公開征求意見近4年之后，中國銀保監(jiān)會和中國人民銀行聯(lián)合制定的《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險分類辦法》（下稱《辦法》）于近日正式落地，并將于2023年7月1日正式施行。它被商業(yè)銀行界稱為史上最嚴格的金融資產(chǎn)風(fēng)險分類新規(guī)。

【資料圖】

中國商業(yè)銀行資產(chǎn)風(fēng)險分類管理演化史。

在此之前，2007年原中國銀監(jiān)會發(fā)布的《貸款風(fēng)險分類指引》（下稱“《指引》”）是行業(yè)最高標(biāo)準。但16年間，隨著商業(yè)銀行非信貸金融資產(chǎn)占比逐年提升，貸款已越來越難以反映商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的全貌。

南方周末新金融研究中心特約研究員通過對比《辦法》及其《征求意見稿》和現(xiàn)行《指引》發(fā)現(xiàn)，較之后者，《辦法》的主要變化體現(xiàn)在四個方面：一是拓展了風(fēng)險分類的資產(chǎn)范圍，不論表內(nèi)表外，只要是商業(yè)銀行承擔(dān)信用風(fēng)險的金融資產(chǎn)，均需進行分類管理；二是提出了新的風(fēng)險分類定義，設(shè)立“逾期天數(shù)”和“信用減值”為資產(chǎn)質(zhì)量惡化程度的重要指標(biāo)；三是采取以債務(wù)人為中心的風(fēng)險分類理念，不良認定更為嚴格；四是明確了重組資產(chǎn)、財務(wù)困難和合同調(diào)整的含義。

南方周末新金融研究中心特約研究員認為，《辦法》將五級分類體系的適用范圍從貸款擴展至商業(yè)銀行承擔(dān)信用風(fēng)險的全量表內(nèi)外金融資產(chǎn)，這意味著中國商業(yè)銀行資產(chǎn)風(fēng)險管理邁向“全資產(chǎn)監(jiān)管”時代。這是我國商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量管理史上的里程碑事件。

新冠疫情三年之后，商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量面臨下行考驗。新規(guī)此時落地，短期而言，商業(yè)銀行是否將面臨更大壓力？長遠來看，商業(yè)銀行全類資產(chǎn)確定將從追求規(guī)模轉(zhuǎn)至重視質(zhì)量？

風(fēng)險分類對象大擴容

對于商業(yè)銀行而言，分類資產(chǎn)范圍的擴展是最為熱議的話題，也是一把高懸的利劍。《辦法》將風(fēng)險分類對象由貸款擴展至商業(yè)銀行承擔(dān)信用風(fēng)險的全部金融資產(chǎn)?！掇k法》第三條明文規(guī)定：商業(yè)銀行應(yīng)對表內(nèi)承擔(dān)信用風(fēng)險的金融資產(chǎn)進行風(fēng)險分類，包括但不限于貸款、債券和其他投資、同業(yè)資產(chǎn)、應(yīng)收款項等。表外項目中承擔(dān)信用風(fēng)險的，應(yīng)按照表內(nèi)資產(chǎn)相關(guān)要求開展風(fēng)險分類。

表外業(yè)務(wù)分類

中國銀保監(jiān)會最新數(shù)據(jù)顯示，2022年四季度末，商業(yè)銀行（法人口徑）不良貸款余額3萬億元，較上季末減少83億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.63%，較上季末下降0.02個百分點。關(guān)注類貸款余額4.1萬億元。商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量下遷壓力仍然較大。

新規(guī)治下，各銀行2023年財報的不良資產(chǎn)是否飆升？

南方周末新金融研究中心特約研究員認為，表內(nèi)非信貸類資產(chǎn)面臨壓力，但壓力有限。從銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看，上市銀行非信貸類資產(chǎn)占比普遍在40%-50%，以工商銀行、郵儲銀行、招商銀行為例，據(jù)2022年三季報，三者非信貸類資產(chǎn)占比分別為41%、47%、38%。

但銀行體系已加大對非信貸類資產(chǎn)的計提力度。據(jù)光大證券，37家上市銀行2022年上半年計提非信貸類撥備1496.5億元，占信用及其他資產(chǎn)減值損失的22.4%，較2016年提升16.1%。

但表外業(yè)務(wù)風(fēng)險可能更大。近年來，隨著利率市場化深入，在金融脫媒、異業(yè)競爭、監(jiān)管考核等壓力下，商業(yè)銀行以資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)為代表的表外業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。其中，資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)規(guī)模最為龐大。據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會披露，截至2021年底，中國商業(yè)銀行資產(chǎn)托管規(guī)模達190.75億元。

《辦法》還擴大了適用機構(gòu)范圍。相比《指引》的“各類商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行、貸款公司和農(nóng)村信用社”等存款類金融機構(gòu)，《辦法》擴展至受銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)監(jiān)管的所有金融機構(gòu)?！掇k法》第四十五條具體規(guī)定為：國家開發(fā)銀行及政策性銀行、農(nóng)村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村信用社和外國銀行分行、銀保監(jiān)會及其派出機構(gòu)監(jiān)管的其他銀行業(yè)金融機構(gòu)參照本辦法執(zhí)行。

南方周末新金融研究中心特約研究員認為，《辦法》一視同仁的做法，可以防止銀行通過非銀同業(yè)之間在截止某個特殊時點時的假交易真藏匿不良資產(chǎn)行為。

企業(yè)一筆違約?株連全部調(diào)為不良

與現(xiàn)行《指引》相比，《辦法》更體現(xiàn)審慎監(jiān)管的原則，引導(dǎo)金融行業(yè)真實反映金融資產(chǎn)的風(fēng)險狀況，逐步與國際接軌。除了上述分類對象擴容和適用機構(gòu)擴圍之外，《辦法》更有體現(xiàn)審慎監(jiān)管的細項變化。

南方周末新金融研究中心特約研究員發(fā)現(xiàn)《辦法》首度引入以債務(wù)人為中心的風(fēng)險分類理念，但細化了逾期下遷為不良的具體標(biāo)準，并且新引入信用減值和外部評級兩大考量因素。

《辦法》首度引入以債務(wù)人為中心的風(fēng)險分類理念。在現(xiàn)行《指引》中，風(fēng)險分類以單筆貸款為對象，同一債務(wù)人名下多筆貸款分類結(jié)果可能不一致。《辦法》引入債務(wù)人作為考量因素，對于滿足“在單一機構(gòu)債務(wù)超10%被分為不良，或在全部銀行債務(wù)超過20%逾期90天以上”的“非零售債務(wù)人”，要求銀行對其所有債權(quán)均應(yīng)下調(diào)不良。

但《辦法》具體細則較《征求意見稿》有所放松。在《征求意見稿》中，非零售債務(wù)人在單一機構(gòu)債權(quán)超5%即被分為不良，或在全部銀行債務(wù)超過5%逾期90天以上，應(yīng)下調(diào)為不良。

此番調(diào)整后，銀行可能會收緊信用，而企業(yè)違約行為得以抑制。目前，債市與銀行信貸之間存在一定的風(fēng)險隔離，一家企業(yè)債券違約并不必然會導(dǎo)致信貸分類下調(diào)，同時貸款、非標(biāo)、票據(jù)的違約也不必然導(dǎo)致標(biāo)準化債券的風(fēng)險分類下遷。

但依據(jù)新規(guī)，“在單一機構(gòu)債務(wù)超10%被分為不良，或在全部銀行債務(wù)超過20%逾期90天以上”須下調(diào)不良。這意味著，一旦企業(yè)任何一種債務(wù)違約，銀行表內(nèi)的貸款、非標(biāo)和信用債均會有不良壓力。

《辦法》的不良認定標(biāo)準更清晰。一是逾期標(biāo)準明確?！吨敢穼⒂馄谧鳛榉诸惖闹匾獏⒖贾笜?biāo)，但未明確逾期時間和不良資產(chǎn)風(fēng)險劃分的具體標(biāo)準。而《辦法》明確逾期90天+資產(chǎn)歸為不良，并根據(jù)逾期天數(shù)不同依次劃分為次級、損失、可疑類資產(chǎn)。

二是將考慮信用減值。《辦法》指出，金融資產(chǎn)已發(fā)生信用減值，應(yīng)確定為不良資產(chǎn)，并較《征求意見稿》明確不同信用損失占比對應(yīng)的風(fēng)險分類。

三是外部評級有影響?！掇k法》要求，債務(wù)人或金融資產(chǎn)的外部評級大幅下調(diào)，導(dǎo)致債務(wù)人的履約能力顯著下降，應(yīng)該下遷為不良。不過，《辦法》刪除了對于外部評級的具體要求，而在《征求意見稿》要求下，遷至非投資級的資產(chǎn)須納入次級類資產(chǎn)。

寬松的過渡期?柔性的安排?

《辦法》是否一味趨嚴？南方周末新金融研究中心特約研究員研究發(fā)現(xiàn)，雖然較之《指引》，《辦法》確實趨嚴，但與《征求意見稿》相比，部分條款有所放松或者有柔性安排，主要體現(xiàn)在以下四個方面：

一、在次級類資產(chǎn)的認定中，針對交叉違約條款，同一非零售債務(wù)人在所有銀行的債務(wù)中，逾期超過90天的債務(wù)占比上限由5%上調(diào)至20%；

二、在不良資產(chǎn)的認定中，針對交叉違約條款，非零售債務(wù)人在本行的不良債權(quán)占比上限由5%上調(diào)至10%；

三、在可疑、 損失類資產(chǎn)的認定中，預(yù)期信用損失占賬面余額的比重下限，分別從 40%、80%，上調(diào)至 50%、90%；

四、逾期天數(shù)的判定上，展期天數(shù)不再納入計算范疇；

五、在重組資產(chǎn)的風(fēng)險分類上，不再統(tǒng)一要求重組資產(chǎn)必須分為不良，但至少分為關(guān)注。在觀察期內(nèi)符合不良上調(diào)條件的，可以上調(diào)為關(guān)注類。

六、在過渡期時間安排上，相較《征求意見稿》有所延長。 2023年7 月 1日起發(fā)生的業(yè)務(wù)按照《辦法》要求進行分類；對于此前發(fā)生的業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行應(yīng)制定重新分類計劃，于 2025年12月31日前按季度有計劃、分步驟對所有存量業(yè)務(wù)全部按照《辦法》要求重新分類。

南方周末新金融研究中心特約研究員認為，《辦法》對于重組貸款的相關(guān)規(guī)定為受困地產(chǎn)企業(yè)和城投公司通過債務(wù)重組等方式化解風(fēng)險提供了適當(dāng)?shù)恼咧С峙c操作空間。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月30日，國內(nèi)金融機構(gòu)房地產(chǎn)貸款余額為53.11萬億元，占全部貸款比例為25.74%。柔性安排對于支持地產(chǎn)行業(yè)平穩(wěn)過渡仍具有現(xiàn)實意義，并有助于防范和化解金融系統(tǒng)性風(fēng)險。

但在信披方面，對非信貸資產(chǎn)的資產(chǎn)質(zhì)量及撥備計提情況關(guān)注度將會大為提高。這是因為非信貸資產(chǎn)的風(fēng)險特征與信貸資產(chǎn)區(qū)別較大。

在非信貸資產(chǎn)中，利率債等低風(fēng)險資產(chǎn)占比較高，但不同銀行對非信貸類資產(chǎn)的風(fēng)險偏好不同，具體是投向信用風(fēng)險極低的利率債、債基、貨基，還是非標(biāo)資產(chǎn)，需要區(qū)別來看。因此未來需要考察資產(chǎn)收益率和不良率的匹配度及撥備厚度。

銀行不良壓力上升有限

盡管分類資產(chǎn)大擴容不會引發(fā)銀行不良資產(chǎn)飆升，但在一定程度上，《辦法》仍可能推升銀行的不良率水平。首先，同一債務(wù)人的不良認定或?qū)⒁疸y行不良短期承壓。無論在規(guī)則上還是在實踐中，《指引》僅強調(diào)將不良債務(wù)人的其他債務(wù)認定為關(guān)注。而《辦法》要求本行滿足10%及他行滿足20%后必須下調(diào)不良，這一規(guī)則或?qū)⒁疸y行不良短期承壓。

其次，外部評級可能導(dǎo)致銀行不良率小幅上升。根據(jù)外部評級變化認定不良的規(guī)則在《辦法》中首次出現(xiàn)，但在實踐中留有了余地，預(yù)計不良承壓有限。最后，并購的分類新規(guī)只在并購已下調(diào)不良的企業(yè)時才對不良率水平有影響。

但預(yù)計不良壓力上升幅度有限。據(jù)光大證券測算，截至2022年6月底，37家上市銀行逾期90天以上與不良貸款的比例已達62.4%。

南方周末新金融研究中心特約研究員認為，短期來看，《辦法》考驗部分中小銀行風(fēng)險管理能力，資本補充壓力加大。但對國有大型銀行和股份制商業(yè)銀行影響不大。

從長期看，新規(guī)治下，風(fēng)險分類等級更加客觀明確，提高了可操作性，縮小了低估信用風(fēng)險的操作空間，客觀反映商業(yè)銀行金融資產(chǎn)的真實信用風(fēng)險，有利于防范發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險，促進銀行高質(zhì)量發(fā)展。

從全球看，《辦法》關(guān)于不良認定標(biāo)準并不超標(biāo)，遵循“實質(zhì)大于形式”原則。巴塞爾委員會在《審慎處理資產(chǎn)指引——關(guān)于不良暴露和監(jiān)管容忍的定義》中明確指出，如果銀行的非零售交易對手有任何一筆風(fēng)險暴露發(fā)生實質(zhì)性不良，應(yīng)將其所有風(fēng)險暴露均認定為不良。而且《辦法》未明確具體外部評級對應(yīng)不良資產(chǎn)劃分，相當(dāng)于為金融機構(gòu)參照外部評級進行資產(chǎn)風(fēng)險劃分時保留一定自由度。

南方周末新金融研究中心特約研究員據(jù)此認為，新規(guī)治下，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)率將在短期內(nèi)承壓，但長遠來看有望從追求規(guī)模轉(zhuǎn)至高質(zhì)量發(fā)展。

南方周末新金融研究中心特約研究員 白景

標(biāo)簽： 最嚴資產(chǎn)分類新政施行倒計時銀行不良資產(chǎn)將飆升 商業(yè)銀行