圖片來源：TCL科技公告

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12月15日晚間，面板龍頭TCL科技（000100.SZ）公布《非公開發行股票發行情況報告書》。根據公告，公司此次募資共計95.97億元，19家機構獲得配售認購資格，發行價格為3.42元/股。

值得注意的是，在19家獲得配售認購資格的機構當中，不乏知名公、私募巨頭。其中，高毅資產鄧曉峰旗下的“高毅曉峰2號致信基金”獲配1.32億股，獲配金額為4.5億元；陳光明旗下睿遠基金獲配8771.93萬股，金額約3億元。

百億定增落地

早在2021年4月8日，TCL科技就曾經在第七屆董事會第六次會議決議公告中，提出要募集此次資金的預案?，F如今，這筆百億定增終于靴子落地。

12月15日晚間，面板龍頭TCL科技公布《非公開發行股票發行情況報告書》。根據公告，TCL科技發行采用非公開發行股票的方式，非公開發行股票為人民幣普通股（A股），每股面值1元，實際發行28.06億股，發行的發行價格為3.42元/股。其最終有效報價投資者20名，報價區間為3.41至3.85元/股。最后，19家機構投資者獲得配售資格，本次募資共計95.97億元，認購的股份自發行結束之日起6個月內不得轉讓。

在19家獲得配售資格的機構當中，不乏知名公、私募巨頭。其中，諾德基金獲得2.62億股，金額為8.95億元；高毅資產鄧曉峰旗下的“高毅曉峰2號致信基金”獲配1.32億股，獲配金額為4.5億元；陳光明旗下睿遠基金獲配8771.93萬股，金額約3億元；正圓私募旗下的“正圓禮拜六”獲配8771.93萬股，獲配金額為3億元。

各大券商也包含在列。中信證券獲得配售股數最高，為2.81億股，獲配金額為9.6億元；國泰君安證券獲配2.28億股；光大證券獲得2.05億股，金額為7億元；廣發證券和海通證券分別獲得1.87億股和1.64億股。

除此以外，外資機構中的UBS AG也獲得1.97億股，獲配金額為6.73億元。險資中的中國人壽資產和泰康資產也參與了此次定增。

對于募資的原因，TCL在公告中表示：“募集資金將用于第8.6代氧化物半導體新型顯示器件生產線項目以及補充流動資金，本次非公開發行募集資金投資的項目系公司對主營業務的拓展和完善，項目實施后將增強公司主營業務的盈利能力。本次非公開發行完成后，公司資產負債率將有所下降，資本結構將更趨穩健，有利于提高公司抵御風險的能力。”

關于公司項目最新進展，TCL科技于12月7日在投資者互動平臺中稱，公司T4項目一期已順利達產，二、三期產能按計劃建設，柔性OLED折疊、屏下攝像、LTPO、窄邊框等新技術和新產品開發順利，新增多家品牌客戶。

年內多次參與調研

事實上，以上這些參與定增的機構們在今年內已經多次參與TCL科技的調研。本報記者發現，今年以來，高毅資產參與了不少于3場關于TCL科技的投資者調研活動。另外，南方基金、中信證券、中國人壽等投資方，也多次出現在公司投資者調研活動名單中。

對此，星圖金融研究院研究員雒佑接受《華夏時報》記者采訪時表示：“基金經理對上市公司的調研次數與未來業績具有正向關系。如果一家上市公司多次受到基金公司的調研，往往代表基金公司非常看好這家公司或者這類公司的前景，未來極有可能持倉。對上市公司調研次數越多，基金公司了解基本面信息就越多，也更有把握決定持有股票還是放棄。但也不排除這家公司所具有的發展問題更典型，基金公司想多次調研以獲得經驗?！?/p>

看好面板行業前景的還有券商。光大證券在研報中表示，考慮到面板景氣度回升預期以及新能源光伏業務的成長性，維持TCL科技“買入”評級。“隨著行業盈利達到歷史底部以及部分區域市場需求改善，主要產品價格已企穩回升。根據WitsView最新公布的10月下旬的面板價格數據，電視面板價格在經過連續五季下滑后開始企穩回升。伴隨著面板廠積極的執行減產計劃，下游TV面板庫存壓力趨緩；同時，需求端，整機廠開始購入面板儲存戰備庫存，為迎接第4季銷售旺季及23年終端需求回歸準備。我們認為，面板價格將在四季度持續回暖?！?/p>

7月份以來，私募巨頭們參與定增的熱情明顯升溫。其中，高毅資產、景林資產等頭部私募在下半年不斷出手。

為何私募們如此熱衷于參與上市公司定增？雒佑表示，一般來說，上市公司定增都會給予參與機構一定的折扣，一般在20%左右。另外，定增的安全邊際極高，一來較少破發，二來定增獲取的籌碼可以在二級市場上以比較高的競爭優勢轉讓，所以會容易獲得私募等機構的青睞。

今年上半年，資本市場表現比較差，明顯處于底部區域。市場波動較大、理財產品贖回破凈、信托打破剛兌、可轉債/大部分打新收益相對較低，私募公司的年度收益受損嚴重，因此利用定增搶籌優質企業融入自身資產配置中，性價比高。雒佑進一步表示：“進入下半年，權益市場企穩，經過上半年的調整之后，定增發行也來到估值底部。中長期投資價值顯現，風險得到緩釋，這在一定程度上助長了私募參與的熱情。而且今年10月至11月，定增項目平均折價率在八三折到八六折，安全墊豐厚，未來勝率較大?！?/p>

責任編輯：徐蕓茜 主編：公培佳

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