今天市場全線大漲，好似聽到了一聲“哞”兒，A50也出現了異動，上漲原因可能有兩點吧。

【資料圖】

一是資金層面的。

北上資金繼續買，近期行情也促使國內一些踏空資金去找一些低位的方向，今天漲幅居前的就是之前修復不明顯的證券和CXO。

另一點地方政府工作報告也提振了信心。

它的重要性和意義在上周四的文章已經說了。

周末，各大省市也公布了最終的報告和數據，這些數據在早上在服務小組也做了統計。

其中，若從4大直轄市+7個經濟大省的平均數據來看，平均GDP增長在5.3%。

若算上公布的31個省市平均報的GDP目標來看，在5.9%。

這個數據是要好于市場預期的，也會促使市場預期兩會的目標可能也會好于預期。對于受益總量的金融、消費、醫藥和地產都是比較受益的。

數據來源：地方兩會報告

說完市場，我們再說投資...

近期行情漲的好，有回本賺錢的，當然也有踏空賣飛的......

廠長對這兩年身邊朋友買基金的行為和現象也自己總結過。投資基金長期來看，沒有賺到錢，其實很多時候，并不是沒選好，而是沒做好。

沒做好無非就是買的高（貪婪驅使下低位輕倉+高位重重加倉）、賣的早（越漲越慌）。

對于踏空和買高的問題，其實廠長對廠子們并不擔憂。因為在低位的時候我們一直通過股債利差，持續的按摩進行引導。

做這些的目的：

一是希望大家把注意力放在投資上，而不是做什么波段和投機上，特別是基金組合投資。因為這樣更容易去抓住西瓜，而不是芝麻。記住，比賽最重要的不是短期變化的比分牌，而是最終的比賽勝利，也就是拿到或守得住本該屬于你的利潤。

二是解決大家投資心態的問題。畢竟很多時候做錯就是因為害怕波動，有時候證明是對的，但有時候卻錯失了很多。

投資基金的目的其實就是相比于股票獲取長期更穩健的收益，在投資過程中，用長期不用的錢，同時買在便宜且長期持有，并在市場過熱時機退出，而其他時間都應該留在市場中，因為你并不是神，不知道什么時候市場就將迎來上漲，只要確保每次市場上漲的時候我們都在場內就行。

就像我們的組合，做股債輪動也是基于這個思維和理念。

在股市便宜的時候倉位重一些，行情來了我們跟漲，能吃到該吃的肉，在行情震蕩的時候能通過基金經理選股創造超額收益，在貴的時候通過避險和調倉現金或債券的方式去守住這部分利潤，就可以了。

如今，股債利差也進入到了白色區域，對于這波利差的上漲，之前在小組里面進行了充分的解釋。

簡單來說，這波利差上漲一是權重中的白馬藍籌漲幅比較快，目前來看，白馬藍籌，也就是金融消費占中證A股的權重還是較大的，不過小于上證50和滬深300。

二是11月份的債券大跌，也反映了利率的提升，這波利差下利率也有貢獻，說明債券的投資回報率也在提升，就好像從之前的5000點跌到了4200點這個意思。

總體來說，全部A股股債利差是能體現全部A股情況的最優選擇了，如果只是滬深300利差，太偏金融和消費了，如果是中小創的指數利差，業績波動大的對市盈率是不適用的。

接下來，我們繼續保持耐心，等待淺藍色區域。

好，我們再看市場其他消息：

1、這個信號需要重視

周末，關于韋爾股份業績暴雷的消息甚囂塵上，今天的韋爾股份又上演了一出“預判了你的預判”的劇情。早上小組也說了這個事兒。

之前給大家說過，投資是買預期賣事實，股價往往反映的不是當前情況，而是對未來的預期。半導體和消費電子市場預期會在年中基本面會見底，所以，股價也會提前基本面見底。

所以，今天的漲停會不會是業績落地，或者股價反映行業基本面見底的信號呢？這個需要重視并持續關注的。

2、滴滴重新注冊新用戶

今天，滴滴發布通告，說即日起恢復滴滴出行新用戶的注冊。

滴滴可以說是互聯網開始監管的“導火索”。本次可以重新注冊新用戶，也意味著互聯網監管和整頓已經基本完成，也有利于外資的信心和偏好。畢竟最早外資賣互聯網企業更對是對政策的擔憂與不理解，如今這塊擔憂也可以化解了。

此外，周末工信部等十六部門印發《關于促進數據安全產業發展的指導意見》，這個意見的背景也是基于滴滴事件的背景。

該文件也算是夯實數據安全發展的趨勢，表示到2025年規模要到1500億，復合增長率在30%。這30%也會分攤到上游元器件等硬件，中游服務器、制造，下游安全領域。

整理來說，數字經濟已經是大勢所趨，所以也會涌現出一批科技或專精特新企業。

3、央媽送流動性

今日央行開展了7790億元MLF和1560億元逆回購操作，累計投放了9350億，主要是對沖明天7000億的MLF到期。

預期央媽近期會延續投放，因為自1月份以來，DR007和3A一年商業銀行同業存單利率出現了上升，說明短期資金利率是比較偏緊的，如果持續投放，也會緩解當前的壓力。

數據來源：Choice 時間周期2022年8月8日-2023年1月16日

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