通過執中ZERONE獨家私募股權數據體系，呈現以基金為核心的私募股權數據，并可透視重點投資機構（GP/LP）信息及項目信息。本文分析11月活躍GP、LP及退出分析為投資者提供最新LP出資動態、PE/VC投資情況及IPO和解禁基金詳情。

摘要

【資料圖】

1）活躍的機構LP：從本月備案基金的LP來看，整體政府引導基金出資活躍，除引導基金外中金資本、招商資本各出資3支基金。

2）較活躍的機構GP：市場整體來看PE/VC機構投資項目賽道以先進制造、醫療健康、生產制造為主。本月中金資本投資項目最多。

3）IPO收益分析：A股全市場板塊40家企業通過IPO上市，其中機構滲透的IPO公司20家，滲透率為50%，共85家投資機構參與上市前的投資。根據IPO日收盤價計算，IRR均值44.57%，MOC均值3.49倍。上市企業涉及行業以生產制造、醫療健康、先進制造為主。

4）解禁收益分析：本月解禁項目公司44家，投資機構124家。按解禁日市值計算，IRR均值40.05%、MOC均值11.39倍。解禁項目中，安路科技表現強勁。

11月活躍LP/GP出資分析

綜合來看，深創投無論是作為LP還是GP均為11月較活躍的投資機構。

（1）GP分析

2022年11月，中金資本、達晨財智、深創投等都是出資活躍的機構。

從GP在11月投資項目賽道分布來看，投資偏好聚焦于先進制造、醫療健康、生產制造等行業，充分發揮了在制造業、產能升級、醫療方面的引導性。

GP當月投資項目賽道分布

來源：執中ZERONE

（2）活躍LP分析

經過執中ZERONE建模等多方數據篩選出最具代表性的185家機構LP，根據對外投資基金數以及對外項目數來看，深創投為11月出資項目和基金總數增長最多的LP。

11月中國證券投資基金業協會備案的私募股權投資基金共有1668支，執中ZERONE統計數據顯示1939個機構LP出資了參與備案的基金，總計出資額超過1204億元。

185家機構LP中，深圳天使母基金對外投資基金數最多，分別是深圳昆仲昆盛天使投資合伙企業（有限合伙）、深圳弘暉天使創新投資合伙企業（有限合伙）、深圳市匯澤天誠股權投資基金合伙企業（有限合伙）、清巖華域天使科技創新（深圳）投資中心（有限合伙）。

深創投、南京市政府投資基金成為11月對外投資項目最多的LP。

11月退出分析（上市/解禁）

有研硅、安路科技成為10月上市/解禁收益最高的企業。

（1）11月IPO收益分析

11月份全市場通過IPO上市共40家企業，有85家投資機構參與投資并在本月收獲了企業的IPO。收益回報方面，IRR均值為44.57%，基金平均持有時間為2.69年；MOC均值為3.49倍。行業分布方面，與GP所投賽道基本一致，以生產制造、醫療健康、先進制造為主。

11月份中金資本、同創偉業、粵科金融、廣東弘圖、CPE源峰分別參與了2家機構的投資。

本月上市項目中，全市場板塊上市共有40家企業，其中有機構滲透的IPO公司有20家，52家投資機構參與了上市前的投資。中金資本、達晨財智、高瓴資本、同創偉業等投資機構均在本月收獲多家企業IPO。

以IPO日收盤價計算，IRR均值為44.57%、MOC均值為3.49倍。根據執中ZERONE的數據，有研硅、怡和嘉業均有較高的回報。

有研硅上市背后收益一覽

泓博醫藥上市背后收益一覽

（2）11月解禁收益分析

當月解禁項目中，本月解禁公司44家，投資機構124家。按照解禁日市值測算的IRR均值為40.05%、MOC均值為11.39倍。

由元禾厚望出資的安路科技解禁后勢頭強勁。蘇州厚載成長投資管理合伙企業（有限合伙）投資安路科技按照解禁日市值測算，IRR高達195.04%；中信資本出資的深圳思齊資本信息技術私募創業投資基金企業（有限合伙）也有88.21%的IRR。

注：本文內容以公開數據整理而成，公開數據可能存在一定誤差。

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