繼硅谷銀行之后，美國又一家銀行面臨暴雷風險。今日美股盤前，美國第一共和銀行一度跌超70%，該行上周晚些時候亦遭到擠兌。據悉，第一共和銀行成立于1985年，是一家加州特許商業銀行和信托公司，總部設在舊金山，存款由聯邦存款保險公司投保。

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在硅谷銀行倒閉以及美國第一共和銀行暴跌之后，市場恐慌情緒急劇升溫，率先交易的歐洲股市開啟暴跌模式，國際油價持續下挫，WTI原油期貨跌幅擴大至5%，道指期貨跌超3%，這很難不讓人聯想到2008年的“雷曼時刻”。

美媒：拜登關于銀行破產危機講話僅5分鐘左右就結束了

美國總統拜登于美東時間13日9時許（北京時間晚21時許）就美國銀行破產危機發表講話。據美國《紐約時報》最新消息，拜登這一講話僅持續了5分鐘左右。

《紐約時報》總結稱，拜登此次與其說是對銀行家發表講話，不如說是對投資者和普通美國人講話。講話內容包括：第一，不要恐慌；第二，不會用納稅人的錢去拯救銀行；第三，會有問責；第四，今后將采取行動防止此類事件再次發生。

“納稅人不會承擔任何損失。我再重復一遍。納稅人不會承擔任何損失。”拜登稱。

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“更多銀行擠兌將于周一上午開始”。在美國排名第16的硅谷銀行在短短48小時內宣布破產，其風險持續外溢。硅谷銀行的爆雷點燃了美國銀行的信任危機，路透社稱，截至11日，美國各銀行的市值已蒸發1000多億美元。而據彭博社12日報道，硅谷銀行倒閉的影響開始蔓延到世界各地，“從倫敦到新加坡”。

而據美國消費者新聞與商業頻道（CNBC）等多家美媒稍早前消息，美國監管機構當地時間12日以“系統性風險”為由，宣布關閉另一家美國銀行——簽名銀行（Signature Bank）。

美國銀行業怎么了？

2008年金融危機之后，美國銀行業似乎再也沒有碰到如此大的動靜。就在幾天前，美國加福尼亞州金融保護和創新部以“流動性不足和資不抵債”為由，關閉硅谷銀行，并指定美國聯邦儲蓄保險公司為接管方。這是自2008年金融危機以來美國破產的最大銀行，市場擔憂危機可能在銀行業蔓延。

今日亞市盤前，美國財政部、美聯儲、聯邦存款保險公司（FDIC）發表聯合聲明，宣布對硅谷銀行倒閉事件采取行動。從3月13日周一開始，儲戶可以支取他們所有的資金。與硅谷銀行破產有關的任何損失都不會由納稅人承擔。

隨后，匯豐表示，以1英鎊的價格收購了硅谷銀行英國子公司，交易立即完成。硅谷銀行英國子公司的有形股本預計約為14億英鎊。收購交易將以現有資源提供資金，該收購事宜不涉及納稅人資金。

不過，短暫的安撫并沒能換來資本市場更多的同情。伴隨著美股第一共和銀行盤前重挫，新一輪的“金融危機”擔憂開始浮出水面，很多人擔心繼硅谷銀行以后，然后就會是第一共和銀行，緊接著就是第三個、第四個，銀行的多米諾骨牌由此倒下。

事實上，在硅谷銀行遭遇危機之后，一些美國的分析師便開始檢查銀行的財務狀況，以此篩選出較為脆弱的銀行，其中第一共和銀行被列為危機最大的銀行之一，該行上周一度出現排隊取款的現象，為了緩解投資人恐慌情緒，該行回應稱，“目前所有可用未使用的流動性資金超過700億美元?！?/p>

受此消息影響，今日意大利富時100指數一度跌超4%，西班牙IBEX指數跌近4%，歐洲斯托克50指數跌近3%，德國DAX指數跌超3%，法國CAC 40指數跌近3%，英國富時100指數跌超2%，歐洲斯托克600指數跌幅擴大至2.9%，為2022年12月中旬以來最大跌幅。歐洲斯托克銀行股指數下跌5.9%，創一年來最大跌幅。所有板塊和主要交易所均下跌。銀行股以5.7%的跌幅領跌，其次是保險和金融服務類股。

從更長的時間維度來看，追蹤美國上市銀行股價表現的一個指數創下近三年來最大跌幅，由硅谷銀行產生的“蝴蝶效應”正在向整個金融行業施壓。

A股上市公司同樣受到牽連

不少公司緊急發聲撇清關系

硅谷銀行引發的“蝴蝶效應”同樣波及到了A股市場，今日，A股三大指數漲跌互現，上證指數在“中字頭”股票帶動下表現最好，收盤上漲1.2%，深成指和創業板指，一個微漲0.55%，一個下跌0.56%。

“踩雷”最為直接的九安醫療早盤一度重挫9%（收盤下跌2.84%），該股是2021年A股市場知名度極高的“大牛股”。3月12日晚間，九安醫療發布公告稱，截至2023年3月10日，公司及子公司在硅谷銀行的存款金額，占公司現金類資產及金融資產總額的比例約 5%。在硅谷銀行“出事”之后，九安醫療又緊急補了一條公告，“由于時差原因，公司這筆錢大概會于今晚到賬，到時一到賬，公司就會馬上取出來。”

事實上，在硅谷銀行事件之后，在美有銷售業務的科技公司特別是生物醫藥公司都變得異常緊張，而這些緊張情緒也體現在A/H生物醫藥公司的股價上。截至今日收盤，港股康龍化成大跌5.51%，藥石科技下跌4.82%，昭衍新藥下跌3.45%.....

為了避免恐慌情緒進一步擴散，一些醫藥公司不得不緊急發聲撇清關系。百濟神州3月13日在港交所發布公告稱，公司在SVB持有的未投?，F金存款約占其最近報告的截至2022年12月31日的現金、現金等價物、受限資金和短期投資總額45億美元的3.9%。FDIC表示其將在2023年3月13日起一周之內向未投保儲戶支付預付股息，且未投保儲戶將收到其未投保資金剩余金額的接管證書。公司以美元計價的現金和投資主要在摩根大通、摩根士丹利、美國合眾銀行和瑞銀持有，預計SVB的近期事態發展不會對公司運營產生重大影響。

再鼎醫藥同日在港交所發布公告稱，截至2022年12月31日，公司現金和現金等價物總額約10.09億美元，而在SVB持有的金額占比甚低(約2.3%)。SVB的關閉不會影響公司滿足其運營開支和資本支出需求(包括支付工資和向第三方付款)的能力。

“黑天鵝”還是“灰犀?！保?/p>

硅谷銀行倒閉后，市場上就出現了兩種聲音：有一種聲音認為，銀行業將面臨多米諾骨牌效應，更多銀行將面臨倒閉，這將復刻2008年的“雷曼時刻”；也有人認為，此次暴雷事件不會影響到整個銀行體系。

事實上，在硅谷銀行面臨危機之初圍繞硅谷銀行風險的討論便不絕于耳。硅谷銀行破產的起因是其公告宣布出售210億美元債券，而此次出售會造成約18億美元的損失。同時其宣布了一系列新的融資措施，這一系列舉動造成市場恐慌，引發儲戶擠兌，最終導致硅谷銀行破產被接管。

硅谷銀行破產的原因主要有兩方面：一方面，硅谷銀行資產端存在較為嚴重的期限錯配問題，面臨的利率風險較大，在美國2020年到2021年的寬松周期內，硅谷銀行的存款規模大幅擴張，而在資產端硅谷銀行配置了大量的美債并大幅增持MBS，其資產配置中長久期資產比例過高，而現金比例較低。債券價格會隨利率而變動，長久期資產面臨較大的利率風險，這為日后的風險暴露埋下了伏筆。另一方面，受到美聯儲2022年以來連續加息的影響，債券收益率不斷攀升，對應的債券價格不斷下跌，導致硅谷銀行持有的大量債券出現虧損。此外，硅谷銀行的客戶主要是科創公司和風投公司，在融資利率提高的背景下，公司融資難度提升，日常資金的消耗使得這些公司的提現需求不斷上升，從而加大了硅谷銀行的經營壓力，最終迫使硅谷銀行選擇虧損出售資產，但不幸引發市場擠兌最終破產。

至于硅谷銀行倒閉是否會引發一連串的金融危機，對此，國家金融與發展實驗室副主任曾剛表示，“當年雷曼危機爆發后，很多風險一下就擴展到了其他金融機構，所以在次貸危機后，監管開始限制銀行的同業業務，對影子銀行進行清理等，這是沿著降低風險擴散性的思路而來。在過去十年中，同業風險擴散關聯度已極大降低。”

在他看來，目前破產事件的影響范圍主要還是集中于硅谷銀行的客戶，與金融市場的直接關聯度不高，短期還不會蔓延成美國整體的系統性金融風險。

華安基金則表示，本次事件是美聯儲持續加息背景下的“灰犀牛”。其外因是美聯儲加息導致利率大幅上行，而內因是硅谷銀行自身的投資配置失誤，是“借短賣長”導致了期限錯配。

過往每次美聯儲大規模加息后，都會造成全球金融的壓力加大。因為利率本質是償債的成本，利率高了，政府和企業的償債壓力都會增大。但意料之外的是，以往的加息往往導致發展中國家或者歐洲偏落后的經濟體爆雷，例如發展中國家的資本回流美國，抑或是2008年金融危機后引發的歐債危機。而這一次，美國硅谷銀行卻先倒下了。

創金合信基金經理黃弢表示，從單一事件本身來看，硅谷銀行的破產遠非朋友圈或者是自媒體博主里面所傳播那樣：“多數的客戶除了25萬美元的存款保險之外，會有血本無歸的風險”，如果把硅谷銀行存量700億美元出頭的貸款和1000億美元出頭的債券組合全部變現的話，按照相對中性的假設，最終回收的現金加上手頭8%左右的現金比率，硅谷銀行的客戶大概率可以拿回70%-80%的資產，盡管損失仍然巨大，但對于市場整體而言遠沒有那么大。

橙柿互動·都市快報記者 林司楠

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