2022年對于私募基金來說是不同尋常的一年。私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，2022年1-11月有業(yè)績展示的92家百億私募的平均收益為-6.13%，而2019年、2020年、2021年百億私募的年平均收益分別為28.3%、35.62%、12.95%。雖然2022年最后一個月的收益數(shù)據(jù)還未出爐，但是從前11個月的收益情況來看，2022年可能是百億私募自2019年以來收益最差的一年。

面對業(yè)績虧損，2022年百億私募們各展身手。年內(nèi)，數(shù)十位基金管理人接連道歉，還有私募斥資近30億元回購自家產(chǎn)品，年末加速新產(chǎn)品備案的更是屢見不鮮。

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道歉

近日，在敦和資管的年終策略會上，董事長施建軍坦言，2022年沒有跑贏市場中位數(shù)和行業(yè)平均水平，回撤明顯大于同行。他反思稱，一方面，資管產(chǎn)品對控制回撤要求較高，一旦凈值接近預(yù)警線和止損線，投資就會非常被動；另一方面，投資不能過分集中，也不能過分分散。

值得注意的是，這已經(jīng)是施建軍2022年以來第二次反思業(yè)績問題，2022年4月，施建軍因公司產(chǎn)品凈值出現(xiàn)的較大回撤向投資者表達歉意。

據(jù)不完全統(tǒng)計，2022年共有10家百億私募因產(chǎn)品業(yè)績不佳向投資人致歉，包括正心谷、希瓦資產(chǎn)、盤京投資、敦和資管、景林資產(chǎn)、正圓投資、淡水泉、和諧匯—資產(chǎn)、慎知資產(chǎn)、永樂國富。就虧損原因來看，大多私募將虧損歸結(jié)為外部市場波動和行業(yè)變化等，希瓦資產(chǎn)、正圓投資、永樂國富還提到是因為自身太過樂觀沒有減倉、調(diào)整不及時以及能力有限等。

自購

在道歉的同時，百億私募們也在大手筆使用自有資金申購自家產(chǎn)品。據(jù)“V觀財報”(微信號ID：VG-View)統(tǒng)計，2022年共有16家百億私募公開表示申購自家產(chǎn)品，其中有11家自購金額在1億元以上，自購總額約為29.38億元。

自購金額最大的分別是凱豐投資、九坤投資和幻方量化，自購金額分別為約10億元、4.6億元、3.5億元。

2022年1月28日，幻方量化公告稱，出于對中國經(jīng)濟的堅定看好和對資本市場的長期信心，幻方量化及全體員工、股東決定竭其所能以自有資金支持A股市場。經(jīng)協(xié)調(diào)，全體員工和股東將在3個交易日內(nèi)籌集不低于1.5億元自有資金，同時幻方量化將在10個交易日內(nèi)籌集不低于2億元公司自有資金，以上3.5億元將全部申購公司旗下產(chǎn)品并投資A股市場的權(quán)益類資產(chǎn)。

2022年3月18日，九坤投資發(fā)布公告稱，基于對中國資本市場長期穩(wěn)定發(fā)展的信心，與投資者共同踐行長期投資理念，公司決定自3月18日起，采用每月定投的方式，以自有資金申購旗下股票型資管產(chǎn)品。每月定投金額為1000萬元人民幣，定投周期為3年，自購總額為3.6億元。

值得一提的是，這已經(jīng)是九坤投資2022年以來第二次出手自購。2022年1月28日，九坤投資曾發(fā)布公告稱，基于對中國資本市場長期的堅定看好和對自身投資管理能力的充分信心，本著與廣大投資者風險共擔、利益共享的原則，公司將使用自有資金1億元人民幣申購旗下股票優(yōu)選策略、指數(shù)增強策略、股票多空策略等基金產(chǎn)品，并承諾至少持有3年。

2022年5月20日，凱豐投資向媒體表示，截至4月13日，公司自有資金持有旗下產(chǎn)品共計7.61億份，公司持續(xù)持有規(guī)模近10億元。凱豐投資同時表示，其自購旗下產(chǎn)品并不是在某個階段為了增強持有人信心才有的操作，公司自成立以來將自有資金里流動部分全額放到產(chǎn)品里，持續(xù)進行投資，自購是常規(guī)動作。這是基于對中國資本市場長期穩(wěn)健發(fā)展的信心、與投資人利益一致的誠心以及踐行長期主義價值觀的決心。

從收益來看，在16家宣布自購的百億私募中，有13家公布了2022年1-11月的收益數(shù)據(jù)。其中，僅有幻方量化、思勰投資、寧泉資產(chǎn)3家私募收益為正，分別為2.75%、9.64%、1.98%。收益最差的3家是石鋒資產(chǎn)、景林資產(chǎn)和漢和資本，分別為-25.81%、-20.06%、-19.32%。

發(fā)新產(chǎn)品

據(jù)“V觀財報”梳理，共有包括仁橋資產(chǎn)、半夏投資、遠信投資、佳期資產(chǎn)等在內(nèi)的13家百億私募憑借2022年11月收益使2022年1-11月整體業(yè)績扭虧。

此外，曾因產(chǎn)品業(yè)績不佳向投資者致歉的海南希瓦、景林資產(chǎn)、高毅資產(chǎn)、淡水泉等在2022年11月收益率也實現(xiàn)拉升，單月凈值分別回升23.34%、21.14%、14.6%、12.1%，雖然都未能實現(xiàn)2022年1-11月整體收益扭虧，但已使收益跌幅收窄。

在此背景下，百億私募們又開始著手新產(chǎn)品發(fā)行。

中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2022年1-11月新登記新備案私募基金共30815只。其中，2022年11月，新備案私募基金數(shù)量3191只，較上月增加1097只，環(huán)比增長52.39%；新備案規(guī)模455.67億元，較上月增加82.87億元，環(huán)比增長22.23%。

據(jù)中基協(xié)數(shù)據(jù)，2022年11月，共有49家百億私募共計布局了201只新產(chǎn)品。其中，思勰投資出手最多，共備案了21只新產(chǎn)品。2022年思勰投資共備案133只產(chǎn)品，5月、8月、9月、11月備案產(chǎn)品均超過10只，9月份最高，達到25只，12月新備案16只產(chǎn)品。

此外，2022年11月和12月，恒德資本和華軟新動力的新備案產(chǎn)品數(shù)均超過10只。一村投資分別新備案5只和4只、啟林投資分別新備案3只，恒德資本新備案12只和10只，華軟新動力新備案18只和15只，半夏投資新備案4只和1只。

私募新產(chǎn)品發(fā)行回暖，當基金管理人積極補充“彈藥”，接下來是不是要伺機而動，準備入場，修復(fù)產(chǎn)品凈值了呢？

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月23日，股票私募倉位指數(shù)為80.02%，較上周上漲0.36%，連續(xù)4周呈現(xiàn)加倉態(tài)勢。具體來看，滿倉（倉位>80%）股票私募占比上升至59.57%，空倉（倉位＜20%）股票私募占比降至0.95%；同時，中等倉位（50%≤倉位≤80%）和低倉（20%≤倉位＜50%）股票私募占比分別為27.19%和12.28%。

其中，百億股票私募的倉位指數(shù)出現(xiàn)下跌，為76.86%，較上周下跌2.81%。具體表現(xiàn)為滿倉百億股票私募和中等倉位百億股票私募選擇減倉，滿倉和中等倉位百億股票私募占比分別下降至51.26%、34.1%，而低倉位百億股票私募占比上升至14.64%。

(文中觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風險，入市需謹慎。)

封面、導語圖來源微信公眾圖庫

作者 | 鄧芷若

編輯?| 王京晶

審校 | 羅??? 琨

標簽： 道歉、自購、發(fā)新產(chǎn)品 百億私募或創(chuàng)四年來最差收益