12月13日，消費板塊逆勢走強，農林牧漁、紡織服飾、美容護理等行業指數漲幅居前。近期，沉寂許久的消費板塊開啟反彈模式。在板塊效應的帶動下，消費主題基金也隨之跑出“加速度”，中融滬港深大消費11月以來漲超45%。張坤、王元春管理的基金奮起直追，12月以來漲幅已超15%。

消費基金寒冬迎“暖意”

(資料圖片)

受多重利好因素刺激，消費板塊11月以來便開啟反彈模式。

Wind數據顯示，截至12月13日，申萬食品飲料行業指數近20個交易日漲幅達11.11%，商貿零售、紡織服飾、社會服務等行業指數漲幅均超5%。板塊上漲，消費主題基金也迎來大面積“回血”。

據中國證券報記者不完全統計，截至12月12日，超九成消費主題基金11月以來實現正收益，其中漲幅最高的為中融滬港深大消費，凈值增長率達45.93%。61只主動權益型消費主題基金漲超20%，其中包括多位重倉消費股的知名基金經理所管理的產品，如蕭楠管理的易方達消費精選、吳越管理的嘉實消費精選、胡昕煒管理的匯添富消費精選兩年持有。

12月以來，主動權益型基金業績排行榜上，易方達兩位基金經理占據前兩名。截至12月12日，王元春管理的易方達龍頭優選兩年持有12月以來漲幅超16%。張坤管理的易方達優質企業三年持有12月以來漲幅達15.13%。

被動型產品方面，多只港股通消費主題ETF表現亮眼。易方達中證港股通消費主題ETF、華夏中證港股通消費主題ETF、博時中證港股通消費主題ETF、銀華中證港股通消費ETF、鵬華中證港股通消費主題ETF等11月以來漲超30%。

主題基金業績反彈同時，基金公司積極對消費板塊個股進行調研。Wind數據顯示，截至12月13日，11月以來共有81只消費板塊個股獲基金公司調研，涵蓋食品飲料、家用電器、商貿零售、紡織服飾等細分行業。其中，益生股份、偉星股份、日辰股份、安井食品、良品鋪子均獲超50家基金公司調研。

關注超跌價值股

自2021年春節以來，消費板塊整體表現不佳，這也導致上述多只基金雖然近期有一定程度“回血”，但拉長時間軸看，“回本”依然在路上。

華安基金發表觀點稱，政策面、估值面和流動性三方面因素支撐A股消費板塊的走強。近期隨著多地持續優化疫情防控的舉措，基本面已經明確，消費市場復蘇的預期也變得愈發強烈。消費板塊經過長時間估值與業績雙殺，一直都處在歷史的較低區間。長期來講，消費板塊仍然是值得買入并長期持有的好賽道。從流動性來看，隨著美聯儲加息步伐有所放緩，人民幣兌美元匯率貶值壓力減弱，疊加宏觀經濟預期的改善，有望吸引外資加速回流。

廣發基金基金經理夏浩洋表示，從海外情況來看，日常消費板塊是疫后復蘇最為明顯的板塊；從消費數據來看，日常消費板塊整體銷售額在10月保持穩健增長。隨著國內防疫政策的邊際優化和消費場景的恢復，日常消費板塊的整體銷售額有望快速回升，日常消費板塊未來的表現或仍值得關注。

國泰君安證券認為，考慮預期和基本面變化，當下消費品投資可以分為三個階段：第一階段以跌幅足夠深的服務業為主，如餐飲、品牌連鎖、機場等，目前這一階段的投資機會已經接近中后期；第二階段以主題投資和成長股為主，如啤酒、餐飲供應鏈等；第三階段關注超跌價值股，如低估值白酒等龍頭標的，隨著預期明顯加強，低估值龍頭迎來估值修復期，消費復蘇后將進一步進入估值擴張階段。

編輯：葉松

見習編輯：張祉璇

標簽： 最大漲幅超45％張坤、王元春、胡昕煒基金大回血