(相關(guān)資料圖)

一、期權(quán)成交持倉情況

表1.1 工業(yè)硅期權(quán)分月份成交持倉情況

資料來源：WIND，南華研究

整體來看，工業(yè)硅期權(quán)價(jià)格運(yùn)行較為平穩(wěn)。工業(yè)硅期權(quán)上市的是SI2308、SI2309、SI2310、SI2311和SI2312系列合約。工業(yè)硅近月期貨合約是SI2308合約，其對(duì)應(yīng)的SI2308系列期權(quán)合約流動(dòng)性最好，合約成交量是3720手，持倉量是1932手。非主力合約SI2310、SI2311和SI2312期權(quán)合約流動(dòng)性偏差。

二、期權(quán)波動(dòng)率情況

工業(yè)硅主力平值期權(quán)隱含波動(dòng)率是21.58%，略高于標(biāo)的歷史波動(dòng)率（19.37%）。期權(quán)價(jià)格較為合理。從波動(dòng)率偏度來看，工業(yè)硅期權(quán)隱含波動(dòng)率均呈現(xiàn)微笑狀態(tài)，虛值期權(quán)隱含波動(dòng)率高于平值期權(quán)，同時(shí)虛值看跌期權(quán)隱含波動(dòng)率明顯高于虛值看漲期權(quán)。表明期權(quán)市場(chǎng)參與者對(duì)于工業(yè)硅的短期價(jià)格走勢(shì)預(yù)期偏空。由于非主力合約流動(dòng)性較差，工業(yè)硅期權(quán)期限結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)水平狀態(tài)。

作者：南華研究院期權(quán)分析師周小舒 Z0014889

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標(biāo)簽： 南華期貨工業(yè)硅期權(quán)上市首日點(diǎn)評(píng) 南華期貨 隱含波動(dòng)率