成立超過一年的ESG基金今年以來平均收益為-16%，略好于全市場平均水平（-18%）

文|黃慧玲

編輯|郭楠

(資料圖片僅供參考)

國內ESG投資方興未艾。哪些基金公司布局其中？目前發展情況如何？業績到底怎么樣？《讀數一幟》進行了詳細梳理。

有哪些公司布局了ESG主題基金？

國內基金產品ESG評價研究與應用均處于起步階段。從監管視角來看，國內市場尚無明確的ESG基金認證標準，且對基金產品的ESG評價體系相對匱乏。

從基金合同約定來看，ESG基金可分為兩大類，第一類可稱為明確與ESG強相關的主題基金，即名稱中包含關鍵詞“ESG”，或業績比較基準中包含ESG相關指數的產品。第二類則為泛ESG基金，包括名稱中包含低碳、新能源、生態、社會責任、公司治理等與ESG相關關鍵詞的產品。

本文主要統計與ESG強相關的主題基金。以真正出現以ESG為主題命名的產品為起點計算，國內ESG主題基金的萌芽在2013年，真正開花是在2019年之后。目前ESG主題基金共有31只，平均規模為4.61億元，全部規模共計207億元。

布局ESG產品的公司目前有26家，包括創金合信、大成、東方紅、方正富邦、富國、工銀瑞信、國金、國泰、華寶、華潤元大、華夏、匯添富、嘉實、景順長城、摩根士丹利、南方、鵬華、浦銀安盛、興證全球、易方達、銀華、英大、招商、中航、中金、財通等。

業績基準是什么？

由于各家基金公司對于ESG的理解不盡相同，因此業績比較基準也是五花八門。

從31只ESG主題基金來看，較多采納的業績基準相關指數包括：滬深300ESG指數、中證中財滬深100ESG領先指數、MSCI中國A股指數等。

一些基金是半路轉型而來，如興全綠色投資（LOF）。該基金是一只成立于2011年的老基金，原先的業績比較基準為80%×滬深300指數＋20%×中證國債指數。2020年9月，該基金宣布業績基準修訂為80%×中證興業證券ESG盈利100指數收益率＋20%×中證國債指數收益率。

該基金修訂說明稱，中證興業證券ESG盈利100指數成分股均為有代表性的綠色企業，能夠反映國內綠色產業發展趨勢，也與本基金的投資方向契合，相比滬深300指數而言，更適合作為本基金股票投資部分的業績比較基準。

興全綠色投資（LOF）的名字中沒有ESG，但在業績基準的調整中向ESG的理念靠攏。也有其他基金公司的產品與興全綠色投資（LOF）不同，雖然名為“ESG”，但在業績基準中不見ESG。包括易方達、匯添富、浦銀安盛、華夏旗下的ESG主動型基金，均采用MSCI中國A股指數與恒生指數相結合的業績基準，而非ESG相關指數。

為什么諸多基金公司采用的是MSCI指數？以易方達ESG為例，招募說明書中稱，MSCI會對所有被納入MSCI指數的A股公司進行ESG研究和評級，因此相對沒有對成分股進行ESG評級的國內寬基指數（如滬深300、中證800等）來看，MSCI中國A股指數更適合作為本基金的業績基準。

也有基金公司既沒有選擇本土ESG指數，也沒有選擇國際指數做基準。如創金合信ESG，采用的是以中證800指數+中證港股通綜合指數結合的方式。理由是“中證800能綜合反映中國 A 股市場大中小市值公司的股票價格表現。”

值得一提的是，ESG主題基金不止局限在權益領域，在固定收益領域，今年就有兩只ESG純債基金成立。今年3月，中航瑞華ESG一年定開債基金成立，12月，嘉實長三角ESG純債基金成立。

業績怎么樣？

東方財富choice數據顯示，幾乎所有成立一年以上的ESG基金都跑贏了業績基準。累計跑贏基準較多的是興全綠色投資（LOF）、易方達ESG、浦銀安盛ESG、匯添富ESG等。

目前年化回報最高的ESG主題基金為易方達ESG，基金經理郭杰。成立于2019年9月，成立以來年化回報為13.79%，今年以來回報為-13%；其次為興全綠色投資（LOF），現任基金經理鄒欣，歷經11年風雨后總回報305%，年化回報為13%。

成立超過一年的ESG基金今年以來平均收益為-16%，略好于全市場平均水平（-18%）。表現最好的是王鑫管理的創金合信ESG、賀喆管理的華寶可持續發展，僅下跌不到5%。表現最差的是匯添富ESG、南方ESG、興全綠色投資（LOF）、大摩ESG量化，跌幅均超過25%。

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