中國(guó)基金報(bào)記者 方麗 陸慧婧

(資料圖片僅供參考)

基金行業(yè)又迎來(lái)一大重磅消息。

日前，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)制定了《公開(kāi)募集證券投資基金管理人及銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)投資者教育工作指引（試行）》（簡(jiǎn)稱(chēng)《指引》，向基金管理人與銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)征求意見(jiàn)。

此次《指引》旨在進(jìn)一步提高基金行業(yè)對(duì)投資者教育工作的認(rèn)知水平?！吨敢饭捕l，主要包括投資者教育工作的定義及適用范圍、目標(biāo)、原則、內(nèi)容、形式、資源保障及協(xié)會(huì)的自律管理等。

《指引》尤其指出，公募基金管理人和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的投資者教育工作評(píng)估結(jié)果將作為監(jiān)管評(píng)價(jià)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點(diǎn)等工作的參考指標(biāo)。這也意味著未來(lái)投資者教育工作，會(huì)更受到基金公司和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的重視，將大力推進(jìn)。

投資者教育工作指引

征求意見(jiàn)

一則《公開(kāi)募集證券投資基金管理人及銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)投資者教育工作指引（試行）》，正在基金管理人與銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)中征求意見(jiàn)。

這一指引是基金公司及銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)關(guān)于投資者教育工作的首次指引文件，引起市場(chǎng)關(guān)注。根據(jù)《指引》起草說(shuō)明顯示，這是為加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，進(jìn)一步規(guī)范公開(kāi)募集證券投資基金的投資者教育工作，提升國(guó)民金融素養(yǎng)，構(gòu)建保護(hù)公募基金投資者合法權(quán)益的良好生態(tài)，協(xié)會(huì)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)下，根據(jù)《證券投資基金法》等法律法規(guī)以及協(xié)會(huì)章程等自律規(guī)則，制定了《指引》。

《指引》旨在進(jìn)一步提高基金行業(yè)對(duì)投資者教育工作的認(rèn)知水平。受教者方面，投資者教育應(yīng)覆蓋投資者投資全流程，通過(guò)幫助投資者增強(qiáng)投資認(rèn)知，健全投資理念，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防范能力，糾正投資者行為偏差，提升國(guó)民金融素養(yǎng)。施教者方面，投資者教育應(yīng)融入基金行業(yè)機(jī)構(gòu)企業(yè)文化，上升至公司戰(zhàn)略層面，貫穿投資者服務(wù)、陪伴始終，切實(shí)服務(wù)居民財(cái)富管理需求。渠道宣傳方面，基金行業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)，搭建投教宣傳多媒體矩陣，開(kāi)展投教進(jìn)三四線(xiàn)、進(jìn)社區(qū)、進(jìn)企業(yè)等“三進(jìn)”活動(dòng)。

《指引》共二十二條，主要包括投資者教育工作的定義及適用范圍、目標(biāo)、原則、內(nèi)容、形式、資源保障及協(xié)會(huì)的自律管理等。

《指引》明確投資者教育的定義及適用范圍、明確投資者教育的目標(biāo)、原則、內(nèi)容和渠道，引導(dǎo)行業(yè)將投資者教育融入企業(yè)文化和各項(xiàng)業(yè)務(wù)，強(qiáng)化投資者教育的資源保障，建立基金行業(yè)投教資源共享機(jī)制和評(píng)估體系。

尤其指出，《指引》參考IOSCO與OECD發(fā)布的《投資者財(cái)商核心能力框架》以及EFAMA投資者教育活動(dòng)指南等境外經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)公募基金行業(yè)實(shí)踐特點(diǎn)，規(guī)定了投教的四個(gè)目標(biāo)、六大原則以及七大領(lǐng)域。

其中，《指引》第四條規(guī)定了投教的四個(gè)目標(biāo)是提升投資者投資認(rèn)知、理念和風(fēng)險(xiǎn)防范等三種能力以及推進(jìn)投教納入國(guó)民教育體系；第五條結(jié)合當(dāng)前投教工作面臨問(wèn)題，提出投教應(yīng)堅(jiān)持規(guī)范性、有效性、中立性、普惠性、針對(duì)性和長(zhǎng)期性等六大原則；第六條引導(dǎo)基金行業(yè)機(jī)構(gòu)結(jié)合自身特點(diǎn)，科學(xué)布局投教工作，開(kāi)展覆蓋投資理念、投資知識(shí)、交易流程、持有基金、投資者權(quán)利和義務(wù)、投資行為偏差、防詐騙等七大領(lǐng)域、投資全生命周期的投資者教育活動(dòng)；第七條要求基金行業(yè)機(jī)構(gòu)積極創(chuàng)新，通過(guò)自主運(yùn)營(yíng)或非自主運(yùn)營(yíng)的渠道及平臺(tái)，搭建投教宣傳多媒體矩陣。

此外，《指引》第十九條明確協(xié)會(huì)將定期組織相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)公募基金管理人和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的投資者教育工作情況進(jìn)行評(píng)估，公募基金管理人和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的投資者教育工作評(píng)估結(jié)果作為監(jiān)管評(píng)價(jià)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點(diǎn)等工作的參考指標(biāo)。

起草說(shuō)明還顯示，前期，協(xié)會(huì)通過(guò)投資者教育專(zhuān)業(yè)委員會(huì)、行業(yè)座談、郵件等方式向公募基金公司、銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)、投資顧問(wèn)等部分行業(yè)代表征詢(xún)了多輪意見(jiàn)。下一步，協(xié)會(huì)擬面向全體公募基金管理人和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)征求意見(jiàn)，并根據(jù)征求意見(jiàn)情況進(jìn)一步修訂完善《指引》。

《指引》十大要點(diǎn)

《指引》共二十二條，主要包括投資者教育工作的定義及適用范圍、目標(biāo)、原則、內(nèi)容、形式、資源保障及協(xié)會(huì)的自律管理等?；鹁砹?0大要點(diǎn)。

第一、明確了投資者教育定義。

《指引》所稱(chēng)投資者教育，是指公募基金管理人和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)建立完善相關(guān)管理機(jī)制和制度流程，面向投資者開(kāi)展宣傳基金政策法規(guī)、普及基金知識(shí)、傳導(dǎo)理性投資理念、揭示投資風(fēng)險(xiǎn)、說(shuō)明投資者權(quán)利義務(wù)、引導(dǎo)投資者依法維權(quán)等活動(dòng)。

此外，《指引》還明確適用于協(xié)會(huì)的公募基金管理人和取得公募基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)（統(tǒng)稱(chēng)銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)）會(huì)員開(kāi)展投資者教育活動(dòng)。

第二、投資者教育的四大目標(biāo)和六大原則。

投資者教育工作的目標(biāo)包括：

（一）幫助投資者增強(qiáng)投資認(rèn)知。

（二）幫助投資者健全投資理念。

（三）幫助投資者提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防范能力。

（四）推進(jìn)將公募基金投資者教育納入國(guó)民教育體系。

投資者教育工作應(yīng)當(dāng)遵循以下原則：

（一）規(guī)范性：提供規(guī)范、專(zhuān)業(yè)的知識(shí)信息，符合知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)有關(guān)規(guī)定，符合監(jiān)管導(dǎo)向、公序良俗，嚴(yán)禁娛樂(lè)化。

（二）中立性：不以宣傳推銷(xiāo)特定機(jī)構(gòu)、特定產(chǎn)品、特定基金經(jīng)理為目的，不構(gòu)成投資建議。

（三）有效性：應(yīng)當(dāng)結(jié)合投資者關(guān)切和行業(yè)發(fā)展，表達(dá)言簡(jiǎn)意賅、語(yǔ)言通俗易懂、方式喜聞樂(lè)見(jiàn)，提升與投資者雙向互動(dòng)的質(zhì)量。

（四）普惠性：投資者教育應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持面向社會(huì)公眾，平等對(duì)待所有投資者，為各類(lèi)投資者提供所需的教育服務(wù)。

（五）針對(duì)性：面向不同類(lèi)別的受眾群體提供適合其認(rèn)知水平和需要的知識(shí)內(nèi)容，尤其是做好普通投資者的教育服務(wù)工作。

（六）長(zhǎng)期性：普及教育與專(zhuān)項(xiàng)教育相結(jié)合，將投資者教育有機(jī)融入為投資者提供服務(wù)的過(guò)程中，持之以恒，長(zhǎng)期開(kāi)展，起到潤(rùn)物無(wú)聲、潛移默化的效果。

第三、投資者教育的內(nèi)容。

公募基金管理人和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)及協(xié)會(huì)要求，結(jié)合自身特點(diǎn)，開(kāi)展內(nèi)容豐富、形式多樣的投資者教育工作。針對(duì)以下領(lǐng)域培養(yǎng)投資者的基金投資素養(yǎng)：

（一）投資理念：認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系，科學(xué)開(kāi)展資產(chǎn)配置；堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、理性投資，避免頻繁申贖、追漲殺跌；樹(shù)立社會(huì)大眾養(yǎng)老理財(cái)意識(shí)，培育成熟養(yǎng)老金融理念。

（二）投資知識(shí)：基金相關(guān)法律法規(guī)，基金產(chǎn)品特點(diǎn)，如產(chǎn)品類(lèi)型、持倉(cāng)結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)特征、交易費(fèi)用等。

（三）交易流程：基金賬戶(hù)開(kāi)立、認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回及分紅等業(yè)務(wù)流程。

（四）持有基金：基金賬戶(hù)持倉(cāng)、凈值等信息披露查詢(xún)方式，持續(xù)追蹤基金表現(xiàn)。

（五）投資者權(quán)利和義務(wù)：投訴、維權(quán)等投資者權(quán)利行使渠道與方法，投資者應(yīng)當(dāng)履行“買(mǎi)者自負(fù)”的義務(wù)。

（六）投資行為偏差：可能影響投資者投資決策的心理或認(rèn)知偏差。

（七）防范涉基金領(lǐng)域的金融詐騙：非法證券期貨經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以及非法集資的典型特征、防范措施和案例，投資者個(gè)人信息安全保護(hù)。

公募基金管理人和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)可以根據(jù)自身投資者教育工作開(kāi)展情況，并結(jié)合市場(chǎng)變化，及時(shí)補(bǔ)充和調(diào)整投資者教育內(nèi)容，確保投資者教育內(nèi)容的時(shí)效性。

第四、投資者教育發(fā)布渠道，搭建投教宣傳多媒體矩陣。

公募基金管理人和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)積極創(chuàng)新，通過(guò)自主運(yùn)營(yíng)或非自主運(yùn)營(yíng)的渠道及平臺(tái)，搭建投教宣傳多媒體矩陣。

自主運(yùn)營(yíng)渠道及平臺(tái)包括但不限于：

（一）公司官方網(wǎng)站、手機(jī)APP、微信公眾號(hào)、微博及其他社交媒體平臺(tái)。

（二）實(shí)體及互聯(lián)網(wǎng)投資者教育專(zhuān)區(qū)。

（三）面向投資者的客服電話(huà)、短信、郵件等。

（四）經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所的投資者園地、公告欄、宣傳手冊(cè)等。

非自主運(yùn)營(yíng)渠道及平臺(tái)包括但不限于：

（一） 垂直類(lèi)財(cái)經(jīng)交流社區(qū)、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等新媒體傳播渠道、電視、廣播、報(bào)刊、戶(hù)外媒體等大眾媒體傳播渠道等。

（二） 學(xué)校、社區(qū)、企業(yè)等重點(diǎn)渠道。

公募基金管理人和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)可結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)，自主選取傳播渠道開(kāi)展投資者教育工作。鼓勵(lì)公募基金管理人和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)走進(jìn)三四線(xiàn)城市學(xué)校、社區(qū)、企業(yè)等開(kāi)展投資者教育活動(dòng)。

同時(shí)，鼓勵(lì)公募基金管理人和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)積極向行業(yè)機(jī)構(gòu)共享制作的投教產(chǎn)品，利用多重渠道傳播行業(yè)其他機(jī)構(gòu)制作的優(yōu)秀投教產(chǎn)品。

第五、投教要融入企業(yè)文化、風(fēng)險(xiǎn)提示等。

公募基金管理人和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將投資者教育納入企業(yè)戰(zhàn)略和文化建設(shè)，合規(guī)、合理、有機(jī)融入基金銷(xiāo)售、品牌宣傳、投資顧問(wèn)等各項(xiàng)業(yè)務(wù)當(dāng)中，增強(qiáng)投資者教育和服務(wù)的持續(xù)性。

公募基金管理人和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)在向投資者銷(xiāo)售基金產(chǎn)品或者提供基金服務(wù)時(shí)應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持賣(mài)者盡責(zé)原則，加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)品特征的說(shuō)明和風(fēng)險(xiǎn)揭示，提示投資者仔細(xì)閱讀服務(wù)協(xié)議，全面了解產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，審慎做出投資決策，增強(qiáng)投資者與產(chǎn)品之間的適配性。

公募基金管理人和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)不得違規(guī)承諾收益，不得進(jìn)行誘導(dǎo)性宣傳。

公募基金管理人和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)健全適當(dāng)性宣傳教育體系。規(guī)范履行適當(dāng)性義務(wù)，堅(jiān)持以投資者為中心，針對(duì)不同類(lèi)型投資者特點(diǎn)增設(shè)個(gè)性化內(nèi)容，開(kāi)展差異化的投資者教育服務(wù)內(nèi)容。

公募基金管理人和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)共同協(xié)作，在投資者投資和持有基金的全過(guò)程，包括發(fā)送賬單、播報(bào)凈值、發(fā)布基金公告等基金服務(wù)日常流程，特別是當(dāng)投資者產(chǎn)生疑問(wèn)、基金凈值出現(xiàn)較大波動(dòng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)、主動(dòng)提供投資者陪伴服務(wù)，傳遞正確投資理念，解答投資者問(wèn)題，安撫投資者情緒。

公募基金管理人和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過(guò)官方網(wǎng)站、手機(jī)APP、經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所的投資者專(zhuān)區(qū)、公告欄等多種渠道向投資者公示投訴渠道和處理流程，必要時(shí)應(yīng)當(dāng)針對(duì)投資者投訴反映出的問(wèn)題，開(kāi)展專(zhuān)項(xiàng)的投資者教育活動(dòng)。

第六、保障投資者教育工作的開(kāi)展。

公募基金管理人和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)從制度、組織、人員、流程、經(jīng)費(fèi)等方面保障投資者教育工作的開(kāi)展，加強(qiáng)對(duì)投資者教育工作的管理：

（一）建立健全投資者教育工作制度和長(zhǎng)效機(jī)制，強(qiáng)化內(nèi)部協(xié)同機(jī)制；

（二）明確各部門(mén)投資者教育工作職責(zé)分工及考核評(píng)價(jià)機(jī)制，并根據(jù)本工作指引對(duì)各部門(mén)的投資者教育工作進(jìn)行督導(dǎo)規(guī)范；

（三）配備充足的專(zhuān)職投資者教育工作人員；

（四）保障投資者教育經(jīng)費(fèi)開(kāi)支，將其獨(dú)立于基金銷(xiāo)售或營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用列支，且每年度投資者教育經(jīng)費(fèi)增長(zhǎng)幅度不得低于上一年度公司利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度。

第七、投教要有專(zhuān)門(mén)的高級(jí)管理人員和部門(mén)。

公募基金管理人和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建設(shè)和培養(yǎng)投資者教育講師隊(duì)伍，并指定一名公司高級(jí)管理人員和相應(yīng)部門(mén)，負(fù)責(zé)牽頭、組織、督促本單位的投資者教育工作，并履行下列職責(zé)：

（一）牽頭制定投資者教育工作制度、工作流程、工作計(jì)劃及年度預(yù)算；

（二）定期開(kāi)展投資者畫(huà)像調(diào)查、研究投資者教育工作需求及存在問(wèn)題并據(jù)此自主或聯(lián)合開(kāi)展投教活動(dòng)；

（三）組織編纂公司投資者教育材料，并推動(dòng)相關(guān)部門(mén)策劃、組織及實(shí)施投資者教育活動(dòng)；

（四）牽頭組建本公司投資者教育講師隊(duì)伍，牽頭并推動(dòng)相關(guān)部門(mén)設(shè)計(jì)、制作投資者教育宣傳產(chǎn)品；

（五）牽頭建設(shè)、管理和運(yùn)營(yíng)投資者教育專(zhuān)區(qū)；

（六）結(jié)合投資者的覆蓋度、接受度和滿(mǎn)意度等維度組織開(kāi)展本公司投資者教育自評(píng)估工作，督促檢查各業(yè)務(wù)部門(mén)投資者教育工作落實(shí)開(kāi)展情況等。

第八、專(zhuān)職投資者教育工作人員，對(duì)薪酬有要求。

公募基金管理人和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)配備充足的具有基金從業(yè)資格的專(zhuān)職投資者教育工作人員，并指定專(zhuān)人負(fù)責(zé)與協(xié)會(huì)聯(lián)絡(luò)投資者教育工作。負(fù)責(zé)投資者教育業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員或聯(lián)絡(luò)人變更的，公募基金管理人和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)需在變更后5個(gè)工作日內(nèi)向協(xié)會(huì)報(bào)告。

公募基金管理人及銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期組織業(yè)務(wù)部門(mén)開(kāi)展投資者教育培訓(xùn)工作，定期開(kāi)展業(yè)務(wù)部門(mén)及專(zhuān)職人員投資者教育工作考核評(píng)估，并將培訓(xùn)及考核評(píng)估結(jié)果納入業(yè)務(wù)部門(mén)年度績(jī)效考核指標(biāo)體系。專(zhuān)職投教人員工作稱(chēng)職及以上的，其年度薪酬收入總額不得低于公司同級(jí)別人員的平均水平。對(duì)于投教工作成效顯著、獲相關(guān)單位表彰的投教負(fù)責(zé)部門(mén)或?qū)Ｂ毻督倘藛T，應(yīng)當(dāng)參照績(jī)效考核與薪酬管理規(guī)定給予適當(dāng)激勵(lì)。

此外，公募基金管理人和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)以紙質(zhì)或電子等形式做好投資者教育各項(xiàng)工作記錄存檔以備檢查，保存時(shí)間不少于3年。

第九、可申報(bào)投教基地。

公募基金管理人和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)可根據(jù)自身?xiàng)l件自建或共建實(shí)體或互聯(lián)網(wǎng)投教專(zhuān)區(qū)。鼓勵(lì)達(dá)到中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)要求的投教專(zhuān)區(qū)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)申報(bào)投教基地。

協(xié)會(huì)可以為行業(yè)投教專(zhuān)區(qū)特別是國(guó)家級(jí)投教基地提供投資者教育活動(dòng)、業(yè)務(wù)培訓(xùn)等方面的支持服務(wù)，組織行業(yè)基地交流共享投教信息和成果，并在證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一部署下，對(duì)先進(jìn)投教專(zhuān)區(qū)最佳實(shí)踐及經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行宣傳推廣。

目前也有一些基金公司獲得國(guó)家級(jí)投資者教育基地，如工銀瑞信投教基地（互聯(lián)網(wǎng)）、易方達(dá)投教基地（互聯(lián)網(wǎng)）等。

第十：投教作為考核指標(biāo)

協(xié)會(huì)定期組織相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)公募基金管理人和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的投資者教育工作情況進(jìn)行評(píng)估，并建立投資者教育內(nèi)容共享平臺(tái)和投資者教育產(chǎn)品征集機(jī)制，完善基金行業(yè)投資者教育資源庫(kù)，通過(guò)協(xié)會(huì)投教基地等渠道展示優(yōu)秀產(chǎn)品和典型案例。

公募基金管理人和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的投資者教育工作評(píng)估結(jié)果將作為監(jiān)管評(píng)價(jià)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點(diǎn)等工作的參考指標(biāo)。

此外，協(xié)會(huì)將不定期對(duì)公募基金管理人和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的投資者教育工作開(kāi)展檢查，公募基金管理人和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)積極配合。

編輯：小茉

標(biāo)簽： 基金業(yè)又有重磅指引 證券投資基金