圖片來(lái)源：TCL科技公告

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12月15日晚間，面板龍頭TCL科技（000100.SZ）公布《非公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)行情況報(bào)告書(shū)》。根據(jù)公告，公司此次募資共計(jì)95.97億元，19家機(jī)構(gòu)獲得配售認(rèn)購(gòu)資格，發(fā)行價(jià)格為3.42元/股。

值得注意的是，在19家獲得配售認(rèn)購(gòu)資格的機(jī)構(gòu)當(dāng)中，不乏知名公、私募巨頭。其中，高毅資產(chǎn)鄧曉峰旗下的“高毅曉峰2號(hào)致信基金”獲配1.32億股，獲配金額為4.5億元；陳光明旗下睿遠(yuǎn)基金獲配8771.93萬(wàn)股，金額約3億元。

百億定增落地

早在2021年4月8日，TCL科技就曾經(jīng)在第七屆董事會(huì)第六次會(huì)議決議公告中，提出要募集此次資金的預(yù)案。現(xiàn)如今，這筆百億定增終于靴子落地。

12月15日晚間，面板龍頭TCL科技公布《非公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)行情況報(bào)告書(shū)》。根據(jù)公告，TCL科技發(fā)行采用非公開(kāi)發(fā)行股票的方式，非公開(kāi)發(fā)行股票為人民幣普通股（A股），每股面值1元，實(shí)際發(fā)行28.06億股，發(fā)行的發(fā)行價(jià)格為3.42元/股。其最終有效報(bào)價(jià)投資者20名，報(bào)價(jià)區(qū)間為3.41至3.85元/股。最后，19家機(jī)構(gòu)投資者獲得配售資格，本次募資共計(jì)95.97億元，認(rèn)購(gòu)的股份自發(fā)行結(jié)束之日起6個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

在19家獲得配售資格的機(jī)構(gòu)當(dāng)中，不乏知名公、私募巨頭。其中，諾德基金獲得2.62億股，金額為8.95億元；高毅資產(chǎn)鄧曉峰旗下的“高毅曉峰2號(hào)致信基金”獲配1.32億股，獲配金額為4.5億元；陳光明旗下睿遠(yuǎn)基金獲配8771.93萬(wàn)股，金額約3億元；正圓私募旗下的“正圓禮拜六”獲配8771.93萬(wàn)股，獲配金額為3億元。

各大券商也包含在列。中信證券獲得配售股數(shù)最高，為2.81億股，獲配金額為9.6億元；國(guó)泰君安證券獲配2.28億股；光大證券獲得2.05億股，金額為7億元；廣發(fā)證券和海通證券分別獲得1.87億股和1.64億股。

除此以外，外資機(jī)構(gòu)中的UBS AG也獲得1.97億股，獲配金額為6.73億元。險(xiǎn)資中的中國(guó)人壽資產(chǎn)和泰康資產(chǎn)也參與了此次定增。

對(duì)于募資的原因，TCL在公告中表示：“募集資金將用于第8.6代氧化物半導(dǎo)體新型顯示器件生產(chǎn)線項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金，本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金投資的項(xiàng)目系公司對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)的拓展和完善，項(xiàng)目實(shí)施后將增強(qiáng)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力。本次非公開(kāi)發(fā)行完成后，公司資產(chǎn)負(fù)債率將有所下降，資本結(jié)構(gòu)將更趨穩(wěn)健，有利于提高公司抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。”

關(guān)于公司項(xiàng)目最新進(jìn)展，TCL科技于12月7日在投資者互動(dòng)平臺(tái)中稱，公司T4項(xiàng)目一期已順利達(dá)產(chǎn)，二、三期產(chǎn)能按計(jì)劃建設(shè)，柔性O(shè)LED折疊、屏下攝像、LTPO、窄邊框等新技術(shù)和新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)順利，新增多家品牌客戶。

年內(nèi)多次參與調(diào)研

事實(shí)上，以上這些參與定增的機(jī)構(gòu)們?cè)诮衲陜?nèi)已經(jīng)多次參與TCL科技的調(diào)研。本報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)，高毅資產(chǎn)參與了不少于3場(chǎng)關(guān)于TCL科技的投資者調(diào)研活動(dòng)。另外，南方基金、中信證券、中國(guó)人壽等投資方，也多次出現(xiàn)在公司投資者調(diào)研活動(dòng)名單中。

對(duì)此，星圖金融研究院研究員雒佑接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“基金經(jīng)理對(duì)上市公司的調(diào)研次數(shù)與未來(lái)業(yè)績(jī)具有正向關(guān)系。如果一家上市公司多次受到基金公司的調(diào)研，往往代表基金公司非常看好這家公司或者這類(lèi)公司的前景，未來(lái)極有可能持倉(cāng)。對(duì)上市公司調(diào)研次數(shù)越多，基金公司了解基本面信息就越多，也更有把握決定持有股票還是放棄。但也不排除這家公司所具有的發(fā)展問(wèn)題更典型，基金公司想多次調(diào)研以獲得經(jīng)驗(yàn)。”

看好面板行業(yè)前景的還有券商。光大證券在研報(bào)中表示，考慮到面板景氣度回升預(yù)期以及新能源光伏業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)性，維持TCL科技“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。“隨著行業(yè)盈利達(dá)到歷史底部以及部分區(qū)域市場(chǎng)需求改善，主要產(chǎn)品價(jià)格已企穩(wěn)回升。根據(jù)WitsView最新公布的10月下旬的面板價(jià)格數(shù)據(jù)，電視面板價(jià)格在經(jīng)過(guò)連續(xù)五季下滑后開(kāi)始企穩(wěn)回升。伴隨著面板廠積極的執(zhí)行減產(chǎn)計(jì)劃，下游TV面板庫(kù)存壓力趨緩；同時(shí)，需求端，整機(jī)廠開(kāi)始購(gòu)入面板儲(chǔ)存戰(zhàn)備庫(kù)存，為迎接第4季銷(xiāo)售旺季及23年終端需求回歸準(zhǔn)備。我們認(rèn)為，面板價(jià)格將在四季度持續(xù)回暖。”

7月份以來(lái)，私募巨頭們參與定增的熱情明顯升溫。其中，高毅資產(chǎn)、景林資產(chǎn)等頭部私募在下半年不斷出手。

為何私募們?nèi)绱藷嶂杂趨⑴c上市公司定增？雒佑表示，一般來(lái)說(shuō)，上市公司定增都會(huì)給予參與機(jī)構(gòu)一定的折扣，一般在20%左右。另外，定增的安全邊際極高，一來(lái)較少破發(fā)，二來(lái)定增獲取的籌碼可以在二級(jí)市場(chǎng)上以比較高的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)讓，所以會(huì)容易獲得私募等機(jī)構(gòu)的青睞。

今年上半年，資本市場(chǎng)表現(xiàn)比較差，明顯處于底部區(qū)域。市場(chǎng)波動(dòng)較大、理財(cái)產(chǎn)品贖回破凈、信托打破剛兌、可轉(zhuǎn)債/大部分打新收益相對(duì)較低，私募公司的年度收益受損嚴(yán)重，因此利用定增搶籌優(yōu)質(zhì)企業(yè)融入自身資產(chǎn)配置中，性價(jià)比高。雒佑進(jìn)一步表示：“進(jìn)入下半年，權(quán)益市場(chǎng)企穩(wěn)，經(jīng)過(guò)上半年的調(diào)整之后，定增發(fā)行也來(lái)到估值底部。中長(zhǎng)期投資價(jià)值顯現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)得到緩釋，這在一定程度上助長(zhǎng)了私募參與的熱情。而且今年10月至11月，定增項(xiàng)目平均折價(jià)率在八三折到八六折，安全墊豐厚，未來(lái)勝率較大。”

責(zé)任編輯：徐蕓茜 主編：公培佳

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