，意味著銀行系公募基金公司時隔六年后再進一位新成員，而距離城商行上一次拿到公募基金牌照已有九年。目前，城商行中僅上海銀行、南京銀行、寧波銀行、北京銀行擁有控股的基金子公司，均成立于2013年。

國盛證券研究所基于2021年年報數據測算，參考北京、上海、寧波、南京四家基金子公司平均利潤2.02億元，根據蘇州銀行現有資產規模體量，假設基金子公司能達到這4家的1/4，即0.5億元，按基金公司平均29%左右的凈利率測算，基金公司對全行營收可貢獻1.74億，相當于手續費及傭金凈收入的15%左右。

記者注意到，對于公募基金公司的設立，蘇州銀行已籌備多年。早在2016年的招股說明書（申報稿）時，蘇州銀行就表示，未來將積極探索公募基金等創新業務；在2019年度股東大會會議材料中再次提到，將推動合資公募基金公司設立工作。此后在多個公開文件中均可看到其“爭取設立公募基金”的愿景。

2022年3月，蘇州銀行公告稱獲批證券投資基金托管資格。此后，流程進一步加快。同年3月底，其公司董事會審議通過了關于發起設立公募基金公司的議案；9月，蘇州銀行公募基金牌照的申設材料獲證監會接收。如今，蘇州銀行成為繼南京銀行之后，江蘇省第二家拿到公募基金牌照的城商行。

公開資料顯示，蘇州銀行前身為蘇州東吳農村商業銀行，2010年9月28日更名為蘇州銀行股份有限公司，次年3月由農村商業銀行轉變為城市商業銀行，并于2019年8月2日登陸A股。

最新財報數據顯示，蘇州銀行前三季度的營業收入為90.25億元，同比增長11.49%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為31億元，同比增長25.92%；截至9月末，該行資產總額達5095.81億元，同比增長14.75%。

銀行系公募發展不一

截至目前，銀行系公募基金公司數量已經擴至16家。若按照第一大股東（包括并列）的類型來看，上述16家包括5家國有大型商業銀行、4家股份制商業銀行、5家城市商業銀行，以及2家外資銀行。

Wind數據顯示，截至2022年三季度末，全市場公募基金規模為26.43萬億元，銀行系公募基金公司的基金資產凈值合計達5.42萬億元，占總規模的21%，較之2017年三季度末的2.7萬億元增長了一倍有余。

其中，基金資產凈值合計超過5000億元的有4家，分別是中國工商銀行控股的工銀瑞信基金（8365億元）、招商銀行控股的招商基金（8036億元）、中國建設銀行控股的建信基金（7734億元）和交通銀行控股的交銀施羅德基金（5857億元），在全市場排名第10位至16位。

上述公司均在2002年至2005年較先成立的，在同區間成立的還有中國銀行控股的中銀基金，其最新資產規模為4135億元，排名在第22位；與此同時，于2006年成立的中歐基金后來居上，規模達4705億元。

在高規模的加持下，管理費自然也水漲船高。2022年中報數據顯示，在上述6家基金公司中，管理費超過10億元的有5家，除了中銀基金為8.31億元外，中歐基金、工銀瑞信基金、招商基金的管理費均超20億元，交銀施羅德基金和建信基金則分別為18.15億元、11.38億元。

而于2013年成立的4家城商行系公募基金公司，運行9年至今發展速度不一。其中，規模最大的是寧波銀行持股的永贏基金，2022年三季度末的管理資產規模已達2894億元；而中加基金、上銀基金、鑫元基金均在1000億元至1300億元之間。

此外，資產規模超過1000億元的還有浦銀安盛基金、興業基金、農銀匯理基金、民生加銀基金；而最為“年輕”的是香港恒生銀行控股的恒生前海基金，其2016年7月成立至今規模不足百億，基金資產凈值合計為72億元。

各路機構積極籌備公募牌照

在業內，銀行系公募因可以背靠股東銀行的強大渠道和資源優勢，被戲稱為含著“金鑰匙”出身的“富二代”，也正是或多或少受到股東的影響，銀行系基金公司的固收類產品占比相對較高。

記者據基金規模數據計算，截至2022年三季末，除了新成立的基金公司外，在15家基金公司中，貨幣型基金和債券型基金規模合計占比超過9成的基金公司有9家，數量占比達6成。

不過在今年A股市場波動加劇的情況下，公募基金前三季度虧損超1.5萬億元，在各類基金產品中僅貨幣市場基金和債券基金實現正收益。得益于在固收領域長期深耕的優勢，部分銀行系公募公司的表現居前。

中國銀河證券基金研究中心數據顯示，有超過半數銀行系公募基金公司的旗下基金利潤合計為正。其中，前三季度為基民賺錢最多的前三家基金公司均屬于銀行系，分別是興業基金、中加基金、建信基金，旗下產品均實現20億以上利潤。

“固收類產品能夠穩健盈利，同樣考驗基金公司的實力和智慧。不過，主動投資管理能力仍是基金管理人的核心競爭力。”上述基金行業分析人士對記者表示，部分銀行系公募在權益類基金產品線仍有缺失。

“我們有嘗試加大權益投資的產品布局，目前仍在推進中。”一位近銀行系公募人士向記者表示，不同的公司有自己的風格和市場定位，在做好現有產品的情況，團隊當然也會去考慮創新產品線，但這些都需要時間。

記者注意到，公募基金行業目前正迎來各路機構競爭。根據證監會消息，個人系公募匯百川公募在11月23日獲準設立，而券商系公募鵬安基金也在11月25日收到了證監會反饋意見。此外，路博邁基金管理（中國）有限公司（下稱“路博邁基金”）也獲得了公募基金業務許可證。

“不止是銀行對公募很有積極性，券商等機構也在不斷籌備公募基金牌照。”一位行業分析師對記者表示，一方面是監管也在鼓勵要壯大公募基金管理人隊伍。積極推進商業銀行、保險機構、證券公司等優質金融機構依法設立基金管理公司；另一方面，在公募基金快速發展的趨勢下，部分機構近年來通過參控股公募基金獲得了了較高的收益。例如有些券商系公募的凈利潤貢獻度可以超過40%。

數據顯示，全市場共有145家公募基金公司，按照機構派系為基準，數量超過十家的有券商系公募、個人系公募、信托系公募、銀行系公募，分別有55家、23家、22家、16家。截至11月28日，仍有22家在排隊申請設立基金管理公司。

標簽： 銀行系公募時隔6年又見新人 各路資本加速布局公募牌