作為手機行業的龍頭，蘋果一直是眾多投資者的心頭好。

近日，高盛建議買入蘋果股票，將其未來12個月的目標價定為每股199美元，以蘋果當前的股價（153美元/股）來看，還有30%左右的漲幅。這是高盛近六年以來首次將給與蘋果”買入“評級，上一次建議買入蘋果股票還是2017年。

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在此影響下，美股蘋果股價連續三個交易日上漲，截至昨日收盤報153.83美元/股，總市值2.43萬億美元，距離去年八月份的高點還有10%的漲幅。

在給客戶的一份報告中，高盛的分析師邁克爾·吳（Michael Ng）表示，蘋果能夠利用其龐大的用戶群來推動銷售增長，提高盈利能力。

他寫道：

蘋果的硬件設計卓越，由此產生的品牌忠誠度很高，用戶數量越來越多。通過減少客戶流失、降低新產品和服務的獲客成本、鼓勵重復購買，這些用戶群體將能夠帶來收入增長。

他還認為，市場對產品收入增長放緩的關注掩蓋了蘋果生態系統的強大以及相關收入的持久性和可見性。

去年四季度，蘋果的銷售額下降5%，至1172億美元，這是自2019年以來的季度收入首次下降。公司CEO庫克當時列舉了三個主要原因：匯率逆風、中國主要與Covid-19相關的供應限制以及具有挑戰性的全球宏觀環境。

他認為，蘋果裝機基數的增長、服務業的長期增長和新產品創新應該能夠抵消包括消費電子疲軟的周期性逆風。

展望未來，他預計，蘋果未來五年的大部分利潤增長將由服務驅動，而服務業利潤率較高，應該能夠支撐蘋果股價的溢價倍數。

他還預計，未來幾年服務增長的最大貢獻者將是App Store、訂閱服務、搜索引擎流量獲取成本（TAC）收入、One Premier廣告以及AppleCare+、iCloud+。

值得注意的是，在截至12月31日的第一財季，蘋果公布了創紀錄的服務收入207.7億美元，占總收入的17.7%。

估值方面，他指出，蘋果目前的市盈率為24倍，低于2020年至2022年的平均市盈率27倍，也低于去年的32倍。

此外，上周五，摩根士丹利的分析師埃里克·伍德林（Erik Woodring）也重申了對蘋果的買入評級，稱其為“最佳選擇”。他還將價格目標從此前的175上調至180。

標簽： 6年來首次高盛建議買入蘋果 稱還有30的上漲潛力