今天市場全線大漲，好似聽到了一聲“哞”兒，A50也出現(xiàn)了異動(dòng)，上漲原因可能有兩點(diǎn)吧。

【資料圖】

一是資金層面的。

北上資金繼續(xù)買，近期行情也促使國內(nèi)一些踏空資金去找一些低位的方向，今天漲幅居前的就是之前修復(fù)不明顯的證券和CXO。

另一點(diǎn)地方政府工作報(bào)告也提振了信心。

它的重要性和意義在上周四的文章已經(jīng)說了。

周末，各大省市也公布了最終的報(bào)告和數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)在早上在服務(wù)小組也做了統(tǒng)計(jì)。

其中，若從4大直轄市+7個(gè)經(jīng)濟(jì)大省的平均數(shù)據(jù)來看，平均GDP增長在5.3%。

若算上公布的31個(gè)省市平均報(bào)的GDP目標(biāo)來看，在5.9%。

這個(gè)數(shù)據(jù)是要好于市場預(yù)期的，也會(huì)促使市場預(yù)期兩會(huì)的目標(biāo)可能也會(huì)好于預(yù)期。對于受益總量的金融、消費(fèi)、醫(yī)藥和地產(chǎn)都是比較受益的。

數(shù)據(jù)來源：地方兩會(huì)報(bào)告

說完市場，我們再說投資...

近期行情漲的好，有回本賺錢的，當(dāng)然也有踏空賣飛的......

廠長對這兩年身邊朋友買基金的行為和現(xiàn)象也自己總結(jié)過。投資基金長期來看，沒有賺到錢，其實(shí)很多時(shí)候，并不是沒選好，而是沒做好。

沒做好無非就是買的高（貪婪驅(qū)使下低位輕倉+高位重重加倉）、賣的早（越漲越慌）。

對于踏空和買高的問題，其實(shí)廠長對廠子們并不擔(dān)憂。因?yàn)樵诘臀坏臅r(shí)候我們一直通過股債利差，持續(xù)的按摩進(jìn)行引導(dǎo)。

做這些的目的：

一是希望大家把注意力放在投資上，而不是做什么波段和投機(jī)上，特別是基金組合投資。因?yàn)檫@樣更容易去抓住西瓜，而不是芝麻。記住，比賽最重要的不是短期變化的比分牌，而是最終的比賽勝利，也就是拿到或守得住本該屬于你的利潤。

二是解決大家投資心態(tài)的問題。畢竟很多時(shí)候做錯(cuò)就是因?yàn)楹ε虏▌?dòng)，有時(shí)候證明是對的，但有時(shí)候卻錯(cuò)失了很多。

投資基金的目的其實(shí)就是相比于股票獲取長期更穩(wěn)健的收益，在投資過程中，用長期不用的錢，同時(shí)買在便宜且長期持有，并在市場過熱時(shí)機(jī)退出，而其他時(shí)間都應(yīng)該留在市場中，因?yàn)槟悴⒉皇巧瘢恢朗裁磿r(shí)候市場就將迎來上漲，只要確保每次市場上漲的時(shí)候我們都在場內(nèi)就行。

就像我們的組合，做股債輪動(dòng)也是基于這個(gè)思維和理念。

在股市便宜的時(shí)候倉位重一些，行情來了我們跟漲，能吃到該吃的肉，在行情震蕩的時(shí)候能通過基金經(jīng)理選股創(chuàng)造超額收益，在貴的時(shí)候通過避險(xiǎn)和調(diào)倉現(xiàn)金或債券的方式去守住這部分利潤，就可以了。

如今，股債利差也進(jìn)入到了白色區(qū)域，對于這波利差的上漲，之前在小組里面進(jìn)行了充分的解釋。

簡單來說，這波利差上漲一是權(quán)重中的白馬藍(lán)籌漲幅比較快，目前來看，白馬藍(lán)籌，也就是金融消費(fèi)占中證A股的權(quán)重還是較大的，不過小于上證50和滬深300。

二是11月份的債券大跌，也反映了利率的提升，這波利差下利率也有貢獻(xiàn)，說明債券的投資回報(bào)率也在提升，就好像從之前的5000點(diǎn)跌到了4200點(diǎn)這個(gè)意思。

總體來說，全部A股股債利差是能體現(xiàn)全部A股情況的最優(yōu)選擇了，如果只是滬深300利差，太偏金融和消費(fèi)了，如果是中小創(chuàng)的指數(shù)利差，業(yè)績波動(dòng)大的對市盈率是不適用的。

接下來，我們繼續(xù)保持耐心，等待淺藍(lán)色區(qū)域。

好，我們再看市場其他消息：

1、這個(gè)信號需要重視

周末，關(guān)于韋爾股份業(yè)績暴雷的消息甚囂塵上，今天的韋爾股份又上演了一出“預(yù)判了你的預(yù)判”的劇情。早上小組也說了這個(gè)事兒。

之前給大家說過，投資是買預(yù)期賣事實(shí)，股價(jià)往往反映的不是當(dāng)前情況，而是對未來的預(yù)期。半導(dǎo)體和消費(fèi)電子市場預(yù)期會(huì)在年中基本面會(huì)見底，所以，股價(jià)也會(huì)提前基本面見底。

所以，今天的漲停會(huì)不會(huì)是業(yè)績落地，或者股價(jià)反映行業(yè)基本面見底的信號呢？這個(gè)需要重視并持續(xù)關(guān)注的。

2、滴滴重新注冊新用戶

今天，滴滴發(fā)布通告，說即日起恢復(fù)滴滴出行新用戶的注冊。

滴滴可以說是互聯(lián)網(wǎng)開始監(jiān)管的“導(dǎo)火索”。本次可以重新注冊新用戶，也意味著互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管和整頓已經(jīng)基本完成，也有利于外資的信心和偏好。畢竟最早外資賣互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)更對是對政策的擔(dān)憂與不理解，如今這塊擔(dān)憂也可以化解了。

此外，周末工信部等十六部門印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》，這個(gè)意見的背景也是基于滴滴事件的背景。

該文件也算是夯實(shí)數(shù)據(jù)安全發(fā)展的趨勢，表示到2025年規(guī)模要到1500億，復(fù)合增長率在30%。這30%也會(huì)分?jǐn)偟缴嫌卧骷扔布杏畏?wù)器、制造，下游安全領(lǐng)域。

整理來說，數(shù)字經(jīng)濟(jì)已經(jīng)是大勢所趨，所以也會(huì)涌現(xiàn)出一批科技或?qū)＞匦缕髽I(yè)。

3、央媽送流動(dòng)性

今日央行開展了7790億元MLF和1560億元逆回購操作，累計(jì)投放了9350億，主要是對沖明天7000億的MLF到期。

預(yù)期央媽近期會(huì)延續(xù)投放，因?yàn)樽?月份以來，DR007和3A一年商業(yè)銀行同業(yè)存單利率出現(xiàn)了上升，說明短期資金利率是比較偏緊的，如果持續(xù)投放，也會(huì)緩解當(dāng)前的壓力。

數(shù)據(jù)來源：Choice 時(shí)間周期2022年8月8日-2023年1月16日

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金投顧服務(wù)由盈米基金提供。投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財(cái)方式。如需購買相關(guān)產(chǎn)品，請您提前做好風(fēng)險(xiǎn)測評，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷購買與自身風(fēng)險(xiǎn)等級和承受能力相匹配基金產(chǎn)品或基金投資組合策略。因基金投資顧問業(yè)務(wù)尚處于試點(diǎn)階段，存在因試點(diǎn)資格被取消不能繼續(xù)提供服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

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